Miláček trhu má problémy. Klíčové body Palantir (PLTR) zvýšil ve 4. čtvrtletí tržby o 70 % Upravený zisk vzrostl o 79 % na 0,25 dolaru na akcii Akcie se obchodují za přibližně 209násobek upraveného zisku Jefferies naznačuje potenciální pokles ceny až o 55 % Společnost Palantir Technologies (PLTR) patří mezi firmy, které se v posledních letech výrazně prosazují v oblasti analytiky dat a umělé inteligence. Její software pomáhá vládním institucím i soukromým firmám analyzovat velké objemy dat a přetvářet je do rozhodovacích procesů. Díky své technologii si firma vybudovala silnou pozici v rychle rostoucím segmentu softwaru pro rozhodovací analýzu. Výzkumná společnost Forrester Research označila Palantir za lídra v oblasti AI platforem a softwaru pro rozhodování pomocí umělé inteligence. Podobně také International Data Corporation (IDC) zařadila společnost mezi lídry v segmentu decision intelligence. Zdroj: Shutterstock Navzdory silnému technologickému postavení však někteří analytici upozorňují, že aktuální ocenění akcie může být příliš vysoké. Podle cílové ceny stanovené analytiky banky Jefferies by akcie mohla teoreticky čelit poklesu až o 55 %. Technologie založená na ontologii Jedním z důvodů, proč se Palantir dokázal odlišit od konkurence, je jeho softwarová architektura založená na ontologii. V tomto kontextu ontologie představuje rozhodovací rámec, který propojuje data, procesy a analytické modely. Jakmile se do systému dostává více dat a strojové modely se postupně zlepšují, celý systém se stává efektivnějším při podpoře rozhodování. Tento přístup se liší od většiny tradičních analytických nástrojů. Ty jsou často zaměřeny především na vizualizaci dat nebo reporting, což může být užitečné pro analýzu, ale nemusí vždy přímo pomáhat zvyšovat provozní efektivitu organizace. Palantir se naopak snaží poskytovat nástroje, které integrují data přímo do procesů rozhodování. Díky tomu mohou organizace reagovat rychleji na změny a optimalizovat své operace. Silné finanční výsledky Z technologického hlediska i z pohledu finančních výsledků patří Palantir mezi rychle rostoucí softwarové firmy. Ve čtvrtém čtvrtletí společnost vykázala meziroční růst tržeb o 70 % na 1,4 miliardy dolarů. Šlo přitom již o desáté čtvrtletí v řadě, kdy tempo růstu společnosti zrychlilo. Ještě výraznější byl růst zisku. Upravený čistý zisk podle metodiky non-GAAP vzrostl o 79 % na 0,25 dolaru na akcii. Firma zároveň dosáhla rekordního výsledku podle metriky Rule of 40, která je v softwarovém průmyslu často používána pro hodnocení kombinace růstu a ziskovosti. Palantir dosáhl skóre 127 %, což je v rámci softwarového sektoru mimořádně vysoká hodnota. Tento ukazatel je součtem tempa růstu tržeb a provozní marže a hodnoty nad 40 % jsou obecně považovány za velmi silné. Hlavní problém: vysoké ocenění akcie Navzdory silným fundamentům však mnoho analytiků upozorňuje na extrémně vysoké ocenění akcie Palantir. V současnosti se akcie obchodují přibližně za 209násobek upraveného zisku, což je i na technologický sektor velmi vysoká úroveň. Analytici přitom očekávají, že upravený zisk společnosti by mohl růst přibližně o 57 % ročně do roku 2027. I při takto rychlém růstu však někteří investoři považují současné ocenění za náročně obhajitelné. Zdroj: Shutterstock Tento rozdíl mezi silnými fundamenty a vysokým oceněním vytváří investiční riziko. Pokud by budoucí výsledky společnosti nedokázaly splnit vysoká očekávání trhu, mohla by cena akcie reagovat výrazným poklesem. Silný příběh, ale vyšší investiční riziko Někteří analytici však stále zdůrazňují technologickou sílu společnosti. Například Sanjit Singh z Morgan Stanley uvedl, že je obtížné najít v softwarovém sektoru firmu se silnějším fundamentálním příběhem než Palantir. To ale neznamená, že je akcie vhodná pro každého investora. I velmi kvalitní společnosti mohou být špatnou investicí, pokud je jejich cena příliš vysoká. Proto někteří analytici doporučují přistupovat k investici do Palantiru opatrně. Akcie může nadále růst, pokud firma bude pokračovat ve silném růstu tržeb a zisků, ale zároveň existuje riziko výrazných cenových výkyvů. Pro investory tak může být rozumné držet menší pozici a sledovat, zda společnost dokáže dlouhodobě naplňovat vysoká očekávání trhu.