Klíčové body

Japonský jen posiluje navzdory rostoucím americkým výnosům, hlavním motorem je zplošťování japonské výnosové křivky
Klíčovou technickou oblastí pro nejbližší období je hladina 152,00 a 200denní klouzavý průměr
Ústup fiskálních obav po japonských volbách podporuje aktuální pokles měnového páru USD/JPY
Zplošťování křivky mezi 2letými a 30letými dluhopisy se stává klíčovým tržním signálem

Současný vývoj na měnovém páru USD/JPY začíná popírat tradiční tržní korelace, na které byli investoři v posledních měsících zvyklí. Ačkoliv výnosy amerických státních dluhopisů rostou a ekonomická data z USA zůstávají silná, japonský jen paradoxně posiluje. Hlavním hnacím motorem tohoto pohybu se stává agresivní zplošťování japonské výnosové křivky a opadající nervozita ohledně fiskální politiky nové vlády v Tokiu.

Uklidnění na politické scéně pomáhá dluhopisům

Před nedávnými volbami panovaly na japonských trzích značné obavy z fiskální expanze. Rétorika volební kampaně, která zahrnovala návrhy na trvalé úlevy z 8% daně z obratu u potravin, držela investory v napětí. Existovalo reálné riziko, že premiérka Sanae Takaichi bude tlačena k agresivnějšímu rozpočtovému postoji. Její přesvědčivé volební vítězství však situaci stabilizovalo. Takaichi zdůraznila, že jakékoli pozastavení odvodů by bylo pouze dočasné, nikoliv trvalé, což trhy přijaly s úlevou.

Tato změna tónu byla pozitivně vnímána především na dluhopisovém trhu. Objevují se spekulace, že vláda může využít přebytky generované z devizových rezerv Japonska v hodnotě 1,4 bilionu dolarů k pokrytí výpadků příjmů. I když slabší jen pomohl tento přebytek nafouknout, trh to vnímá jako krátkodobý faktor, který omezuje potřebu nové emise dluhu. Reakce trhu byla jasná: rozpětí mezi dvouletými a třicetiletými dluhopisy (křivka 2s30s) se od svých maxim zúžilo o více než 50 bazických bodů.

Technická analýza a klíčové úrovně

Toto „býčí zploštění“ křivky je pravděpodobně důvodem, proč jen pokračuje v rally i navzdory silnému reportu o zaměstnanosti (NFP) z USA. Vztah mezi USD/JPY a tvarem japonské výnosové křivky se v posledním týdnu výrazně upevnil, což naznačuje, že vnitřní japonské faktory momentálně přebíjejí vliv amerických úrokových sazeb.

Při pohledu na denní graf páru USD/JPY vidíme, že trh prolomil 50denní klouzavý průměr (50DMA) a následně akceleroval skrze úrovně podpory na 156.00 a 154.45. K odrazu došlo až pod hladinou 153.00. Momentum zůstává medvědí, přičemž indikátor RSI klesá pod hodnotu 50 a MACD potvrdilo signál k prodeji překřížením směrem dolů.

Mám zájem o více informací

Bitevní pole na 152.00

Aktuální nastavení trhu favorizuje prodeje při jakémkoliv krátkodobém posílení. Pokud bude pokles pokračovat, trh se pravděpodobně zaměří na klíčovou úroveň podpory 152.00. Tato hladina představuje zásadní bojiště pro další směřování páru.

V těsné blízkosti, konkrétně na úrovni 150.43, se navíc nachází 200denní klouzavý průměr (200DMA). Osud širšího býčího trendu na USD/JPY, stejně jako populárních carry obchodů, které v minulosti hnaly globální ceny aktiv výše, bude v nejbližším období záviset právě na schopnosti býků udržet tyto technické úrovně.

Japonský jen posiluje navzdory rostoucím americkým výnosům, hlavním motorem je zplošťování japonské výnosové křivky Klíčovou technickou oblastí pro nejbližší období je hladina 152,00 a 200denní klouzavý průměr Ústup fiskálních obav po japonských volbách podporuje aktuální pokles měnového páru USD/JPY Zplošťování křivky mezi 2letými a 30letými dluhopisy se stává klíčovým tržním signálem Současný vývoj na měnovém páru USD/JPY začíná popírat tradiční tržní korelace, na které byli investoři v posledních měsících zvyklí. Ačkoliv výnosy amerických státních dluhopisů rostou a ekonomická data z USA zůstávají silná, japonský jen paradoxně posiluje. Hlavním hnacím motorem tohoto pohybu se stává agresivní zplošťování japonské výnosové křivky a opadající nervozita ohledně fiskální politiky nové vlády v Tokiu. Uklidnění na politické scéně pomáhá dluhopisům Před nedávnými volbami panovaly na japonských trzích značné obavy z fiskální expanze. Rétorika volební kampaně, která zahrnovala návrhy na trvalé úlevy z 8% daně z obratu u potravin, držela investory v napětí. Existovalo reálné riziko, že premiérka Sanae Takaichi bude tlačena k agresivnějšímu rozpočtovému postoji. Její přesvědčivé volební vítězství však situaci stabilizovalo. Takaichi zdůraznila, že jakékoli pozastavení odvodů by bylo pouze dočasné, nikoliv trvalé, což trhy přijaly s úlevou. Tato změna tónu byla pozitivně vnímána především na dluhopisovém trhu. Objevují se spekulace, že vláda může využít přebytky generované z devizových rezerv Japonska v hodnotě 1,4 bilionu dolarů k pokrytí výpadků příjmů. I když slabší jen pomohl tento přebytek nafouknout, trh to vnímá jako krátkodobý faktor, který omezuje potřebu nové emise dluhu. Reakce trhu byla jasná: rozpětí mezi dvouletými a třicetiletými dluhopisy se od svých maxim zúžilo o více než 50 bazických bodů. Technická analýza a klíčové úrovně Toto „býčí zploštění“ křivky je pravděpodobně důvodem, proč jen pokračuje v rally i navzdory silnému reportu o zaměstnanosti z USA. Vztah mezi USD/JPY a tvarem japonské výnosové křivky se v posledním týdnu výrazně upevnil, což naznačuje, že vnitřní japonské faktory momentálně přebíjejí vliv amerických úrokových sazeb. Při pohledu na denní graf páru USD/JPY vidíme, že trh prolomil 50denní klouzavý průměr a následně akceleroval skrze úrovně podpory na 156.00 a 154.45. K odrazu došlo až pod hladinou 153.00. Momentum zůstává medvědí, přičemž indikátor RSI klesá pod hodnotu 50 a MACD potvrdilo signál k prodeji překřížením směrem dolů. Bitevní pole na 152.00 Aktuální nastavení trhu favorizuje prodeje při jakémkoliv krátkodobém posílení. Pokud bude pokles pokračovat, trh se pravděpodobně zaměří na klíčovou úroveň podpory 152.00. Tato hladina představuje zásadní bojiště pro další směřování páru. V těsné blízkosti, konkrétně na úrovni 150.43, se navíc nachází 200denní klouzavý průměr . Osud širšího býčího trendu na USD/JPY, stejně jako populárních carry obchodů, které v minulosti hnaly globální ceny aktiv výše, bude v nejbližším období záviset právě na schopnosti býků udržet tyto technické úrovně.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Japonský jen posiluje navzdory rostoucím americkým výnosům, hlavním motorem je zplošťování japonské výnosové křivky Klíčovou technickou oblastí pro nejbližší období je hladina 152,00 a 200denní klouzavý průměr Ústup fiskálních obav po japonských volbách podporuje aktuální pokles měnového páru USD/JPY Zplošťování křivky mezi 2letými a 30letými dluhopisy se stává klíčovým tržním signálem Současný vývoj na měnovém páru USD/JPY začíná popírat tradiční tržní korelace, na které byli investoři v posledních měsících zvyklí. Ačkoliv výnosy amerických státních dluhopisů rostou a ekonomická data z USA zůstávají silná, japonský jen paradoxně posiluje. Hlavním hnacím motorem tohoto pohybu se stává agresivní zplošťování japonské výnosové křivky a opadající nervozita ohledně fiskální politiky nové vlády v Tokiu. Uklidnění na politické scéně pomáhá dluhopisům Před nedávnými volbami panovaly na japonských trzích značné obavy z fiskální expanze. Rétorika volební kampaně, která zahrnovala návrhy na trvalé úlevy z 8% daně z obratu u potravin, držela investory v napětí. Existovalo reálné riziko, že premiérka Sanae Takaichi bude tlačena k agresivnějšímu rozpočtovému postoji. Její přesvědčivé volební vítězství však situaci stabilizovalo. Takaichi zdůraznila, že jakékoli pozastavení odvodů by bylo pouze dočasné, nikoliv trvalé, což trhy přijaly s úlevou. Tato změna tónu byla pozitivně vnímána především na dluhopisovém trhu. Objevují se spekulace, že vláda může využít přebytky generované z devizových rezerv Japonska v hodnotě 1,4 bilionu dolarů k pokrytí výpadků příjmů. I když slabší jen pomohl tento přebytek nafouknout, trh to vnímá jako krátkodobý faktor, který omezuje potřebu nové emise dluhu. Reakce trhu byla jasná: rozpětí mezi dvouletými a třicetiletými dluhopisy (křivka 2s30s) se od svých maxim zúžilo o více než 50 bazických bodů. Technická analýza a klíčové úrovně Toto "býčí zploštění" křivky je pravděpodobně důvodem, proč jen pokračuje v rally i navzdory silnému reportu o zaměstnanosti (NFP) z USA. Vztah mezi USD/JPY a tvarem japonské výnosové křivky se v posledním týdnu výrazně upevnil, což naznačuje, že vnitřní japonské faktory momentálně přebíjejí vliv amerických úrokových sazeb. Při pohledu na denní graf páru USD/JPY vidíme, že trh prolomil 50denní klouzavý průměr (50DMA) a následně akceleroval skrze úrovně podpory na 156.00 a 154.45. K odrazu došlo až pod hladinou 153.00. Momentum zůstává medvědí, přičemž indikátor RSI klesá pod hodnotu 50 a MACD potvrdilo signál k prodeji překřížením směrem dolů. Bitevní pole na 152.00 Aktuální nastavení trhu favorizuje prodeje při jakémkoliv krátkodobém posílení. Pokud bude pokles pokračovat, trh se pravděpodobně zaměří na klíčovou úroveň podpory 152.00. Tato hladina představuje zásadní bojiště pro další směřování páru. V těsné blízkosti, konkrétně na úrovni 150.43, se navíc nachází 200denní klouzavý průměr (200DMA). Osud širšího býčího trendu na USD/JPY, stejně jako populárních carry obchodů, které v minulosti hnaly globální ceny aktiv výše, bude v nejbližším období záviset právě na schopnosti býků udržet tyto technické úrovně.

Tagy: JPY=X