Klíčové body

Klíčová pivotní úroveň leží na 155,75, kde se nachází podpora 200dobého klouzavého průměru
Případné prolomení pod 155,75 otevírá prostor pro pokles k Fibonacciho úrovním 155,15 a 154,60
Hladina 160,00 zůstává kritickou rezistencí s historicky vysokým rizikem devizové intervence
Jestřábí komentáře člena bankovní rady Takaty ohledně zvyšování sazeb vyvolávají na trhu zvýšenou volatilitu

Měnový pár USD/JPY zažil v posledních hodinách učebnicový příklad volatility, kdy se kurz prudce propadl z úrovně těsně pod 157.00 až pod hladinu 156.00, aby se vzápětí odrazil zpět. K tomuto výkyvu došlo krátce poté, co trh otestoval dvoutýdenní maxima v pásmu 156.80–156.85. Následný prodejní tlak však srazil cenu směrem k polovině pásma 155, což jasně ukazuje, jak citlivě investoři reagují na jakékoli změny v rétorice měnové politiky. Stačil jeden jestřábí titulek od Bank of Japan (BoJ), aby smazal více než celou figuru z maxim, nicméně kupci využívající poklesy (dip-buyers) se okamžitě vrátili do hry, jakmile se cena přiblížila k zóně 155.70–155.80.

Technická analýza a důležité úrovně podpory

Z krátkodobého hlediska se klíčový pivot pro USD/JPY nachází v oblasti 155.75.

Tato úroveň přesně koresponduje s 200-periodovým jednoduchým klouzavým průměrem (SMA) na 4hodinovém grafu a zároveň s 23,6% Fibonacciho retracementem posledního růstového pohybu z 152.34 na 156.85. Pokud by došlo k čistému prolomení pod 155.75, otevřela by se cesta k klasickému Fibonacciho schodišti: nejprve k zóně 38,2 % poblíž 155.15, následně k 50 % okolo 154.60 a nakonec k úrovni 61,8 % retracementu u 154.06. Pod těmito hodnotami se nachází širší pásmo podpory, které funguje již od podzimu, v rozmezí 154.45–155.00. Momentové ukazatele naznačují ochlazení.

RSI na 4hodinovém grafu klesl zpět k hodnotě 55 poté, co neudržel úrovně poblíž 70, což signalizuje pozitivní, ale nikoliv přehřátý tlak. Indikátor MACD se pohybuje těsně nad signální linií a blízko nuly, což odráží mírný býčí sklon, avšak bez silného trendového impulsu. Na horní straně zůstává hlavním problémem psychologická a technická bariéra 160.00. Tato úroveň v minulosti vyvolala přímou intervenci Ministerstva financí a je spojena s předchozím výkyvem nad 151.95, který vedl k masivnímu výprodeji až k 140.00.

Býci si jsou vědomi, že testování 160.00 má historii špatných konců, což činí nákupy na současných úrovních méně atraktivními.

Mám zájem o více informací

Politika centrální banky a geopolitická rizika

Na poli měnové politiky je aktuálně nejvýraznějším hlasem Hajime Takata, který otevřeně volá po „přeřazení rychlosti“ a argumentuje, že inflačního cíle bylo v podstatě dosaženo. Takata již v lednu vyjádřil nesouhlas a preferoval posun sazeb na 1.0 % namísto jejich držení na 0.75 %. Právě tento postoj způsobil krátkodobé posílení jenu. Politická situace však působí opačným směrem, jelikož premiérka Takaichi nominovala do bankovní rady dva nové členy se silnými reflačními sklony, což tlumí očekávání rychlé normalizace.

Trh OIS stále započítává zhruba 17 bazických bodů zpřísnění do dubna. Geopolitika táhne pár USD/JPY dvěma směry. Rostoucí napětí kolem jaderných rozhovorů mezi USA a Íránem podporuje roli jenu jako bezpečného přístavu, což přispělo k poklesu z 156.80–156.85. Na druhé straně stejná rizika mohou podporovat dolar skrze útěk do kvality (dluhopisy a hotovost USD).

Když se tyto síly střetnou, trh má tendenci k prudkým výkyvům v pásmu, což je přesně to, co nyní vidíme mezi 155.50 a 157.00. Pohled na křížové páry ukazuje čistší obraz: EUR/JPY obnovil býčí strukturu s podporou u 183.80 a 182.65–183.16, zatímco GBP/JPY se drží nad maximy roku 2024 u 208.00 s další poptávkou na 209.62.

Obchodní výhled a strategie

Celkový obraz naznačuje, že krátkodobě se USD/JPY opírá o silnou konfluenci podpory u 155.75. Dokud se pár drží pod stropem 160.00, je strategie „prodat při růstu“ (Sell-the-rally) pravděpodobně výhodnější než naskakování do breakoutů. Síla směrem k vyšším hodnotám 156 a 157 favorizuje otevření krátkých pozic s cílem rotace zpět dolů k 155.15–154.60, s možným hlubším poklesem k nízkým hodnotám pásma 154 a dokonce k swingovému minimu 152.34, pokud se zhorší globální sentiment nebo pokud bude komunikace BoJ konzistentně jestřábí.

Pouze týdenní uzavření nad 160.00 by zneplatnilo tento medvědí výhled a změnilo nastavení trhu.

Klíčová pivotní úroveň leží na 155,75, kde se nachází podpora 200dobého klouzavého průměru Případné prolomení pod 155,75 otevírá prostor pro pokles k Fibonacciho úrovním 155,15 a 154,60 Hladina 160,00 zůstává kritickou rezistencí s historicky vysokým rizikem devizové intervence Jestřábí komentáře člena bankovní rady Takaty ohledně zvyšování sazeb vyvolávají na trhu zvýšenou volatilitu Měnový pár USD/JPY zažil v posledních hodinách učebnicový příklad volatility, kdy se kurz prudce propadl z úrovně těsně pod 157.00 až pod hladinu 156.00, aby se vzápětí odrazil zpět. K tomuto výkyvu došlo krátce poté, co trh otestoval dvoutýdenní maxima v pásmu 156.80–156.85. Následný prodejní tlak však srazil cenu směrem k polovině pásma 155, což jasně ukazuje, jak citlivě investoři reagují na jakékoli změny v rétorice měnové politiky. Stačil jeden jestřábí titulek od Bank of Japan , aby smazal více než celou figuru z maxim, nicméně kupci využívající poklesy se okamžitě vrátili do hry, jakmile se cena přiblížila k zóně 155.70–155.80. Technická analýza a důležité úrovně podpory Z krátkodobého hlediska se klíčový pivot pro USD/JPY nachází v oblasti 155.75. Tato úroveň přesně koresponduje s 200-periodovým jednoduchým klouzavým průměrem na 4hodinovém grafu a zároveň s 23,6% Fibonacciho retracementem posledního růstového pohybu z 152.34 na 156.85. Pokud by došlo k čistému prolomení pod 155.75, otevřela by se cesta k klasickému Fibonacciho schodišti: nejprve k zóně 38,2 % poblíž 155.15, následně k 50 % okolo 154.60 a nakonec k úrovni 61,8 % retracementu u 154.06. Pod těmito hodnotami se nachází širší pásmo podpory, které funguje již od podzimu, v rozmezí 154.45–155.00. Momentové ukazatele naznačují ochlazení. RSI na 4hodinovém grafu klesl zpět k hodnotě 55 poté, co neudržel úrovně poblíž 70, což signalizuje pozitivní, ale nikoliv přehřátý tlak. Indikátor MACD se pohybuje těsně nad signální linií a blízko nuly, což odráží mírný býčí sklon, avšak bez silného trendového impulsu. Na horní straně zůstává hlavním problémem psychologická a technická bariéra 160.00. Tato úroveň v minulosti vyvolala přímou intervenci Ministerstva financí a je spojena s předchozím výkyvem nad 151.95, který vedl k masivnímu výprodeji až k 140.00. Býci si jsou vědomi, že testování 160.00 má historii špatných konců, což činí nákupy na současných úrovních méně atraktivními. Politika centrální banky a geopolitická rizika Na poli měnové politiky je aktuálně nejvýraznějším hlasem Hajime Takata, který otevřeně volá po „přeřazení rychlosti“ a argumentuje, že inflačního cíle bylo v podstatě dosaženo. Takata již v lednu vyjádřil nesouhlas a preferoval posun sazeb na 1.0 % namísto jejich držení na 0.75 %. Právě tento postoj způsobil krátkodobé posílení jenu. Politická situace však působí opačným směrem, jelikož premiérka Takaichi nominovala do bankovní rady dva nové členy se silnými reflačními sklony, což tlumí očekávání rychlé normalizace. Trh OIS stále započítává zhruba 17 bazických bodů zpřísnění do dubna. Geopolitika táhne pár USD/JPY dvěma směry. Rostoucí napětí kolem jaderných rozhovorů mezi USA a Íránem podporuje roli jenu jako bezpečného přístavu, což přispělo k poklesu z 156.80–156.85. Na druhé straně stejná rizika mohou podporovat dolar skrze útěk do kvality . Když se tyto síly střetnou, trh má tendenci k prudkým výkyvům v pásmu, což je přesně to, co nyní vidíme mezi 155.50 a 157.00. Pohled na křížové páry ukazuje čistší obraz: EUR/JPY obnovil býčí strukturu s podporou u 183.80 a 182.65–183.16, zatímco GBP/JPY se drží nad maximy roku 2024 u 208.00 s další poptávkou na 209.62. Obchodní výhled a strategie Celkový obraz naznačuje, že krátkodobě se USD/JPY opírá o silnou konfluenci podpory u 155.75. Dokud se pár drží pod stropem 160.00, je strategie „prodat při růstu“ pravděpodobně výhodnější než naskakování do breakoutů. Síla směrem k vyšším hodnotám 156 a 157 favorizuje otevření krátkých pozic s cílem rotace zpět dolů k 155.15–154.60, s možným hlubším poklesem k nízkým hodnotám pásma 154 a dokonce k swingovému minimu 152.34, pokud se zhorší globální sentiment nebo pokud bude komunikace BoJ konzistentně jestřábí. Pouze týdenní uzavření nad 160.00 by zneplatnilo tento medvědí výhled a změnilo nastavení trhu.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Klíčová pivotní úroveň leží na 155,75, kde se nachází podpora 200dobého klouzavého průměru Případné prolomení pod 155,75 otevírá prostor pro pokles k Fibonacciho úrovním 155,15 a 154,60 Hladina 160,00 zůstává kritickou rezistencí s historicky vysokým rizikem devizové intervence Jestřábí komentáře člena bankovní rady Takaty ohledně zvyšování sazeb vyvolávají na trhu zvýšenou volatilitu Měnový pár USD/JPY zažil v posledních hodinách učebnicový příklad volatility, kdy se kurz prudce propadl z úrovně těsně pod 157.00 až pod hladinu 156.00, aby se vzápětí odrazil zpět. K tomuto výkyvu došlo krátce poté, co trh otestoval dvoutýdenní maxima v pásmu 156.80–156.85. Následný prodejní tlak však srazil cenu směrem k polovině pásma 155, což jasně ukazuje, jak citlivě investoři reagují na jakékoli změny v rétorice měnové politiky. Stačil jeden jestřábí titulek od Bank of Japan (BoJ), aby smazal více než celou figuru z maxim, nicméně kupci využívající poklesy (dip-buyers) se okamžitě vrátili do hry, jakmile se cena přiblížila k zóně 155.70–155.80. Technická analýza a důležité úrovně podpory Z krátkodobého hlediska se klíčový pivot pro USD/JPY nachází v oblasti 155.75. Tato úroveň přesně koresponduje s 200-periodovým jednoduchým klouzavým průměrem (SMA) na 4hodinovém grafu a zároveň s 23,6% Fibonacciho retracementem posledního růstového pohybu z 152.34 na 156.85. Pokud by došlo k čistému prolomení pod 155.75, otevřela by se cesta k klasickému Fibonacciho schodišti: nejprve k zóně 38,2 % poblíž 155.15, následně k 50 % okolo 154.60 a nakonec k úrovni 61,8 % retracementu u 154.06. Pod těmito hodnotami se nachází širší pásmo podpory, které funguje již od podzimu, v rozmezí 154.45–155.00. Momentové ukazatele naznačují ochlazení. RSI na 4hodinovém grafu klesl zpět k hodnotě 55 poté, co neudržel úrovně poblíž 70, což signalizuje pozitivní, ale nikoliv přehřátý tlak. Indikátor MACD se pohybuje těsně nad signální linií a blízko nuly, což odráží mírný býčí sklon, avšak bez silného trendového impulsu. Na horní straně zůstává hlavním problémem psychologická a technická bariéra 160.00. Tato úroveň v minulosti vyvolala přímou intervenci Ministerstva financí a je spojena s předchozím výkyvem nad 151.95, který vedl k masivnímu výprodeji až k 140.00. Býci si jsou vědomi, že testování 160.00 má historii špatných konců, což činí nákupy na současných úrovních méně atraktivními. Politika centrální banky a geopolitická rizika Na poli měnové politiky je aktuálně nejvýraznějším hlasem Hajime Takata, který otevřeně volá po „přeřazení rychlosti“ a argumentuje, že inflačního cíle bylo v podstatě dosaženo. Takata již v lednu vyjádřil nesouhlas a preferoval posun sazeb na 1.0 % namísto jejich držení na 0.75 %. Právě tento postoj způsobil krátkodobé posílení jenu. Politická situace však působí opačným směrem, jelikož premiérka Takaichi nominovala do bankovní rady dva nové členy se silnými reflačními sklony, což tlumí očekávání rychlé normalizace. Trh OIS stále započítává zhruba 17 bazických bodů zpřísnění do dubna. Geopolitika táhne pár USD/JPY dvěma směry. Rostoucí napětí kolem jaderných rozhovorů mezi USA a Íránem podporuje roli jenu jako bezpečného přístavu, což přispělo k poklesu z 156.80–156.85. Na druhé straně stejná rizika mohou podporovat dolar skrze útěk do kvality (dluhopisy a hotovost USD). Když se tyto síly střetnou, trh má tendenci k prudkým výkyvům v pásmu, což je přesně to, co nyní vidíme mezi 155.50 a 157.00. Pohled na křížové páry ukazuje čistší obraz: EUR/JPY obnovil býčí strukturu s podporou u 183.80 a 182.65–183.16, zatímco GBP/JPY se drží nad maximy roku 2024 u 208.00 s další poptávkou na 209.62. Obchodní výhled a strategie Celkový obraz naznačuje, že krátkodobě se USD/JPY opírá o silnou konfluenci podpory u 155.75. Dokud se pár drží pod stropem 160.00, je strategie „prodat při růstu“ (Sell-the-rally) pravděpodobně výhodnější než naskakování do breakoutů. Síla směrem k vyšším hodnotám 156 a 157 favorizuje otevření krátkých pozic s cílem rotace zpět dolů k 155.15–154.60, s možným hlubším poklesem k nízkým hodnotám pásma 154 a dokonce k swingovému minimu 152.34, pokud se zhorší globální sentiment nebo pokud bude komunikace BoJ konzistentně jestřábí. Pouze týdenní uzavření nad 160.00 by zneplatnilo tento medvědí výhled a změnilo nastavení trhu.

Tagy: JPY=X