Klíčové body
- Americký dolar posílil o 0,8 %, protože rostoucí ceny ropy podporují jeho aktuální býčí výhled
- Růst ceny ropy Brent nad 100 dolarů za barel by mohl oddálit snižování úrokových sazeb Fedu
- Vyšší náklady na energie tlačí na pokles páru EURUSD kvůli závislosti eurozóny na dovozu surovin
- Cena ropy mezi 100 až 120 dolary by zrychlila japonskou inflaci o 0,5 procentního bodu
Americký dolar může v nadcházejícím období těžit z rostoucích cen ropy, které mění dynamiku na finančních trzích. Na začátku týdne si americká měna připsala zisk přibližně 0,8 %, což se může jevit jako relativně zdrženlivá reakce na aktuální události na Blízkém východě. Investoři si nyní kladou zásadní otázku, jak dlouho bude tato konfrontace trvat. Hlavním tématem diskusí je, zda Donald Trump vojenské akce brzy ukončí, nebo je naopak prodlouží, čímž by riskoval vytlačení ceny ropy Brent nad úroveň 100 USD za barel a následné zrychlení americké inflace.
Dilema Fedu a dopad na euro
Scénář s drahou ropou by byl tvrdou ranou pro eurozónu, která je silně orientovaná na dovoz energetických surovin, a následně i pro samotné euro. Investoři nyní netrpělivě čekají na signály od Federálního rezervního systému, jehož zasedání se uskuteční za o něco více než dva týdny. Centrální banka musí jasně určit své priority v oblasti rizik: zda se zaměřit na inflační hrozby, narušení finančních trhů, nebo stabilizaci trhu práce a skutečnou inflaci. Původní tržní narativ před víkendem naznačoval, že stabilizace trhu práce při zpomalující inflaci umožní Fedu obnovit snižování sazeb kolem června, což vytvářelo střednědobý medvědí výhled pro dolar.
Aktuální situace však naznačuje, že růst cen ropy by mohl vést k delší pauze v cyklu snižování sazeb Fedu. Tento vývoj hraje do karet dolarovým býkům. Zároveň působí proti měnovému páru EUR/USD a dalším evropským měnám, které jsou geograficky blíže konfliktu a jsou nuceny nakupovat energetické zdroje, jejichž ceny prudce vzrostly. Nižší průměrná celní sazba po rozhodnutí Nejvyššího soudu sice zpomaluje ceny, ale firmy se snaží obcházet poplatky podhodnocováním zboží nebo přepravou přes Mexiko, což vysvětluje, proč americká inflace neroste tak rychle, jak se původně očekávalo.
Rizika pro japonský jen a rekordní růst zlata
Podle analytiků Monex Group by nárůst ceny ropy Brent na 100-120 USD za barel znamenal pro Japonsko ekvivalent nabídkového šoku a zmařil by snahy premiérky Sanae Takaichi o stimulaci ekonomiky. V takovém scénáři by inflace zrychlila o 0,5 procentního bodu. Zpomalení inflace v lednu a únoru sice dalo vládě volnější ruce, ale geopolitické události hrozí změnou celého paradigmatu, což by výrazně ovlivnilo kurz USD/JPY .
Zlato se jeví jako hlavní beneficient vojenských úderů USA a Izraele na Írán. Jeho cena překročila úroveň 5 400 USD za unci, kde krátce vrcholila již v lednu. Drahý kov zaznamenal v únoru sedmý měsíční zisk v řadě, což představuje nejdelší vítěznou sérii od roku 1973. Únos venezuelského prezidenta, hrozby cly vůči Evropě kvůli Grónsku a konflikt na Blízkém východě vytvářejí dokonalé geopolitické pozadí pro útěk ke zlatu jako bezpečnému přístavu. Investoři v současné době reagují více na dynamiku rizikové prémie než na klasické fundamentální faktory.
Chcete využít této příležitosti?
Klíčové body
Americký dolar posílil o 0,8 %, protože rostoucí ceny ropy podporují jeho aktuální býčí výhled
Růst ceny ropy Brent nad 100 dolarů za barel by mohl oddálit snižování úrokových sazeb Fedu
Vyšší náklady na energie tlačí na pokles páru EURUSD kvůli závislosti eurozóny na dovozu surovin
Cena ropy mezi 100 až 120 dolary by zrychlila japonskou inflaci o 0,5 procentního bodu
Americký dolar může v nadcházejícím období těžit z rostoucích cen ropy, které mění dynamiku na finančních trzích. Na začátku týdne si americká měna připsala zisk přibližně 0,8 %, což se může jevit jako relativně zdrženlivá reakce na aktuální události na Blízkém východě. Investoři si nyní kladou zásadní otázku, jak dlouho bude tato konfrontace trvat. Hlavním tématem diskusí je, zda Donald Trump vojenské akce brzy ukončí, nebo je naopak prodlouží, čímž by riskoval vytlačení ceny ropy Brent nad úroveň 100 USD za barel a následné zrychlení americké inflace.
Dilema Fedu a dopad na euro
Scénář s drahou ropou by byl tvrdou ranou pro eurozónu, která je silně orientovaná na dovoz energetických surovin, a následně i pro samotné euro. Investoři nyní netrpělivě čekají na signály od Federálního rezervního systému, jehož zasedání se uskuteční za o něco více než dva týdny. Centrální banka musí jasně určit své priority v oblasti rizik: zda se zaměřit na inflační hrozby, narušení finančních trhů, nebo stabilizaci trhu práce a skutečnou inflaci. Původní tržní narativ před víkendem naznačoval, že stabilizace trhu práce při zpomalující inflaci umožní Fedu obnovit snižování sazeb kolem června, což vytvářelo střednědobý medvědí výhled pro dolar.
Aktuální situace však naznačuje, že růst cen ropy by mohl vést k delší pauze v cyklu snižování sazeb Fedu. Tento vývoj hraje do karet dolarovým býkům. Zároveň působí proti měnovému páru EUR/USD a dalším evropským měnám, které jsou geograficky blíže konfliktu a jsou nuceny nakupovat energetické zdroje, jejichž ceny prudce vzrostly. Nižší průměrná celní sazba po rozhodnutí Nejvyššího soudu sice zpomaluje ceny, ale firmy se snaží obcházet poplatky podhodnocováním zboží nebo přepravou přes Mexiko, což vysvětluje, proč americká inflace neroste tak rychle, jak se původně očekávalo.
Rizika pro japonský jen a rekordní růst zlata
Podle analytiků Monex Group by nárůst ceny ropy Brent na 100-120 USD za barel znamenal pro Japonsko ekvivalent nabídkového šoku a zmařil by snahy premiérky Sanae Takaichi o stimulaci ekonomiky. V takovém scénáři by inflace zrychlila o 0,5 procentního bodu. Zpomalení inflace v lednu a únoru sice dalo vládě volnější ruce, ale geopolitické události hrozí změnou celého paradigmatu, což by výrazně ovlivnilo kurz USD/JPY .
Zlato se jeví jako hlavní beneficient vojenských úderů USA a Izraele na Írán. Jeho cena překročila úroveň 5 400 USD za unci, kde krátce vrcholila již v lednu. Drahý kov zaznamenal v únoru sedmý měsíční zisk v řadě, což představuje nejdelší vítěznou sérii od roku 1973. Únos venezuelského prezidenta, hrozby cly vůči Evropě kvůli Grónsku a konflikt na Blízkém východě vytvářejí dokonalé geopolitické pozadí pro útěk ke zlatu jako bezpečnému přístavu. Investoři v současné době reagují více na dynamiku rizikové prémie než na klasické fundamentální faktory.Chcete využít této příležitosti?
Klíčové body
Americký dolar posílil o 0,8 %, protože rostoucí ceny ropy podporují jeho aktuální býčí výhled
Růst ceny ropy Brent nad 100 dolarů za barel by mohl oddálit snižování úrokových sazeb Fedu
Vyšší náklady na energie tlačí na pokles páru EURUSD kvůli závislosti eurozóny na dovozu surovin
Cena ropy mezi 100 až 120 dolary by zrychlila japonskou inflaci o 0,5 procentního bodu
Americký dolar může v nadcházejícím období těžit z rostoucích cen ropy, které mění dynamiku na finančních trzích. Na začátku týdne si americká měna připsala zisk přibližně 0,8 %, což se může jevit jako relativně zdrženlivá reakce na aktuální události na Blízkém východě. Investoři si nyní kladou zásadní otázku, jak dlouho bude tato konfrontace trvat. Hlavním tématem diskusí je, zda Donald Trump vojenské akce brzy ukončí, nebo je naopak prodlouží, čímž by riskoval vytlačení ceny ropy Brent nad úroveň 100 USD za barel a následné zrychlení americké inflace. Dilema Fedu a dopad na euro Scénář s drahou ropou by byl tvrdou ranou pro eurozónu, která je silně orientovaná na dovoz energetických surovin, a následně i pro samotné euro. Investoři nyní netrpělivě čekají na signály od Federálního rezervního systému, jehož zasedání se uskuteční za o něco více než dva týdny. Centrální banka musí jasně určit své priority v oblasti rizik: zda se zaměřit na inflační hrozby, narušení finančních trhů, nebo stabilizaci trhu práce a skutečnou inflaci. Původní tržní narativ před víkendem naznačoval, že stabilizace trhu práce při zpomalující inflaci umožní Fedu obnovit snižování sazeb kolem června, což vytvářelo střednědobý medvědí výhled pro dolar. Aktuální situace však naznačuje, že růst cen ropy by mohl vést k delší pauze v cyklu snižování sazeb Fedu. Tento vývoj hraje do karet dolarovým býkům. Zároveň působí proti měnovému páru EUR/USD a dalším evropským měnám, které jsou geograficky blíže konfliktu a jsou nuceny nakupovat energetické zdroje, jejichž ceny prudce vzrostly. Nižší průměrná celní sazba po rozhodnutí Nejvyššího soudu sice zpomaluje ceny, ale firmy se snaží obcházet poplatky podhodnocováním zboží nebo přepravou přes Mexiko, což vysvětluje, proč americká inflace neroste tak rychle, jak se původně očekávalo. Rizika pro japonský jen a rekordní růst zlata Podle analytiků Monex Group by nárůst ceny ropy Brent na 100-120 USD za barel znamenal pro Japonsko ekvivalent nabídkového šoku a zmařil by snahy premiérky Sanae Takaichi o stimulaci ekonomiky. V takovém scénáři by inflace zrychlila o 0,5 procentního bodu. Zpomalení inflace v lednu a únoru sice dalo vládě volnější ruce, ale geopolitické události hrozí změnou celého paradigmatu, což by výrazně ovlivnilo kurz USD/JPY . Zlato se jeví jako hlavní beneficient vojenských úderů USA a Izraele na Írán. Jeho cena překročila úroveň 5 400 USD za unci, kde krátce vrcholila již v lednu. Drahý kov zaznamenal v únoru sedmý měsíční zisk v řadě, což představuje nejdelší vítěznou sérii od roku 1973. Únos venezuelského prezidenta, hrozby cly vůči Evropě kvůli Grónsku a konflikt na Blízkém východě vytvářejí dokonalé geopolitické pozadí pro útěk ke zlatu jako bezpečnému přístavu. Investoři v současné době reagují více na dynamiku rizikové prémie než na klasické fundamentální faktory.
