Klíčové body Britská společnost Arm představila svůj vůbec první vlastní čip AGI CPU, který by měl do roku 2031 vygenerovat tržby ve výši 15 miliard dolarů. Akcie firmy v předburzovním obchodování vystřelily o více než 13 % poté, co analytici označili tento krok za nejvýznamnější posun v její historii. Tradiční poskytovatel licencí se nyní stává přímým konkurentem svých dosavadních zákazníků, přičemž prvními odběrateli novinky jsou giganti jako Meta či OpenAI.   Od poskytovatele licencí k přímé konkurenci Britská technologická společnost Arm Holdings (ARM) zažívá na trzích mimořádně silné období. Během středečního předburzovního obchodování její akcie vystřelily o úctyhodných 13,2 %, čímž trh zareagoval na naprosto zásadní změnu ve směřování podniku. Tento raketový růst představuje ostrý kontrast s úterním závěrem, kdy titul odepsal 1,5 %. Katalyzátorem tohoto prudkého obratu se stalo úterní oznámení na speciální události v San Franciscu. Vedení britské polovodičové a softwarové firmy zde vůbec poprvé odhalilo svůj vlastní, plně interně vyvinutý čip s označením AGI CPU. Tento krok představuje naprostou revoluci v dosavadním obchodním modelu společnosti. Nový procesor je specificky navržen pro takzvanou AI inferenci v rámci datových center. Poptávka po centrálních procesorových jednotkách v tomto segmentu v poslední době raketově roste, což je přímý důsledek masivního nástupu agentní umělé inteligence. Trh si tak žádá stále výkonnější a specializovanější řešení pro zpracování složitých algoritmů. Po celá desetiletí fungoval britský podnik na poměrně konzervativním, avšak vysoce ziskovém principu. Své instrukční sady jednoduše licencoval jiným technologickým hráčům a následně inkasoval licenční poplatky z každého procesoru, který byl na základě jeho designu vyroben. Nyní se však situace dramaticky mění. Uvedením vlastního hardwaru vstupuje firma na zcela neprobádané území a stává se přímým konkurentem svých největších a nejvýznamnějších dosavadních zákazníků. Do tohoto exkluzivního klubu patří technologičtí giganti jako Amazon.com (AMZN) , Microsoft (MSFT) , Nvidia (NVDA) a Google (GOOGL) . Finanční projekce, které šokovaly Wall Street Ambicím nového hardwarového projektu plně odpovídají i zveřejněné finanční výhledy, které doslova ohromily investiční komunitu. Generální ředitel společnosti Rene Haas během prezentace sebevědomě prohlásil, že jen samotný nový čip by měl do roku 2031 vygenerovat tržby v astronomické výši 15 miliard dolarů. Tato částka je o to více fascinující, pokud ji zasadíme do širšího kontextu celkového hospodaření firmy. Haas totiž zároveň predikuje, že celkové roční tržby podniku by ve stejném časovém horizontu měly dosáhnout 25 miliard dolarů, přičemž zisk na akcii by se měl vyšplhat na úroveň 9 dolarů. Pro lepší představu o rozsahu této expanze stačí porovnat tato čísla s očekávanými výsledky pro rok 2025. Vedení předpokládá, že v tomto roce dosáhnou celkové roční tržby hodnoty 4 miliard dolarů. Výhled pro rok 2031 tak představuje téměř šestinásobný nárůst, což ukazuje na agresivní růstovou trajektorii celého podniku. Na tato ohromující čísla okamžitě zareagovali analytici ze společnosti Citigroup (C) . Ve své středeční zprávě pro klienty označili tento krok za „nejvýznamnější posun v historii společnosti“. Podle jejich hodnocení bylo sice směřování k vlastní výrobě čipů jakýmsi špatně střeženým tajemstvím, ale finální podoba plně vyvinutého serverového čipu trh i tak pozitivně překvapila. Analytici z Wall Street rovněž zdůraznili, že zveřejněné prognózy tržeb dalece přesahují i ty nejodvážnější spekulativní odhady. Očekávaných 15 miliard dolarů by podle nich mělo přinést dodatečný hrubý zisk ve výši 7,5 miliardy dolarů a provozní zisk 5 miliard dolarů. Tento obrovský nárůst ziskovosti by tak měl spolehlivě rozptýlit jakékoliv obavy investorů ohledně změny struktury marží. Zákazníci zvučných jmen a bilionový trh Klíčovým faktorem, který podpořil důvěru trhů v nový produkt, je okamžitá podpora ze strany nejvýznamnějších technologických hráčů. Prvním oficiálním zákazníkem pro nový čip se stala společnost Meta Platforms (META) . Ta se v současnosti zavázala k masivnímu budování datových center a pro letošní rok plánuje kapitálové výdaje spojené s umělou inteligencí v ohromující výši 135 miliard dolarů. Seznam prestižních klientů se však neomezuje pouze na provozovatele největších sociálních sítí. Mezi prvními odběrateli, kteří projevili o novou technologii zájem, figurují také průkopníci v oblasti umělé inteligence ze společnosti OpenAI. Tuto elitní skupinu doplňují další technologické těžké váhy, jako jsou Cloudflare (NET) a softwarový gigant SAP SE (SAP) . Mohamed Awad, šéf cloudové umělé inteligence ve společnosti Arm, v exkluzivním rozhovoru pro stanici CNBC zdůraznil obrovský potenciál celého odvětví. Podle jeho slov se firma nyní pohybuje na trhu s hodnotou jednoho bilionu dolarů. Zákazníci podle něj jasně chápou, že tento krok představuje obrovský přínos pro celý průmysl a vítají novou alternativu na trhu. Zajímavý je i pohled na cenovou politiku a ziskovost nového řešení. Finanční ředitel Jason Child prozradil, že společnost prodává svůj nový čip s hrubou marží pohybující se kolem 50 %. Awad k tomu dodal, že produkt bude konkurenceschopně naceněn, aby posloužil jako ideální volba pro společnosti, které si nemohou dovolit nákladný vývoj vlastních interních čipů. Celou strategickou transformaci výstižně shrnul právě finanční ředitel Child. Podle jeho slov tento krok otevírá dveře k zákazníkům, kteří dříve neměli zájem o pouhý licenční model duševního vlastnictví. Stávajícím klientům to dává širší možnost volby a samotnému podniku to otevírá cestu k mnohem větším a lukrativnějším příležitostem k tvorbě zisku.