Ropné trhy i globální akciové indexy procházejí výraznou změnou sentimentu poté, co se objevily náznaky možného diplomatického řešení konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Klíčové body Ropa prudce klesla o více než 5 % kvůli nadějím na příměří Americké indexy oslabily, ale futures signalizují možné oživení Asijské trhy reagovaly silným růstem napříč regionem Zlato znovu roste kvůli nejistotě a očekávání měnové politiky Právě geopolitika byla v posledních týdnech hlavním faktorem volatility a investoři nyní přehodnocují svá očekávání, což se okamžitě promítlo do cen komodit i akciových trhů. Klíčovým impulsem se staly výroky prezidenta Donalda Trumpa o pokroku v jednáních s Íránem a o možnosti příměří. Americká administrativa údajně představila 15bodový plán, který by mohl vést ke snížení napětí v regionu. Zároveň došlo k odložení plánovaných vojenských akcí proti íránským energetickým cílům, což trhy vyhodnotily jako signál možné deeskalace. Přesto zůstává situace nejasná, protože Teherán existenci jednání popírá a vojenské operace v oblasti nadále pokračují. Dodatečné vyslání přibližně 1 000 amerických vojáků z 82. výsadkové divize ukazuje, že riziko eskalace zcela nezmizelo. Zdroj: Shutterstock Pro investory má zásadní význam především vývoj kolem Hormuzského průlivu, který je jednou z nejdůležitějších tras pro přepravu ropy a zkapalněného zemního plynu. Jakmile se objevila naděje na stabilizaci, ceny ropy prudce reagovaly. Cena ropy Brent klesla o 5,9 % na 94,42 USD za barel, přičemž ještě den předtím se pohybovala kolem úrovně 104 USD. Americká referenční ropa oslabila o 5,1 % na 87,65 USD za barel. Tento pokles odráží snížení rizikové prémie, kterou investoři do cen ropy v posledních týdnech započítávali. Americké akciové trhy však zatím reagují opatrně. V úterní obchodní seanci index S&P 500 oslabil o 0,4 % na 6 556,37 bodů, Dow Jones Industrial Average klesl o 0,2 % na 46 124,06 bodů a technologický Nasdaq Composite odepsal 0,8 % na 21 761,89 bodů. Investoři zde balancují mezi pozitivními geopolitickými signály a obavami z inflace, kterou by mohly ovlivnit předchozí výkyvy cen energií. Pozitivnější vývoj je patrný na futures kontraktech, které ve středu ráno rostly o více než 0,5 %. To naznačuje, že trh očekává určité uklidnění situace a případné zotavení po předchozím poklesu. Významnou roli zde hraje i měnová politika. Rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů snižují pravděpodobnost brzkého snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, což zvyšuje tlak na některé segmenty trhu. Zajímavý vývoj je patrný také u zlata, které zůstává citlivé na kombinaci geopolitiky a očekávání měnové politiky. Po předchozím poklesu se jeho cena opět zvedla a vzrostla o 4,4 % na 4 594,60 USD za unci. Na začátku měsíce se přitom pohybovala nad hranicí 5 000 USD, což ukazuje na extrémní volatilitu tohoto bezpečného aktiva. Na úrovni jednotlivých společností se investoři zaměřili například na společnost Estee Lauder (EL) , jejíž akcie propadly o více než 9 % v reakci na potvrzení jednání o fúzi se španělskou skupinou Puig. Tento vývoj ukazuje, že vedle makroekonomických faktorů zůstávají důležité i firemní zprávy. Asijské trhy reagovaly na geopolitické signály výrazně pozitivněji než americké indexy. Tokijský Nikkei 225 vzrostl o 2,8 % na 53 721,30 bodů, jihokorejský Kospi posílil o 3,1 % na 5 728,22 bodů a tchajwanský Taiex přidal 3 %. Růst zaznamenaly i další trhy, když hongkongský Hang Seng vzrostl o 1,2 % na 25 374,95 bodů a šanghajský Shanghai Composite posílil o 0,9 % na 3 914,09 bodů. Australský index S&P/ASX 200 přidal 2,2 %. Zdroj: Getty Images Měnové trhy zůstaly relativně stabilní. Americký dolar se obchodoval kolem 158,70 japonských jenů, zatímco euro mírně posílilo na 1,1611 USD. Stabilita měn naznačuje, že investoři zatím vyčkávají na další vývoj geopolitické situace i rozhodnutí centrálních bank. Celkově se ukazuje, že trhy jsou nyní extrémně citlivé na jakékoli zprávy z Blízkého východu. Jakmile se objeví signál deeskalace, riziková aktiva rostou a ceny komodit klesají. Naopak jakékoli zhoršení situace může tento trend velmi rychle otočit.