Klíčové body Zablokovaný Hormuzský průliv a váznoucí mírová jednání prudce zvedají ceny ropy Brent nad hranici 109 dolarů za barel. Japonská centrální banka ponechala úrokové sazby beze změny, což v kombinaci s drahou ropou stáhlo asijské indexy do červených čísel. Investoři na Wall Street s napětím vyhlížejí rozhodnutí klíčových centrálních bank a hospodářské výsledky technologických gigantů.   Ropný šok a geopolitické napětí svazují globální obchod Asijské akciové trhy během úterního obchodování zaznamenaly citelný ústup, zatímco ceny ropy nabraly vzestupný směr. Tento vývoj je přímým důsledkem slábnoucích nadějí na brzké diplomatické řešení probíhajícího válečného konfliktu s Íránem. Mírová jednání se podle všeho opět ocitla na mrtvém bodě, což mezi investory vyvolává značnou nervozitu a nutí je k přehodnocování rizikových prémií. Situaci na trzích s energiemi dramaticky komplikuje fakt, že strategicky klíčový Hormuzský průliv zůstává navzdory křehkému příměří efektivně uzavřen pro běžnou námořní dopravu. Tato blokáda představuje fatální problém především pro asijský kontinent. Značná část Asie, včetně na přírodní zdroje mimořádně chudého Japonska, je totiž na dodávkách ropy proudících právě touto námořní tepnou kriticky závislá. Cena globálního benchmarku, ropy Brent (BZ=F) s termínem dodání v červnu, v reakci na tyto události vzrostla o 1,11 dolaru a vyšplhala se na úroveň 109,34 dolaru za barel. Ještě důležitějším indikátorem je však červencový kontrakt ropy Brent, kde se v současnosti odehrává největší objem obchodů. Ten si připsal zisk 1,08 dolaru a dosáhl hodnoty 102,77 dolaru za barel. Pro kontext je nutné připomenout, že před vypuknutím válečného konfliktu se ceny ropy Brent pohybovaly v relativně klidném pásmu kolem 70 dolarů za barel. Během nejvyhrocenějších fází krize však trh zaznamenal extrémní cenové šoky, kdy se hodnota krátkodobě přiblížila až k hranici 120 dolarů. Podobný růstový trend nyní vykazuje i americká lehká ropa WTI (CL=F) , která přidala 96 centů a uzavřela na hodnotě 97,33 dolaru za barel. Asijské trhy pod tlakem a opatrnost japonské centrální banky Makroekonomické dopady drahých energií se naplno projevily na výkonnosti asijských burz. Hlavní japonský index Nikkei 225 (^N225) odepsal 1,1 % a propadl se na úroveň 59 884,12 bodu. Tento pokles bezprostředně následoval po zasedání japonské centrální banky (Bank of Japan), která se rozhodla ponechat svou klíčovou úrokovou sazbu nezměněnou na úrovni 0,75 %. Centrální banka ve svém oficiálním prohlášení uvedla, že ačkoliv japonská ekonomika nadále vykazuje známky mírného růstu, očekává se její postupné zpomalení. Hlavním viníkem tohoto ochlazení je právě probíhající válka, která nekompromisně tlačí ceny surové ropy a dalších navázaných produktů směrem vzhůru. Rozhodnutí měnového výboru však nebylo jednomyslné, hlasování skončilo poměrem 6 ku 3, což naznačuje rostoucí vnitřní tenzi ohledně budoucího směřování měnové politiky. Na japonskou centrální banku je v poslední době vyvíjen stále silnější tlak, aby přistoupila k postupnému zvyšování úrokových sazeb. Ty totiž instituce po dlouhá léta udržovala v blízkosti nuly, nebo dokonce v záporných hodnotách, aby bojovala s chronickou deflací. Ve svém aktuálním stanovisku však banka varovala, že ekonomický výhled je zatížen řadou rizik, přičemž je nutné věnovat zvláštní pozornost budoucímu vývoji situace na Blízkém východě. Zbytek asijského regionu vykazoval smíšené, avšak převážně negativní výsledky. Jihokorejský index Kospi (^KS11) představoval vzácnou výjimku, když si mírně polepšil o 1 % na 6 683,10 bodu. Naopak hongkongský Hang Seng (^HSI) oslabil o 0,7 % na 25 751,04 bodu a čínský Shanghai Composite (000001.SS) ztratil 0,2 %, čímž klesl na 4 078,77 bodu. Podobný osud potkal i australský trh, kde index S&P/ASX 200 (^AXJO) odepsal 0,6 % a uzavřel na 8 717,80 bodu. Zdroj: Shutterstock Wall Street v očekávání technologických gigantů a centrálních bank Zatímco Asie vstřebávala geopolitické šoky, americké trhy zahájily týden ve znatelně klidnějším tempu. Širší index S&P 500 (^GSPC) si během pondělní seance připsal symbolických 0,1 % a posunul své historické maximum na hodnotu 7 137,91 bodu. Tento mírný posun představuje zjevné zpomalení po několika týdnech masivních zisků, které byly poháněny nečekaně silnými hospodářskými výsledky korporátního sektoru a nadějí, že se globální ekonomika dokáže vyhnout nejhorším scénářům navzdory válečnému konfliktu. Tradiční Dow Jones Industrial Average (^DJI) zaznamenal nepatrný pokles o 0,1 % na 49 167,79 bodu, zatímco technologicky orientovaný Nasdaq Composite (^IXIC) naopak o 0,2 % posílil. Pozornost investorů se nyní plně upírá k nadcházejícím dnům, které budou z hlediska makroekonomických dat i korporátních zpráv mimořádně hutné. Své rozhodnutí o nastavení úrokových sazeb totiž v tomto týdnu oznámí americký Federální rezervní systém, Evropská centrální banka i britská Bank of England. Na dluhopisovém trhu se napětí z rostoucích cen energií projevilo okamžitě. Výnosy státních obligací zamířily směrem vzhůru, přičemž ostře sledovaný desetiletý americký dluhopis (^TNX) zvýšil svůj výnos na 4,33 % z pátečních 4,31 %. Tento pohyb jasně reflektuje obavy trhu z možného oživení inflačních tlaků způsobených drahou ropou. Na devizových trzích došlo v úterý ráno k mírným korekcím. Měnový pár USD/JPY (JPY=X) zaznamenal oslabení amerického dolaru, který klesl na 159,04 japonského jenu z předchozích 159,42 jenu. Podobně se vyvíjel i měnový pár EUR/USD (EURUSD=X) , kde jednotná evropská měna mírně zlevnila na 1,1716 dolaru z původních 1,1720 dolaru. Kromě makroekonomických indikátorů drží trhy v napětí také blížící se výsledková sezóna těch nejvlivnějších hráčů na Wall Street. Očekávání jsou nastavena vysoko, jelikož své kvartální reporty brzy zveřejní technologičtí titáni jako Alphabet (GOOGL) , e-commerce lídr Amazon (AMZN) , sociální gigant Meta Platforms (META) , softwarová korporace Microsoft (MSFT) a v neposlední řadě také Apple Inc. (AAPL) . Výsledky těchto společností pravděpodobně určí další směrování celého amerického akciového trhu.