Klíčové body Zprávy o možném šestiměsíčním vyjednávání o mírové dohodě mezi USA a Íránem vyvolaly na energetických trzích prudký růst cen. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech klesl na 207 tisíc, což potvrzuje sílu trhu práce a omezuje prostor pro snižování sazeb. Zelená bankovka v reakci na fundamenty prudce posílila, což na grafech protinožců vytvořilo silné medvědí obratové formace ohrožující dubnový trend.   Ropa a americký trh práce jako katalyzátory obratu Na devizových trzích se během čtvrtečního obchodování začaly napříč hlavními dolarovými páry rýsovat zřetelné obratové formace. Tento technický vývoj, který zasáhl mimo jiné měnový pár AUD/USD (AUDUSD=X) i měnový pár NZD/USD (NZDUSD=X) , byl primárně podnícen čerstvým oživením na trhu s ropnými futures. Společně s dalším přesvědčivým reportem z amerického trhu práce se tak fundamentální momentum začalo nekompromisně přesouvat zpět na stranu americké měny. Prvotním impulsem pro tržní volatilitu se stala zpráva agentury Bloomberg, která s odvoláním na nejmenované arabské a evropské představitele naznačila, že uzavření mírové dohody mezi USA a Íránem může trvat přibližně šest měsíců. Během tohoto období by ideálně mělo platit prodloužené příměří. I pouhý náznak tohoto časového rámce stačil k tomu, aby ropa Brent (BZ=F) vystřelila o více než 4 % výše. Investoři se totiž okamžitě začali snažit nacenit, jak dlouho mohou přetrvávat reálná rizika narušení plynulosti dodávek klíčovým Hormuzským průlivem. Skutečností zůstává, že přesný vývoj situace nedokáže předpovědět nikdo. Nevědí to diplomaté, neví to trh. Obchodníci jsou však v současném prostředí natolik hypersenzitivní na jakékoliv zprávy spojené s časovým harmonogramem konfliktu, že i pouhé spekulace dokážou generovat agresivní pohyby na energetických trzích. Tento fakt jasně ukazuje na vysokou míru nervozity a přetrvávající geopolitickou prémii. Zatímco ropa reagovala na titulky z Blízkého východu strmým růstem, v dokonalém načasování dorazila tvrdá data z americké ekonomiky, která dolarový obrat podpořila z domácí fronty. Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti dosáhl hodnoty pouhých 207 tisíc. To představuje pokles o 11 tisíc oproti předchozímu týdnu a výsledek leží hluboko pod mediánovým odhadem ekonomů, který počítal s hodnotou 215 tisíc. Zpráva tak rezolutně potvrdila, že kondice amerického trhu práce zůstává neoblomně silná. Kombinace dražších energií, které se postupně propisují dodavatelskými řetězci až ke koncovým spotřebitelům, a utaženého trhu práce mění pohled na měnovou politiku. Obchodníci nyní vidí jen minimální prostor pro to, aby americká centrální banka v letošním roce přistoupila k agresivnímu uvolňování měnové politiky. Trhy s futures kontrakty v současnosti naceňují do konce roku snížení úrokových sazeb o naprosto zanedbatelných 8 bazických bodů. Zdroj: MarketBeat Technické varování pro australský dolar Propojení obnovených obav z omezení dodávek pro čisté dovozce energií a silného dolaru zafungovalo jako spouštěč technických obratů. Mnoho z těchto formací se objevilo po dlouhotrvajících trendech, což jejich technickou validitu ještě umocňuje. Na australském dolaru jsme se tak dočkali zcela jasného vykreslení formace padající hvězdy (shooting star), která následuje po dlouhém býčím tažení trvajícím od začátku dubna. Sílu tohoto medvědího signálu výrazně zvyšuje fakt, že se zformoval ve známé zóně obratu. Během března jsme byli svědky tří neúspěšných pokusů o býčí průraz nad klíčovou úroveň swingového maxima z února 2023, které leží na hodnotě 0,7158. Přestože se měnovému páru při této poslední příležitosti podařilo nad zmíněnou rezistencí uzavřít, následná cenová akce nevzbuzuje důvěru, že si trh tyto zisky udrží. Hranice 0,7158 se tak stává absolutně kritickou úrovní pro nejbližší seance. Čistý průraz pod tuto hodnotu otevře dveře pro otevírání krátkých pozic (shorts) s těsným ochranným stop-lossem umístěným nad ní. Cílem takových obchodů by mohla být psychologická úroveň 0,7100, dubnová růstová trendová čára, nebo padesátidenní klouzavý průměr, a to v závislosti na požadovaném poměru rizika a zisku. Pokud by se však cena dokázala nad hladinou 0,7158 udržet, nastavení by se mohlo překlopit ve prospěch dlouhých pozic (longs). Ty by primárně cílily na čtvrteční maximum těsně pod hranicí 0,7200 a následně až na úroveň 0,7283. Při vyhodnocování obou scénářů bude zásadní sledovat širší tržní sentiment k riziku. Ten byl totiž v poslední době hlavním motorem růstu australské měny, a to mnohem více než úrokové diferenciály nebo přímé výkyvy cen energií. Zprávy z technických oscilátorů zatím stále mírně favorizují nákupy při poklesech a býčí průrazy. Indikátor RSI (14) se drží nad hranicí 50 a MACD zůstává pevně v pozitivním teritoriu poté, co začátkem tohoto měsíce překřížil signální linii. Zdroj: Getty Images Klíčový obrat na novozélandské měně a test padesátidenního průměru Podobně jako australský soused, i novozélandský dolar doručil na denním časovém rámci nepřehlédnutelnou obratovou formaci. Trh zde dokončil klíčový medvědí obrat (bearish key reversal), když aktuální svíčka zcela pohltila cenovou akci předchozího dne vytvořením vyššího maxima a zároveň nižšího minima. Tento vývoj přichází po prodlouženém odrazu směrem vzhůru. Vzhledem k tomu, že měnový pár ve třech po sobě jdoucích případech nedokázal prorazit přes kumulované prodejní objednávky zaparkované nad úrovní 0,5920, technický obraz naznačuje, že jsme pravděpodobně dosáhli minimálně krátkodobého bodu zlomu. V této souvislosti se do centra pozornosti dostává padesátidenní klouzavý průměr (50DMA), který funguje jako hlavní sledovaná úroveň podpory směrem dolů. Ačkoliv pár tímto průměrem v raných fázích íránského konfliktu projel, jako by tam vůbec nebyl, šlo o vysoce specifické období řízené panikou z novinových titulků. Pokud se podíváme na interakci ceny s tímto indikátorem za normálnějších tržních podmínek, novozélandský dolar má tendenci padesátidenní průměr respektovat. Lze jej tedy efektivně využít pro konstrukci aktuálních obchodních nastavení. Pokud se medvědí signál potvrdí jako přesný, otevírá se prostor pro krátké pozice při pohybu pod zmíněný průměr, s ochranným stop-lossem umístěným těsně nad ním. Prvotním cílem by v takovém případě byla úroveň 0,5874. Pod touto hranicí pak na medvědy čeká podstatně tvrdší překážka v podobě dvousetdenního klouzavého průměru. V případě, že 50DMA nápor prodejců vydrží, nabízí se agresivnější vstup do dlouhých pozic s cílem zpět na 0,5920. Při překonání nabídky nad touto rezistencí se otevírá cesta k dalším metám na úrovních 0,5950 a výhledově až 0,6000. Technické indikátory RSI (14) a MACD momentálně vysílají spíše neutrální signály, avšak růstové momentum již vykazuje zřetelné známky vyčerpání a začíná se stáčet směrem dolů, přestože se ještě formálně nachází v býčím teritoriu.