Anthropic plánuje v příštím desetiletí investovat přes 100 miliard dolarů do cloudové infrastruktury AWS. Společnost Marvell Technology upevňuje pozici klíčového partnera pro vývoj nové generace AI čipů Trainium. Analytici prudce zvyšují cílové ceny pro dodavatele hardwaru v čele s Astera Labs a Marvell.   Strategické spojenectví a role Marvellu v nové éře Oznámení o masivním rozšíření spolupráce mezi technologickým gigantem Amazon (AMZN) a předním vývojářem umělé inteligence, společností Anthropic, vyvolalo vlnu optimismu napříč celým polovodičovým sektorem. Anthropic se zavázal, že v průběhu příští dekády vynaloží více než 100 miliard dolarů na technologie divize Amazon Web Services (AWS). Tento bezprecedentní kapitálový výdaj má zajistit energetickou kapacitu až 5 gigawattů, která je nezbytná pro trénování a provoz pokročilých jazykových modelů rodiny Claude. Z tohoto gigantického investičního cyklu bude podle předních tržních analytiků nejvíce profitovat společnost Marvell Technology (MRVL) . Ta totiž není pro Amazon pouze řadovým dodavatelem, ale vystupuje jako klíčový designový partner v programu vlastních AI čipů Trainium. Právě na tyto specializované procesory se Anthropic hodlá spoléhat při budování své budoucí infrastruktury, což pro Marvell znamená zajištění stabilních a rostoucích příjmů na mnoho let dopředu. Analytici z JPMorgan ve své zprávě zdůraznili, že Marvell je dlouhodobým partnerem pro návrh specifických integrovaných obvodů (ASIC) v rámci programu Trainium 2. V současné době se firma nachází ve fázi komerčního náběhu verze Trainium 3, přičemž experti vidí mimořádný potenciál pro další nárůst obsahu technologií Marvellu u připravované generace Trainium 4. Tato kontinuita v inovacích staví společnost do role nepostradatelného článku v dodavatelském řetězci Amazonu. Pozitivní sentiment na trhu potvrdili i analytici RBC Capital Markets, kteří v reakci na tyto zprávy přistoupili k razantnímu zvýšení cílové ceny pro akcie Marvell. Jejich nová predikce počítá s růstem na 170 dolarů za akcii, což představuje výrazný skok oproti předchozímu cíli 115 dolarů. Trh tak začíná plně oceňovat strategickou hodnotu partnerství, které přesahuje rámec běžných obchodních vztahů a zasahuje do samotného jádra vývoje AI hardwaru. Technologická nadvláda skrze čipy Trainium a optickou konektivitu Důvodem, proč je Marvell pro Amazon tak důležitý, je široké spektrum dodávaného hardwaru, který tvoří páteř moderních datových center. Kromě samotného designu čipů Trainium dodává firma také optické procesory, retimery a další kritické komponenty pro přenos signálu. S rostoucími nároky na rychlost a efektivitu modelů Claude se zvyšuje i potřeba špičkové konektivity, kde Marvell dominuje díky svým řešením pro ethernetové přepínače a jednotky pro zpracování dat (DPU). Odborníci z RBC Capital Markets poukazují na to, že právě v oblasti optické konektivity existuje prostor pro krátkodobé překonání tržních očekávání. Aliance mezi AWS a Anthropicem by měla udržet silnou dvoucifernou dynamiku růstu tržeb Marvellu minimálně do fiskálního roku 2028. Klíčovým faktorem bude právě přechod na Trainium 4, kde se očekává ještě masivnější nasazení optických technologií pro škálování výpočetního výkonu v obřích klastrech. Strategie Amazonu sázet na vlastní čipy namísto výhradního spoléhání se na externí dodavatele se ukazuje jako prozíravá. Anthropic, jakožto jeden z nejvýznamnějších hráčů na poli generativní AI, tímto krokem získává přístup k optimalizovanému hardwaru, který je šitý na míru jeho algoritmům. Dario Amodei, generální ředitel Anthropicu, potvrdil, že tato spolupráce umožní posunout hranice výzkumu AI a zároveň efektivně doručit modely Claude více než 100 000 zákazníkům využívajícím platformu AWS. Pro investory je podstatné, že Amazon do Anthropicu neinvestuje pouze technologicky, ale i finančně. K aktuální investici ve výši 5 miliard dolarů by mělo v dlouhodobém horizontu přibýt dalších 20 miliard dolarů. Tato finanční provázanost prakticky garantuje, že Anthropic zůstane věrným uživatelem infrastruktury Amazonu, což vytváří předvídatelné prostředí pro všechny subdodavatele zapojené do výstavby těchto masivních výpočetních kapacit. Širší dopady na trh a vzestup Astera Labs Marvell však není jediným vítězem této miliardové dohody. Analytici identifikovali dalšího klíčového hráče, kterým je společnost Astera Labs (ALAB) . Tato firma se specializuje na konektivitu v datových centrech a její produkty jsou nezbytné pro eliminaci úzkých hrdel při přenosu dat mezi procesory a pamětí. RBC Capital Markets v návaznosti na oznámení Amazonu zvýšila cílovou cenu pro Astera Labs o 11 % na 250 dolarů, což implikuje celkový výnos pro akcionáře ve výši 42 %. Klíčovým produktem, který by měl v příštích letech táhnout růst Astera Labs, jsou přepínače Scorpio-X. Podle analýzy JPMorgan se očekává masivní náběh těchto komponent ve druhé polovině roku 2026, kdy budou přímo podporovat nasazení čipů Trainium 3. Tyto přepínače jsou navrženy tak, aby poskytovaly nejvyšší možnou šířku pásma pro komunikaci mezi grafickými procesory (GPU) a akcelerátory, což je pro trénování modelů typu Claude naprosto kritické. Technologie Scorpio-X od Astera Labs řeší jeden z největších problémů současné AI infrastruktury – latenci a datový paralelismus. Díky jejich architektuře je možné efektivněji propojovat tisíce čipů do jednoho koherentního systému, což dramaticky zvyšuje škálovatelnost aplikací umělé inteligence příští generace. Právě schopnost efektivně komunikovat v rámci celého datového centra odlišuje úspěšné AI projekty od těch, které narážejí na technické limity hardwaru. Celkový obraz, který se před investory vykresluje, naznačuje formování nového mocenského bloku v technologickém světě. Amazon skrze své partnerství s Anthropicem a úzkou spolupráci s firmami jako Marvell a Astera Labs buduje vertikálně integrovaný ekosystém, který může konkurovat i těm největším hráčům na trhu. Pro dodavatele specializovaného hardwaru se tak otevírá éra dlouhodobé prosperity, podložená reálnými kontrakty v řádech desítek miliard dolarů a jasnou technologickou vizí pro nadcházející dekádu.