Americké akciové trhy ve čtvrtek mírně posílily a navázaly na předchozí rekordní seanci. Klíčové body S&P 500 a Nasdaq pokračují v růstu na nová historická maxima Trhy podpořil optimismus kolem jednání mezi USA a Íránem Růst je částečně tažen technickými faktory a nízkými objemy Investoři sledují výsledky Netflixu (NFLX) a další vývoj geopolitiky Index S&P 500 i technologický Nasdaq Composite prodloužily svou růstovou sérii a znovu uzavřely na historických maximech. Hlavním katalyzátorem zůstává kombinace optimismu kolem geopolitického vývoje a solidního makroekonomického prostředí. S&P 500 přidal 0,2 % a uzavřel na 7 039 bodech, zatímco Nasdaq vzrostl o 0,4 % na 24 102 bodů. Dow Jones Industrial Average si polepšil rovněž o 0,2 % a zakončil obchodování na úrovni 48 578 bodů. Přestože jde o relativně malé denní pohyby, jejich význam spočívá v tom, že potvrzují pokračující sílu trhu po předchozím prudkém růstu. Nastalo rychlé zotavení po březnovém výprodeji Současná situace na trzích podtrhuje mimořádně rychlé zotavení po výrazném poklesu v březnu. Tehdy akcie reagovaly na eskalaci konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem, která vyvolala obavy z inflačního šoku v důsledku rostoucích cen ropy. Na svých minimech byl S&P 500 více než 9 % pod předchozím rekordem a Nasdaq ztrácel téměř 14 %. Zlom však přišel na přelomu března a dubna, kdy se začaly objevovat první signály uklidnění situace. Klíčovým momentem bylo oznámení dvoutýdenního příměří mezi Spojenými státy a Íránem ze 7. dubna. Tento krok zásadně změnil náladu investorů a vedl k návratu kapitálu na akciové trhy. Od začátku měsíce tak S&P 500 vzrostl o 7,6 %. Zdroj: Shutterstock Tempo růstu bylo podle tržních pozorovatelů mimořádné. Index během 11 obchodních dní přidal více než 10 %, což je historicky relativně vzácný jev a objevuje se pouze sporadicky. Růst stojí na technických faktorech i silných datech Navzdory pozitivnímu vývoji upozorňují někteří stratégové na strukturu současného růstu. Obchodní objemy zůstávají pod letošním průměrem, což naznačuje, že trh není tažen novými investicemi, ale spíše technickými faktory. Rally může být z velké části výsledkem uzavírání krátkých pozic a nucených úprav portfolií, nikoli přílivu nového kapitálu. Takový vývoj bývá méně stabilní a může být citlivější na případné negativní zprávy. Pozitivní sentiment ale podporují i makroekonomická data. Americká ekonomika vykázala v březnu silný růst zaměstnanosti a inflační statistiky ukazují, že i přes zdražení energií zůstává jádrová inflace relativně stabilní. Ve čtvrtek investoři sledovali zejména údaje o nových žádostech o podporu v nezaměstnanosti, které rostly méně, než se očekávalo. Naopak průmyslová výroba v březnu meziměsíčně klesla, což představuje jeden z mála negativních signálů. Zástupci velkých bankovních domů zároveň v průběhu týdne uvedli, že americká ekonomika zůstává relativně odolná i přes energetický šok způsobený omezením dodávek ropy. Geopolitika dál hýbe trhy Klíčovým faktorem pro další vývoj zůstává geopolitická situace. Podle vyjádření prezidenta Donald Trump jsou Spojené státy blízko dohody s Íránem. Pokračují diplomatická jednání, která mají vést k trvalému ukončení konfliktu. Obě strany se v principu shodly na pokračování rozhovorů, přesto zatím nebyl stanoven konkrétní termín ani místo jejich konání. Americkou delegaci by měl vést viceprezident JD Vance. Dalším pozitivním impulzem bylo oznámení příměří mezi Izraelem a Libanonem. Tento krok přišel po diplomatických jednáních a představuje významný posun v regionu, kde napětí dlouhodobě přetrvává. Na druhé straně ale zůstávají patrné i konfliktní prvky. Spojené státy pokračují v námořní blokádě íránských přístavů, přičemž během prvních 72 hodin bylo odkloněno 14 plavidel. Írán naopak varuje před dalším pokračováním těchto opatření. Situaci komplikuje i omezený provoz v Hormuzském průlivu, který je klíčovou trasou pro globální dodávky ropy. Ceny ropy sice zůstávají pod hranicí 100 dolarů za barel, ale stále se drží výrazně nad úrovněmi před konfliktem. Výsledková sezóna a očekávání kolem Netflixu Vedle geopolitiky se pozornost investorů upíná také na výsledkovou sezónu. Ta zatím naznačuje, že firmy dokážou relativně dobře zvládat náročné makroekonomické prostředí. Společnost PepsiCo zveřejnila výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání, mimo jiné díky cenovým úpravám. Akcie reagovaly růstem o více než 2 %. Naopak Abbott Laboratories (ABT) oslabila přibližně o 6 % poté, co snížila celoroční výhled zisku kvůli dopadům akvizice společnosti Exact Sciences. Zdroj: Shutterstock Klíčovou událostí dne jsou výsledky společnosti Netflix (NFLX) , které budou zveřejněny po uzavření trhu. Půjde o první report po neúspěšném pokusu o převzetí Warner Bros. Discovery (WBD) . Investoři se zaměří především na vývoj reklamního segmentu a další strategii v oblasti obsahu. Výsledky Netflixu mohou výrazně ovlivnit náladu v technologickém sektoru, který byl v posledních týdnech hlavním tahounem růstu trhu.