Americké akciové trhy zakončily čtvrteční obchodování v pozitivní náladě a investoři vstupují do závěru týdne s opatrným optimismem. Klíčové body Trhy sledují možné prodloužení příměří mezi USA a Íránem Hormuzský průliv zůstává klíčový pro světové dodávky ropy Ropa míří k největšímu týdennímu poklesu od dubna Anthropic a SpaceX poutají pozornost obřími valuacemi Hlavním tématem zůstává vývoj situace na Blízkém východě, kde se objevily zprávy o možné dohodě mezi Spojenými státy a Íránem. Ta by mohla prodloužit platnost příměří a přispět ke stabilizaci energetických trhů. Vedle geopolitiky se pozornost investorů soustředí také na vývoj inflace ve Spojených státech, očekávání ohledně úrokových sazeb a přípravy několika mimořádně sledovaných primárních veřejných nabídek akcií. Mezi nejdiskutovanější společnosti patří zejména Anthropic a SpaceX, jejichž potenciální vstupy na burzu by mohly patřit k největším v historii kapitálových trhů. Wall Street vyčkává na potvrzení dohody mezi USA a Íránem Futures na hlavní americké akciové indexy se během pátečního rána pohybovaly převážně bez výraznějších změn. Investoři vyhodnocovali informace naznačující, že Spojené státy a Írán dosáhly dohody o prodloužení několikatýdenního příměří. Konečné schválení má však podle dostupných informací ještě záviset na rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa. Kontrakty na index S&P 500 i Dow Jones se držely poblíž nuly, zatímco futures na technologický Nasdaq 100 mírně oslabily. Trhy tak zůstávají opatrné, přestože čtvrteční obchodování přineslo růst hlavních indexů. Zdroj: Shutterstock Pozitivní náladu podpořila kombinace několika faktorů. Investoři příznivě přijali výsledky hospodaření některých společností, povzbudivě působila také inflační data, která dopadla lépe, než se očekávalo. Významnou roli sehrály i naděje na diplomatické řešení konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem. Tržní účastníci však zároveň upozorňují, že samotná dohoda je již do značné míry započítána v cenách aktiv. Případné oficiální potvrzení proto nemusí vyvolat dramatickou reakci akciových indexů. Výraznější pohyb by se mohl objevit spíše u cen ropy nebo výnosů státních dluhopisů. Strategický Hormuzský průliv zůstává klíčovým bodem konfliktu Podle dostupných informací by navrhovaná dohoda prodloužila příměří o dalších 60 dní. Součástí ujednání má být také obnovení lodní dopravy v Hormuzském průlivu, zatímco budou pokračovat jednání o širší dohodě zahrnující mimo jiné íránský jaderný program. Právě Hormuzský průliv představuje jeden z nejdůležitějších dopravních uzlů světové energetiky. Přes tuto strategickou námořní cestu proudí přibližně pětina celosvětových dodávek ropy. Jakékoliv omezení provozu proto okamžitě ovlivňuje ceny energií na globálních trzích. Během posledních měsíců se průliv stal jedním z hlavních sporných bodů konfliktu. Opatření omezující komerční lodní dopravu vedla ke snížení nabídky na trhu a přispěla k prudkému růstu cen ropy. Obnovení plného provozu by proto mohlo znamenat významnou úlevu pro světové energetické trhy. Investoři doufají, že případná dohoda pomůže snížit geopolitické napětí a omezí riziko dalších výpadků dodávek. Ceny ropy klesají, pozornost se přesouvá k inflaci a velkým IPO Ropa v závěru týdne směřovala k největšímu týdennímu poklesu od začátku dubna. Severomořský Brent se pohyboval kolem 93,9 dolaru za barel, zatímco americká ropa WTI klesla pod 89 dolarů za barel. Přestože ceny od svých nedávných maxim přesahujících hranici 100 dolarů za barel ustoupily, stále zůstávají výrazně výše než před vypuknutím konfliktu. Vyšší náklady na energie nadále představují riziko pro inflaci a hospodářský růst v řadě zemí včetně Spojených států. Čerstvá americká inflační data ukázala pomalejší růst cen, než analytici očekávali. Současně se ale objevují známky toho, že domácnosti začínají omezovat své výdaje, aby kompenzovaly vyšší náklady na energie. To naznačuje, že zvýšené ceny pohonných hmot a dalších energetických komodit stále představují významnou zátěž pro spotřebitele. Vývoj cen ropy bude důležitý také pro další kroky americké centrální banky. Pokud by energetické ceny zůstaly zvýšené delší dobu, mohl by se tlak na inflaci opět zvýšit. To by mohlo oddálit případné další snižování úrokových sazeb. Vedle makroekonomických témat přitahují pozornost také připravované vstupy technologických gigantů na burzu. Společnost Anthropic oznámila získání nového kapitálu v rámci financování Series H. Firma dosáhla ocenění ve výši 965 miliard dolarů po započtení nově získaných prostředků. Financování vedla skupina významných investičních společností a fondů. Anthropic uvedl, že jeho roční tempo tržeb překročilo 47 miliard dolarů. Společnost zároveň informovala o rostoucím využívání svých produktů mezi firemními zákazníky po celém světě. Nový kapitál má podpořit výzkum bezpečnosti umělé inteligence, rozšíření výpočetní infrastruktury a další rozvoj modelu Claude. Firma v posledních týdnech uzavřela několik významných dohod o rozšíření výpočetní kapacity. Spolupracuje mimo jiné s Amazonem, Alphabetem (GOOGL), Broadcomem (AVGO) a také se společností SpaceX, která poskytuje přístup k výpočetním zdrojům využívaným pro provoz systémů umělé inteligence. Model Claude je dnes dostupný prostřednictvím cloudových platforem Amazon Web Services, Google Cloud a Microsoft Azure. Primárním cloudovým partnerem společnosti zůstává Amazon. Velkou pozornost vzbuzuje také očekávané IPO společnosti SpaceX. Podle informací zveřejněných agenturou Bloomberg firma vedená Elonem Muskem nově cílí na ocenění nejméně 1,8 bilionu dolarů. To je sice méně než dříve zvažovaná hranice přesahující dva biliony dolarů, stále by však šlo o jednu z největších veřejných nabídek akcií v historii. Zdroj: Shutterstock SpaceX údajně plánuje získat až 75 miliard dolarů a marketingová prezentace pro investory by mohla začít již v prvních červnových dnech. Konečná velikost nabídky i výsledné ocenění však budou záviset na zájmu investorů během procesu upisování akcií. Pokud se plány naplní, může být vstup SpaceX na burzu jednou z nejvýznamnějších událostí letošního roku na globálních kapitálových trzích.