Klíčové body Asijské akciové trhy v čele s Japonskem výrazně posilují díky poklesu výnosů amerických dluhopisů a pozitivnímu sentimentu z Wall Street. Ceny ropy Brent a WTI zůstávají na zvýšených úrovních kvůli pokračujícímu válečnému konfliktu v Íránu a rizikům v Hormuzském průlivu. Americká inflace v dubnu nečekaně klesla na čtyřleté minimum 1,4 %, což zmírnilo obavy z globálního ekonomického zpomalení.   Optimismus v Asii a stabilizace dluhopisového trhu Investiční sentiment na asijských trzích během pátečního obchodování nabral na síle, když regionální burzy navázaly na mírné zisky amerických trhů. Hlavním katalyzátorem tohoto pohybu byla stabilizace na dluhopisovém trhu, kde po předchozích prudkých nárůstech došlo k citelnému ochlazení výnosů. Právě vysoké výnosy v dřívější části týdne představovaly pro investory zásadní hrozbu, neboť hrozily podkopáním ocenění rizikových aktiv od akcií až po kryptoměny. V čele regionálního růstu stanul japonský index Nikkei 225 (^N225) , který si připsal robustních 2,7 % a uzavřel na hodnotě 63 352,44 bodu. Japonskému trhu pomohla i čerstvá makroekonomická data, která ukázala, že dubnová inflace klesla na 1,4 %, což je nejnižší úroveň za poslední čtyři roky. Tento výsledek je o to překvapivější, že země čelí zvýšeným nákladům na pohonné hmoty v důsledku probíhajícího válečného konfliktu. Pozitivní vývoj se přelil i do dalších asijských center. Jihokorejský Kospi (^KS11) posílil o 0,6 % na 7 860,59 bodu, zatímco v Hongkongu index Hang Seng (^HSI) vzrostl o 1,2 % na 25 685,65 bodu. Pevninská Čína nezůstala pozadu a Shanghai Composite (000001.SS) vykázal růst o 0,5 %. Dařilo se také australskému benchmarku S&P/ASX 200 (^AXJO) , jenž přidal 0,5 %, a tchajwanskému indexu Taiex (^TWII) , který poskočil o 1,5 %. Indický Sensex (^BSESN) pak uzavřel s mírným ziskem 0,2 %. Zdroj: Shutterstock Energetická krize a geopolitické paty v Perském zálivu Zatímco akciové trhy oslavovaly pokles dluhopisových výnosů, komoditní sektor zůstává v sevření nejistoty. Ceny ropy v pátek opět zamířily vzhůru, protože diplomatické úsilí o ukončení války v Íránu zatím přináší jen velmi omezené výsledky. Klíčovým bodem napětí zůstává Hormuzský průliv, strategická vodní cesta pro tranzit ropy a zemního plynu. Lodní doprava v této oblasti zůstává hluboko pod úrovněmi, které byly běžné před vypuknutím konfliktu na konci února. Mezinárodní referenční cena pro ropu Brent (BZ=F) vzrostla o 1,5 % na 104,08 USD za barel. Pro srovnání, v únoru před začátkem války se tato komodita obchodovala kolem hranice 70 USD. Podobný trend vykazuje i americká lehká ropa WTI (CL=F) , která posílila o 0,9 % na 97,25 USD za barel. Strategičtí analytici banky ING upozorňují, že ačkoliv se objevují záblesky optimismu, trhům stále dominuje nejistota ohledně výsledku jednání mezi USA a Íránem. Situaci komplikuje také vnitropolitický boj ve Spojených státech. Republikáni v Kongresu se během čtvrtka marně snažili najít dostatečnou podporu pro zablokování legislativy, která by nutila prezidenta Donalda Trumpa ke stažení z válečného konfliktu. Toto legislativní vakuum a odklad klíčových hlasování až na červen jen prohlubují nervozitu na trzích, které se snaží odhadnout další kroky Washingtonu v regionu, kde jakékoli narušení dodávek okamžitě akceleruje cenové tlaky. Zdroj: Unsplash Firemní výsledky pod lupou a pohyby na devizovém trhu Na Wall Street, která asijské seanci předcházela, panovala smíšená nálada, přestože hlavní indexy skončily v zelených číslech. Index S&P 500 (^GSPC) přidal 0,2 %, Dow Jones Industrial Average (^DJI) vzrostl o 0,6 % a technologický Nasdaq Composite (^IXIC) zakončil s mírným ziskem 0,1 %. Pozornost investorů se soustředila na technologického lídra, společnost Nvidia (NVDA) , jejíž akcie klesly o 1,8 %. Ačkoliv firma reportovala výsledky překonávající očekávání díky rozmachu umělé inteligence, část trhu se uchýlila k vybírání zisků, přestože někteří analytici považují její valuaci stále za podhodnocenou. V jiných sektorech byl vývoj optimističtější. Dočasné zmírnění cen ropy v průběhu čtvrtečního obchodování pomohlo leteckým dopravcům, kdy Southwest Airlines (LUV) posílily o 2,7 % a American Airlines (AAL) dokonce o 4,9 %. Skokanem dne se však stala módní ikona Ralph Lauren (RL) , jejíž akcie vystřelily o 13,9 % po zveřejnění kvartálních výsledků, které výrazně předčily odhady analytiků a ukázaly na silnou odolnost spotřebitelské poptávky. Na měnových trzích se americký dolar vůči japonskému jenu (USDJPY=X) posunul na úroveň 159,02 JPY. Společná evropská měna, euro vůči dolaru (EURUSD=X) , naopak mírně oslabila na 1,1613 USD. Výnosy desetiletých amerických vládních dluhopisů se v pátek ráno pohybovaly kolem 4,56 %, což představuje zklidnění oproti dřívějším 4,67 %. Právě toto snížení tlaku na dluhopisovém trhu je vnímáno jako klíčový faktor, který aktuálně brání hlubší korekci akciových indexů v době eskalujícího geopolitického napětí.