Navzdory rostoucí inflaci a pokračující válce na Blízkém východě zůstává index S&P 500 vysoce odolný. Jen od konce března vzrostl o téměř 17 % a za posledních 12 měsíců si připsal zhruba 31 %. Tento býčí trh posílil důvěru investorů, přičemž zhruba 67 % z nich je ohledně vývoje v příštích šesti měsících optimistických nebo neutrálních, což je nárůst z 57 % před měsícem.
Několik klíčových tržních metrik však naznačuje, že by akcie mohl čekat pokles. Shillerův CAPE poměr, který měří aktuální cenu indexu S&P 500 vůči desetiletému klouzavému průměru zisků očištěných o inflaci, se v současnosti blíží k hodnotě 40. Jde o druhou nejvyšší úroveň v historii. K podobným skokům došlo pouze před Velkou hospodářskou krizí ve 20. letech a těsně před prasknutím dot-com bubliny na počátku milénia.
Varovný signál ohledně nadhodnocení trhu vysílá také Buffettův indikátor, který porovnává celkovou tržní kapitalizaci amerických akcií s americkým HDP. V současné době se tento ukazatel nachází na úrovni zhruba 228 %. Podle samotného Warrena Buffetta platí, že jakmile se tento indikátor přiblíží hranici 200 %, investoři si „zahrávají s ohněm“. Rostoucí valuace tak naznačují, že je vhodný čas zvážit úpravu investiční strategie.
Navzdory rostoucí inflaci a pokračující válce na Blízkém východě zůstává index S&P 500 vysoce odolný. Jen od konce března vzrostl o téměř 17 % a za posledních 12 měsíců si připsal zhruba 31 %. Tento býčí trh posílil důvěru investorů, přičemž zhruba 67 % z nich je ohledně vývoje v příštích šesti měsících optimistických nebo neutrálních, což je nárůst z 57 % před měsícem.
Několik klíčových tržních metrik však naznačuje, že by akcie mohl čekat pokles. Shillerův CAPE poměr, který měří aktuální cenu indexu S&P 500 vůči desetiletému klouzavému průměru zisků očištěných o inflaci, se v současnosti blíží k hodnotě 40. Jde o druhou nejvyšší úroveň v historii. K podobným skokům došlo pouze před Velkou hospodářskou krizí ve 20. letech a těsně před prasknutím dot-com bubliny na počátku milénia.
Varovný signál ohledně nadhodnocení trhu vysílá také Buffettův indikátor, který porovnává celkovou tržní kapitalizaci amerických akcií s americkým HDP. V současné době se tento ukazatel nachází na úrovni zhruba 228 %. Podle samotného Warrena Buffetta platí, že jakmile se tento indikátor přiblíží hranici 200 %, investoři si „zahrávají s ohněm“. Rostoucí valuace tak naznačují, že je vhodný čas zvážit úpravu investiční strategie.
Navzdory rostoucí inflaci a pokračující válce na Blízkém východě zůstává index S&P 500 vysoce odolný. Jen od konce března vzrostl o téměř 17 % a za posledních 12 měsíců si připsal zhruba 31 %. Tento býčí trh posílil důvěru investorů, přičemž zhruba 67 % z nich je ohledně vývoje v příštích šesti měsících optimistických nebo neutrálních, což je nárůst z 57 % před měsícem.
Několik klíčových tržních metrik však naznačuje, že by akcie mohl čekat pokles. Shillerův CAPE poměr, který měří aktuální cenu indexu S&P 500 vůči desetiletému klouzavému průměru zisků očištěných o inflaci, se v současnosti blíží k hodnotě 40. Jde o druhou nejvyšší úroveň v historii. K podobným skokům došlo pouze před Velkou hospodářskou krizí ve 20. letech a těsně před prasknutím dot-com bubliny na počátku milénia.
Varovný signál ohledně nadhodnocení trhu vysílá také Buffettův indikátor, který porovnává celkovou tržní kapitalizaci amerických akcií s americkým HDP. V současné době se tento ukazatel nachází na úrovni zhruba 228 %. Podle samotného Warrena Buffetta platí, že jakmile se tento indikátor přiblíží hranici 200 %, investoři si "zahrávají s ohněm". Rostoucí valuace tak naznačují, že je vhodný čas zvážit úpravu investiční strategie.
