Klíčové body Prezident Trump signalizoval konstruktivní pokrok v jednáních s Íránem, což vyvolalo masivní propad cen ropy hluboko pod hranici sta dolarů. Asijské akciové trhy v čele s Japonskem prudce posílily, když investoři začali agresivně započítávat takzvanou mírovou dividendu. Americká Wall Street zakončila osmý růstový týden v řadě díky silným firemním výsledkům, navzdory přetrvávajícím obavám z inflace a slabé spotřebitelské náladě.   Zásadní geopolitický obrat a exploze asijských trhů Americký prezident Donald Trump v pondělí zásadně změnil náladu na globálních trzích, když prohlásil, že vyjednávání o ukončení válečného konfliktu s Íránem probíhají mimořádně uspořádaným a konstruktivním způsobem. Tato nečekaně smířlivá rétorika okamžitě zafungovala jako mocný katalyzátor pro riziková aktiva napříč celým asijským kontinentem. Investoři, kteří dosud kalkulovali s vleklou krizí, začali bleskově přehodnocovat své pozice a přesouvat kapitál zpět do akciových titulů. Tento diplomatický optimismus navíc podpořily exkluzivní zprávy od regionálních představitelů. Ti o víkendu informovali agenturu The Associated Press, že Spojené státy americké jsou velmi blízko k dosažení finální dohody. Klíčovým bodem tohoto paktu má být nejen úplné ukončení válečného stavu, ale především strategické znovuotevření zablokovaného Hormuzského průlivu. Součástí rodícího se kompromisu je i zásadní ústupek ze strany Teheránu, který by se měl zcela vzdát svých zásob vysoce obohaceného uranu. Trhy tento krok vnímají jako garanci dlouhodobější stability v regionu, což okamžitě vyvolalo nákupní horečku. Hlavní japonský index Nikkei 225 (^N225) během ranního obchodování doslova vyletěl o 3,1 % na hodnotu 65 321,56 bodu. Pozitivní sentiment se přelil i do dalších asijsko-pacifických regionů, přičemž australský S&P/ASX 200 (^AXJO) přidal solidních 0,4 % a uzavřel na 8 692,70 bodu. Mírnější, avšak stále pozitivní růst zaznamenal také čínský Shanghai Composite (000001.SS) , který si připsal 0,4 % a posunul se na úroveň 4 127,53 bodu. Obchodní aktivita v asijském regionu však byla částečně utlumena, jelikož burzy v Jižní Koreji a Hongkongu zůstaly uzavřeny kvůli státním svátkům spojeným s oslavami Buddhova narození. Stejně tak americké trhy v pondělí budou mít pauzu z důvodu oslav Dne obětí války (Memorial Day). Zdroj: BurzovníSvět.cz Kolaps cen ropy a zrození mírové dividendy Vyhlídka na bezprostřední znovuotevření Hormuzského průlivu se stala absolutním určujícím faktorem pro další směřování energetických trhů. Dosavadní blokáda této kritické námořní tepny zcela paralyzovala globální dodavatelské řetězce, když bránila obřím ropným tankerům v opuštění Perského zálivu. Tento stav drtil zejména státy závislé na importu, jako je Japonsko, které dováží téměř veškerou svou spotřebu ropy právě přes tento úzký strategický bod. Úleva z blížícího se diplomatického řešení poslala ceny černého zlata do strmého pádu. Referenční americká lehká ropa WTI (CL=F) v pondělí brzy ráno odepsala masivních 4,35 dolaru a zřítila se na 92,25 dolaru za barel. Podobně drastický výprodej postihl i severomořský Brent (BZ=F) , mezinárodní cenový standard, který se propadl o 4,16 dolaru na úroveň 99,38 dolaru za barel, čímž bezpečně prolomil psychologickou stodesetidolarovou hranici. Analytik Stephen Innes ve svém tržním komentáři trefně poznamenal, že finanční trhy aktuálně procházejí extrémně rychlou transformací. Podle jeho slov investoři přestávají do cen započítávat všudypřítomný geopolitický strach a naopak začínají oceňovat potenciální mírovou dividendu. Očekávání brzkého uvolnění námořních cest totiž vytváří enormní tlak nejen na pokles cen ropy, ale také na oslabení americké měny, která dosud fungovala jako bezpečný přístav. Tato dynamika se okamžitě projevila na měnových trzích. Ostře sledovaný měnový pár USD/JPY (JPY=X) oslabil, když americký dolar klesl na 158,80 japonského jenu z předchozích 159,16 jenu. Souběžně s tím hlavní evropský měnový pár EUR/USD (EURUSD=X) posílil, přičemž společná evropská měna zdražila na 1,1641 dolaru z předchozí úrovně 1,1605 dolaru. Zdroj: Shutterstock Wall Street ignoruje inflaci a přepisuje historické tabulky Páteční seance na Wall Street potvrdila neobyčejnou odolnost amerického akciového trhu. Hlavní indexy dokázaly zakončit již osmý ziskový týden v nepřerušené řadě, což představuje absolutně nejlepší růstovou sérii od roku 2023. Tento fenomenální výkon je o to překvapivější, že přichází v době, kdy nejnovější průzkumy naznačují, že američtí spotřebitelé vnímají stav domácí ekonomiky stále pesimističtěji a obávají se budoucího vývoje. Širší index S&P 500 (^GSPC) v pátek přidal 0,4 % a nebezpečně se přiblížil ke svému historickému maximu, které stanovil v polovině minulého týdne. Tradiční průmyslový Dow Jones (^DJI) vzrostl o 0,6 %, zatímco technologicky orientovaný Nasdaq Composite (^IXIC) zpevnil o 0,2 %. Investoři se evidentně rozhodli ignorovat makroekonomická varování a soustředili se výhradně na tvrdá data z korporátní sféry. Hlavním motorem této neutuchající rally byly bezesporu nedávné výsledkové zprávy amerických společností. Většina reportujících firem totiž dokázala hladce překonat očekávání analytiků, což trhům dodalo potřebnou fundamentální oporu. Navzdory těmto oslnivým podnikovým ziskům však nad trhy nadále visí temný stín přetrvávajících obav z inflace, který neúprosně tlačí výnosy státních dluhopisů po celém světě směrem vzhůru. Tento inflační tlak je zřetelně viditelný na dluhopisovém trhu. Ačkoliv výnos klíčových desetiletých amerických dluhopisů (^TNX) v pátek mírně klesl na 4,56 % z pozdně čtvrtečních 4,57 %, z historického hlediska zůstává extrémně vysoko. Stále se totiž nachází propastně vysoko nad úrovní 3,97 %, kde osciloval v relativně klidném období před vypuknutím válečného konfliktu.