Tradiční pravidlo 4 %, které v roce 1994 představil finanční poradce William Bengen, se stalo standardem pro bezpečné čerpání penzí. Toto pravidlo, postavené na historických datech od roku 1926, předpokládá, že pokud v prvním roce odejdete do penze s výběrem 4 % a částku následně upravujete o inflaci, portfolio složené z akcií a dluhopisů v poměru 50/50 vám spolehlivě vydrží po dobu 30 let s úspěšností 90 % až 95 %.
Dnešní realita se však mění. Prodlužující se délka života na 30 až 40 let, vysoké ocenění akcií a nižší výnosy dluhopisů nutí analytiky k přehodnocení. Podle společnosti Morningstar je dnes bezpečnější počáteční míra výběru spíše 3,9 %. Rostoucí životní náklady navíc zatěžují rozpočty seniorů. Společnost Fidelity například odhaduje, že osoba ve věku 65 let odcházející do důchodu v roce 2025 utratí za zdravotní péči 172 500 USD, což je o více než 4 % více než v předchozím roce.
Spoléhat se na rigidní pravidlo bez ohledu na vývoj trhu představuje značné riziko. Moderní správa portfolia proto vyžaduje flexibilnější přístup, který investorům umožní upravovat výdaje podle aktuálního vývoje na finančních trzích.
Tradiční pravidlo 4 %, které v roce 1994 představil finanční poradce William Bengen, se stalo standardem pro bezpečné čerpání penzí. Toto pravidlo, postavené na historických datech od roku 1926, předpokládá, že pokud v prvním roce odejdete do penze s výběrem 4 % a částku následně upravujete o inflaci, portfolio složené z akcií a dluhopisů v poměru 50/50 vám spolehlivě vydrží po dobu 30 let s úspěšností 90 % až 95 %.
Dnešní realita se však mění. Prodlužující se délka života na 30 až 40 let, vysoké ocenění akcií a nižší výnosy dluhopisů nutí analytiky k přehodnocení. Podle společnosti Morningstar je dnes bezpečnější počáteční míra výběru spíše 3,9 %. Rostoucí životní náklady navíc zatěžují rozpočty seniorů. Společnost Fidelity například odhaduje, že osoba ve věku 65 let odcházející do důchodu v roce 2025 utratí za zdravotní péči 172 500 USD, což je o více než 4 % více než v předchozím roce.
Spoléhat se na rigidní pravidlo bez ohledu na vývoj trhu představuje značné riziko. Moderní správa portfolia proto vyžaduje flexibilnější přístup, který investorům umožní upravovat výdaje podle aktuálního vývoje na finančních trzích.
Tradiční pravidlo 4 %, které v roce 1994 představil finanční poradce William Bengen, se stalo standardem pro bezpečné čerpání penzí. Toto pravidlo, postavené na historických datech od roku 1926, předpokládá, že pokud v prvním roce odejdete do penze s výběrem 4 % a částku následně upravujete o inflaci, portfolio složené z akcií a dluhopisů v poměru 50/50 vám spolehlivě vydrží po dobu 30 let s úspěšností 90 % až 95 %.Dnešní realita se však mění. Prodlužující se délka života na 30 až 40 let, vysoké ocenění akcií a nižší výnosy dluhopisů nutí analytiky k přehodnocení. Podle společnosti Morningstar je dnes bezpečnější počáteční míra výběru spíše 3,9 %. Rostoucí životní náklady navíc zatěžují rozpočty seniorů. Společnost Fidelity například odhaduje, že osoba ve věku 65 let odcházející do důchodu v roce 2025 utratí za zdravotní péči 172 500 USD, což je o více než 4 % více než v předchozím roce.Spoléhat se na rigidní pravidlo bez ohledu na vývoj trhu představuje značné riziko. Moderní správa portfolia proto vyžaduje flexibilnější přístup, který investorům umožní upravovat výdaje podle aktuálního vývoje na finančních trzích.
