Trh s umělou inteligencí se v posledním období nachází ve fázi masivního budování kapacit. Credo Technology Group (CRDO) vykázala meziroční nárůst tržeb o 202 % díky poptávce hyperscalerů UiPath (PATH) dosáhl v roce 2026 historicky prvního provozního zisku podle metodiky GAAP Energeticky úsporné kabely od Credo Technology šetří datovým centrům až 50 % nákladů na energii UiPath se úspěšně transformoval z RPA hráče na exekuční vrstvu pro podnikovou agentickou umělou inteligenci Největší technologičtí hráči, takzvaní hyperscaleři, mezi které patří Amazon (AMZN) , Microsoft (MSFT) a Meta Platforms (META) , jasně deklarovali, že v roce 2026 investují do AI infrastruktury více prostředků než kdykoliv předtím. Ačkoliv se pozornost většiny investorů stále upíná k několika největším jménům, která ovládala titulky médií v uplynulých třech letech, kapitál z těchto investičních výdajů zdaleka nesměřuje pouze k dominantním výrobcům čipů. Značná část těchto investic nyní dopadá do bilancí menších, vysoce specializovaných společností, které stojí mimo hlavní proud zájmu retailových investorů. Právě zde se však otevírají velmi atraktivní růstové příležitosti, které zatím zdaleka nedosáhly svého vrcholu. Klíčem k úspěchu v další kapitole AI cyklu je pochopení infrastrukturní vrstvy, která umožňuje samotný chod a orchestraci komplexních systémů. Dvě společnosti v tomto ohledu vynikají jako draví vyzyvatelé s potenciálem k mimořádnému zhodnocení. Credo Technology jako fyzická páteř datových center Většina trhu rozumí tomu, že moderní AI datová centra stojí na výkonných grafických procesorech (GPU). Méně se však hovoří o tom, že tyto procesory jsou jen tak rychlé, jak jim dovolují kabely a čipy, které je propojují. Právě tento kritický problém řeší společnost Credo Technology Group (CRDO) . Firma se specializuje na výrobu aktivních elektrických kabelů (AEC) a optických digitálních signálových procesorů (DSP), které propojují clustery AI čipů uvnitř datových center. Produkty společnosti nabízejí zhruba o 50 % vyšší energetickou účinnost než tradiční optické alternativy, což je v době, kdy datová centra bojují s enormní spotřebou energie, naprosto zásadní konkurenční výhoda. Tato efektivita spolu s patentovanou technologií ZeroFlap pro vysokou spolehlivost učinila z firmy dominantního hráče na trhu AEC. Aktuální tržní data k 5. květnu 2026 ukazují, že se akcie obchodují za cenu 180,21 USD při tržní kapitalizaci přibližně 33 miliard USD, přičemž hrubá marže dosahuje vynikajících 67,83 %. Finanční výsledky za třetí fiskální čtvrtletí roku 2026 odrážejí tuto silnou pozici. Tržby dosáhly 407 milionů USD, což představuje ohromující meziroční nárůst o 202 % a mezikvartální růst o 52 %. Tento vzestup je tažen zrychlenou adopcí AEC technologií ze strany gigantů jako Amazon a Microsoft. Pro čtvrté kvartál navíc firma zvýšila výhled tržeb na rozmezí 425 milionů USD až 435 milionů USD. Výrazným pozitivním faktorem bylo také vyrovnání patentových sporů se společnostmi TE Connectivity (TEL) a Molex koncem března 2026, čímž se odstranila právní nejistota, která dříve zatěžovala valuaci firmy. UiPath a nová éra agentické umělé inteligence Zatímco Credo řeší hardwarovou konektivitu, společnost UiPath (PATH) se transformovala v to, co sama nazývá „exekuční vrstvou“ pro podnikovou agentickou umělou inteligenci. Dlouhou dobu byla firma odepisována jako zastaralý hráč v oblasti robotické procesní automatizace (RPA), ale tento narativ je dnes již neaktuální. UiPath vytvořil platformu, která propojuje AI agenty se skutečnými podnikovými systémy a umožňuje jim vykonávat práci s vysokou mírou správy, dohledatelnosti a spolehlivosti. Enterprise agentic AI je nezbytná proto, že agenti vyvinutí laboratořemi OpenAI nebo Anthropic sice excelují v demo ukázkách, ale v reálné produkci často narážejí na limity. Firmy v regulovaných odvětvích potřebují orchestraci a auditní stopu, aby se vyhnuly halucinacím modelů. Finanční ukazatele potvrzují správnost této nové teze. Za celý fiskální rok 2026, který skončil 31. ledna 2026, vykázal UiPath tržby ve výši 1,611 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 13 %. Roční opakující se tržby (ARR) stouply o 11 % na 1,853 miliardy USD. Nejdůležitějším milníkem je však fakt, že společnost poprvé ve své historii dosáhla ziskovosti podle GAAP, když vykázala provozní zisk ve výši 57 milionů USD. Zakladatel a generální ředitel Daniel Dines zdůrazňuje, že kombinace deterministické automatizace a agentické AI vytváří konkurenční příkop, který ostatní platformy jen těžko překonávají. Akcie se aktuálně obchodují za cenu 10,82 USD s tržní kapitalizací 5,7 miliardy USD. Hrubá marže na úrovni 82,98 % pak podtrhuje obrovský potenciál pro další navyšování čistého zisku v příštích letech. Geopolitika a rizika v infrastruktuře digitálního věku Investice do infrastrukturních hráčů typu Credo nebo UiPath samozřejmě nesou specifická rizika. U Credo Technology Group je to především vysoká koncentrace zákazníků, kdy hrstka hyperscalerů tvoří většinu tržeb. Jakékoliv zpomalení kapitálových výdajů na AI nebo přechod k alternativním technologiím propojení by mohlo mít okamžitý dopad na cenu akcií. Padesátitýdenní rozpětí mezi 45,65 USD a 213,80 USD jasně dokumentuje, že jde o titul pro investory, kteří akceptují vysokou volatilitu výměnou za přímou expozici vůči fyzické tkanině umělé inteligence. V případě UiPath je hlavním rizikem konkurence ze strany velkých platformových prodejců, jako je Microsoft, kteří budují vlastní automatizační schopnosti. UiPath musí neustále dokazovat, že jeho specializovaná orchestrace na podnikové úrovni stojí za samostatný rozpočtový řádek. Trh v současnosti oceňuje firmu s forwardovým výhledem tržeb mezi 1,754 miliardy USD a 1,759 miliardy USD pro fiskální rok 2027, což naznačuje, že investoři sice uznávají stabilní růst, ale zatím plně neocenili potenciál plynoucí z AI transformace. Budoucnost obou firem je úzce spjata s rozšiřováním schopností AI systémů v reálném světě. Zatímco v předchozích letech trh odměňoval především tvůrce modelů a procesorů, rok 2026 se stává obdobím, kdy vítězí ti, kteří umožňují tyto technologie efektivně propojit a uvést do provozu. Pro investory, kteří hledají cestu, jak vlastnit AI mimo nejznámějších deset jmen, představují tyto tituly vysoce perspektivní volbu s pevnou pozicí v základech digitální revoluce.