Americké akciové futures v pondělí umazaly část úvodních ztrát poté, co se objevily povzbudivé zprávy z jednání mezi Spojenými státy a Íránem. Futures omezily ztráty díky pokroku v jednáních s Íránem Donald Trump zmírnil postoj vůči AI společnosti Anthropic Regulace zůstává významným rizikem pro AI sektor SK Hynix (000660.KS) překonal Samsung (005930.KS) v tržní hodnotě firmy Investoři tak dočasně odsunuli obavy z další eskalace napětí na Blízkém východě, které by mohlo opět zvýšit ceny energií a přinést novou vlnu nejistoty na finanční trhy. Vedle geopolitiky zůstává v centru pozornosti také sektor umělé inteligence. Investoři sledovali především změnu postoje amerického prezidenta Donalda Trumpa vůči společnosti Anthropic, která se v posledních týdnech dostala pod tlak kvůli exportním omezením. Současně pokračuje silná poptávka po čipech určených pro AI aplikace, což se výrazně promítá do ocenění předních výrobců polovodičů. Trhy reagovaly na pokrok v jednáních s Íránem Na začátku obchodního dne futures na hlavní americké indexy oslabovaly. Důvodem byly výroky prezidenta Donalda Trumpa, který navzdory probíhajícím diplomatickým jednáním pohrozil dalšími údery proti Íránu. Taková rétorika vyvolala obavy, že by se konflikt mohl znovu vyostřit. Nálada investorů se však během dne zlepšila. Pozitivně zapůsobily komentáře íránských představitelů i mezinárodních zprostředkovatelů po jednáních ve Švýcarsku. Futures na index S&P 500 i Dow Jones Industrial Average ztrácely kolem 0,06 %, zatímco futures na technologický Nasdaq 100 rostly o 0,16 %. Pro finanční trhy zůstává zásadní otázkou, zda se diplomatickou cestou podaří zabránit novému růstu cen ropy a dalším geopolitickým otřesům. Stabilnější situace na Blízkém východě by mohla podpořit ochotu investorů podstupovat riziko a zároveň zmírnit inflační tlaky spojené s energetickým sektorem. Trhy si dobře uvědomují, že jakýkoliv návrat konfliktu by mohl výrazně ovlivnit nejen ceny energií, ale také vývoj inflace a měnové politiky centrálních bank. Proto zůstávají zprávy z diplomatických jednání jedním z nejdůležitějších faktorů krátkodobého sentimentu. Írán hovoří o významném pokroku Íránský ministr zahraničí Abbas Aragchi uvedl, že během rozhovorů se Spojenými státy došlo k „významnému pokroku“. Podle jeho vyjádření se obě strany přiblížily řešení některých klíčových sporných bodů. Mezi diskutovanými tématy byly výjimky pro export íránské ropy a petrochemických produktů, ukončení americké námořní blokády a zahájení iniciativ zaměřených na obnovu a rozvoj země. Pozitivně jednání hodnotili také zástupci Pákistánu a Kataru, kteří se podílejí na zprostředkování rozhovorů. Obě země označily první kolo jednání ve Švýcarsku za povzbudivé a potvrdily, že další schůzky jsou již plánovány. Přestože zůstává řada důležitých otázek nevyřešena, dosavadní průběh naznačuje, že obě strany stále preferují diplomatické řešení. To je pro investory důležitý signál zejména po nedávných vojenských incidentech, které zvýšily nervozitu na světových trzích. Umělá inteligence zůstává pod drobnohledem regulátorů Významnou pozornost investorů si nadále získává sektor umělé inteligence. Prezident Donald Trump během rozhovoru pro Axios naznačil, že již nepovažuje společnost Anthropic za bezprostřední hrozbu pro národní bezpečnost. Ještě před týdnem přitom situace vypadala výrazně odlišně. Americké ministerstvo obchodu zavedlo přísná exportní omezení na hlavní AI modely společnosti, označované jako Mythos a Fable. Firma byla nucena software stáhnout z trhu a uniklé vládní dokumenty naznačovaly, že i zahraniční pracovníci by k těmto modelům potřebovali individuálně schvalované licence. Celá kauza upozornila na stále výraznější střet mezi snahou Spojených států chránit národní bezpečnost a ambicí udržet vedoucí postavení v oblasti umělé inteligence. Trump nyní uvedl, že společnost reagovala na požadavky administrativy rychle a zodpovědně. Přesto nevyloučil možnost budoucího využití mimořádných pravomocí vůči firmě. Pro investory jde o další připomínku, že regulační riziko se stává jedním z nejvýznamnějších faktorů ovlivňujících celý AI sektor. Vedle technologického pokroku a rostoucí poptávky po výpočetním výkonu budou stále větší roli hrát také rozhodnutí vlád a regulačních úřadů. SK Hynix sesadil Samsung z čela jihokorejského trhu Vývoj kolem umělé inteligence se výrazně promítá také do polovodičového průmyslu. Společnost SK Hynix (000660.KS) se v pondělí stala nejhodnotnější firmou v Jižní Koreji a překonala dlouholetého lídra, společnost Samsung Electronics (005930.KS) . Akcie SK Hynix vzrostly o 3,7 %, což zvýšilo tržní hodnotu firmy na přibližně 2 082 bilionů wonů. Akcie Samsung Electronics naopak oslabily o 1,4 %, a tržní kapitalizace společnosti tak klesla těsně pod tuto úroveň. Tento milník dobře ilustruje, jak výrazně umělá inteligence mění rozložení sil v polovodičovém odvětví. SK Hynix patří mezi největší beneficienty současného AI boomu především díky své silné pozici v segmentu pamětí HBM (High Bandwidth Memory), které jsou klíčové pro provoz moderních AI systémů. Firma je významným dodavatelem společnosti Nvidia (NVDA) a nedávno oznámila, že poskytla vzorky své nové generace pamětí HBM4 významným zákazníkům. Z pohledu investorů jde o důležitý signál, že velká část hodnoty v AI ekosystému nevzniká pouze u výrobců finálních AI řešení. Významné příležitosti se nacházejí také u dodavatelů klíčových komponent, bez nichž by rozvoj umělé inteligence nebyl možný. Pozice společností vyrábějících pokročilé paměťové čipy a další infrastrukturu pro AI se tak dále posiluje a potvrzuje, že poptávka po výpočetním výkonu zůstává jedním z nejsilnějších trendů současného technologického trhu.