Klíčové body Asijské akciové trhy zaznamenaly strmý propad, když investoři začali hromadně vybírat zisky z předchozích růstů tažených umělou inteligencí. Americká Wall Street uzavřela smíšeně, přičemž technologický gigant Micron prudce posílil díky silným výsledkům, zatímco akcie Applu znatelně oslabily. Globální makroekonomický obraz doplňuje pokles cen ropy a mírný nárůst inflace na 4,1 %, od kterého se však očekává brzké ochlazení.   Asijské trhy pod tlakem masivního vybírání zisků Páteční obchodování na asijských trzích přineslo dramatický zvrat, když se hlavní burzovní indexy propadly do hlubokých ztrát. Tento plošný výprodej byl primárně tažen masivním vybíráním zisků ze strany velkých i drobných investorů. Ti se rozhodli kapitalizovat na nedávných raketových růstech akcií, které byly úzce spojené s globálním boomem kolem umělé inteligence. Lídry tohoto strmého poklesu se staly především akciové trhy v Japonsku a Jižní Koreji. Japonský index Nikkei 225 (^N225) odepsal masivních 5 % a propadl se na úroveň 68 783,50 bodu. Podobně drastický scénář se odehrál v Soulu, kde index Kospi (^KS11) ztratil propastných 8,4 % a uzavřel na hodnotě 8 182,54 bodu. Oba tyto klíčové asijské benchmarky přitom ještě na začátku tohoto týdne suverénně atakovaly svá historická maxima. Tyto extrémní cenové výkyvy jsou jasným symptomem nedávné a stále přetrvávající tržní volatility. Investoři totiž mimořádně citlivě reagují na bezprecedentní příliv kapitálu, který v současnosti směřuje do budování datových center pro umělou inteligenci a do dalších souvisejících technologických investic. Negativní sentiment se rychle přelil i na další asijské parkety. Hongkongský index Hang Seng (^HSI) oslabil o 1,9 % na 22 644,49 bodu, zatímco čínský pevninský benchmark Shanghai Composite (^SSEC) si pohoršil o 2,1 % a sklouzl na 4 032,30 bodu. Tchajwanský index Taiex (^TWII) odevzdal 3,3 % své hodnoty. Jedinou výjimkou v širším asijsko-pacifickém regionu se stala Austrálie, kde tamní index S&P/ASX 200 (^AXJO) zůstal téměř beze změny a udržel se na stabilní úrovni 8 745,80 bodu. Zdroj: ft.com Technologický sektor na rozcestí a smíšená Wall Street Nervozita z asijské seance se plynule přenesla i do Spojených států, kde futures kontrakty na hlavní indexy zamířily do červených čísel. Samotné čtvrteční obchodování na Wall Street přitom nabídlo velmi smíšený obrázek plný kontrastů. Trh se pohyboval jako na horské dráze, když se několik klíčových akcií spojených s umělou inteligencí dokázalo vrátit k růstu, zatímco jiné prominentní tituly čelily silnému prodejnímu tlaku. Zářným příkladem tohoto tlaku se stala společnost Apple Inc. (AAPL) , jejíž akcie se propadly o výrazných 6,1 %. Tento pokles následoval bezprostředně po oznámení firmy, že plošně zdražuje mnoho svých klíčových produktů. Širší americký index S&P 500 (^GSPC) zakončil čtvrteční seanci téměř beze změny, když po celodenním kolísání mezi zisky a ztrátami odepsal nepatrných necelých 0,1 %. Tradiční index Dow Jones Industrial Average (^DJI) si naopak připsal 71 bodů, což představuje mírný nárůst o 0,1 %. Technologicky orientovaný Nasdaq Composite (^IXIC) však ztratil 0,5 %. Hlavním tahounem tržního optimismu v technologickém sektoru se stala společnost Micron Technology (MU) , jejíž akcie vystřelily o impozantních 15,7 %. Tento známý výrobce počítačových pamětí reportoval za poslední čtvrtletí zisky a tržby, které dalece překonaly očekávání analytiků. Firma navíc poskytla výhled růstu pro aktuální kvartál, který byl podstatně silnější, než Wall Street předpokládala. Tento fenomenální výsledek pomohl alespoň částečně rozptýlit obavy, že akcie Micronu jsou po letošním masivním nárůstu o 267 % již příliš drahé. Obecně se však akcie spojené s AI v poslední době nacházejí pod občasným, ale intenzivním tlakem. Na trhu panují rostoucí obavy, zda reálné zisky těchto společností dokážou dlouhodobě držet krok s gigantickými nárůsty jejich tržních valuací. Kromě Micronu přilákala pozornost také společnost Qualcomm (QCOM) , která ve středu večer uvedla, že rychlá akcelerace éry umělé inteligence ji nutí k výraznému vylepšení vlastních růstových prognóz pro nadcházející roky. Méně příznivý den zažila společnost SpaceX, jejíž akcie oslabily o 1 % a propadly se pod hranici 153 dolarů. Jedná se o nejnižší závěrečnou hodnotu od jejího ostře sledovaného debutu na burze Nasdaq na začátku tohoto měsíce. Zdroj: Shutterstock Makroekonomické vlivy, ústup ropy a měnové pohyby Makroekonomický obraz dokreslují nová data o inflaci ve Spojených státech, která se vyvíjí v podstatě v souladu s očekáváním předních ekonomů. Minulý měsíc inflace vzrostla na 4,1 %, což představuje zrychlení z dubnových 3,8 %. Trhy však vkládají naděje do budoucího vývoje. Očekává se, že cenové tlaky by mohly v dohledné době postupně polevit, a to především díky aktuálnímu a poměrně citelnému poklesu cen na globálních ropných trzích. Cena severomořské ropy Brent (BZ=F) , která slouží jako mezinárodní standard, klesla v pátek ráno o 1,8 % na 74,13 dolaru za barel. Tato strategická surovina tak výrazně ustoupila ze svých nedávných maxim nad hranicí 100 dolarů. Tyto dřívější extrémní hodnoty byly způsobeny uzavřením klíčového Hormuzského průlivu v důsledku války s Íránem, což tehdy dramaticky zpomalilo globální toky této nepostradatelné energetické suroviny. Podobný klesající trend zaznamenala i americká lehká ropa WTI (CL=F) , která ztratila rovná 2 % a její cena se bezpečně usadila na úrovni 70,46 dolaru za barel. Výrazné pohyby byly k vidění také na devizových trzích, kde investoři aktivně přeskupují své pozice v reakci na měnící se úrokový diferenciál a globální geopolitická rizika. Americký dolar na páru s japonským jenem USD/JPY (JPY=X) mírně oslabil, když jeho kurz klesl na 161,64 jenu z předchozích 161,80 jenu. Naopak společná evropská měna dokázala vůči dolaru mírně posílit. Měnový pár EUR/USD (EURUSD=X) vzrostl na hodnotu 1,1376 z předchozí úrovně 1,1371, což naznačuje lehký odklon investorů od americké měny jakožto tradičního bezpečného přístavu. Současná situace na trzích tak jasně demonstruje, že i přes přetrvávající dlouhodobý optimismus ohledně technologických inovací jsou investoři připraveni kdykoliv razantně vybírat zisky. Tento fenomén bude pravděpodobně formovat volatilitu na světových burzách i v nadcházejících obchodních seancích.