Klíčové body Asijské akciové trhy zahájily týden výrazným růstem, který byl podpořen nadějemi na diplomatický pokrok mezi Spojenými státy a Íránem. Technologický sektor zažívá masivní expanzi taženou umělou inteligencí, přičemž společnost SK Hynix historicky překonala tržní hodnotu gigantu Samsung. Investoři zůstávají obezřetní vůči jestřábímu postoji amerického Fedu a s napětím vyhlížejí klíčová data o jádrové inflaci.   Geopolitické uvolnění a vliv na tržní sentiment Většina asijských akciových trhů vstoupila do nového obchodního týdne s nepřehlédnutelným optimismem. Regionální zisky vedly především japonské a jihokorejské burzy, kde investoři začali aktivně přehodnocovat svá portfolia. Tržní nálada balancovala mezi pozitivními signály z diplomatických vyjednávání a složitějším makroekonomickým prostředím, kterému dominuje silnější americký dolar a očekávání přísnější měnové politiky. Rizikový apetit globálních investorů se znatelně zlepšil poté, co íránští představitelé oficiálně potvrdili určitý pokrok ve čtyřstranných mírových rozhovorech. Tato klíčová diplomatická jednání se uskutečnila v neděli na neutrální půdě ve Švýcarsku za účasti Spojených států. Pozitivní komentáře z Teheránu zafungovaly jako katalyzátor a pomohly rozptýlit hluboké obavy z eskalace napětí. Trhy se v předchozích týdnech obávaly zhoršení americko-íránských vztahů, zejména poté, co prezident Donald Trump pohrozil obnovením útoků vůči této blízkovýchodní zemi. Ústup z této vyostřené rétoriky okamžitě uvolnil geopolitickou prémii. Termínové kontrakty na americký index S&P 500 (^GSPC) díky těmto zprávám během asijského obchodování umazaly část svých počátečních ztrát. Regionálnímu sentimentu rovněž pomohla setrvačnost zisků, které si v závěru minulého týdne připsala newyorská Wall Street. Přesto na parketech přetrvává hmatatelná opatrnost. Americký Federální rezervní systém totiž překvapil trhy výrazně jestřábím tónem. Centrální bankéři vyslali jasný signál, že jsou připraveni ponechat úrokové sazby na zvýšených úrovních po mnohem delší dobu, než se původně předpokládalo. Tento nekompromisní postoj Fedu udržuje investory v pohotovosti. Pozornost se nyní upírá k nadcházejícím veřejným vystoupením několika klíčových představitelů americké centrální banky. Zásadním milníkem tohoto týdne bude také zveřejnění ostře sledovaných dat o jádrové inflaci PCE ve Spojených státech, která by měla poskytnout další vodítka ohledně budoucí trajektorie úrokových sazeb. Zdroj: Shutterstock Technologická ofenziva a historický milník v Jižní Koreji Asijské trhy byly taženy vzhůru především masivními zisky hlavních technologických titulů. V centru pozornosti se ocitli výrobci polovodičů a další společnosti, které jsou silně exponované vůči probíhající revoluci v oblasti umělé inteligence. Tento fundamentální trend se nejvýrazněji projevil na japonském a jihokorejském trhu, které svými výkony jasně překonaly zbytek asijsko-pacifického regionu. Japonský akciový index Nikkei 225 (^N225) zaznamenal impozantní skok o 2,3 % a dosáhl mimořádné úrovně 72 900 bodů. Širší index TOPIX nezůstal pozadu a posílil o solidních 1,3 %. Oba tyto klíčové ukazatele se tak nadále drží v těsné blízkosti svých historických maxim, což potvrzuje nebývalou sílu tamního býčího trhu. Japonským akciím výrazně pomáhá přetrvávající slabost domácí měny. Jen se drží v blízkosti svých mnohaletých minim, a to i navzdory nedávnému kroku Bank of Japan. Japonská centrální banka sice minulý týden přistoupila ke zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, avšak tento krok nedokázal zvrátit dlouhodobý trend oslabování měny, což paradoxně hraje do karet japonským exportérům. V Jižní Koreji panovala neméně optimistická nálada. Hlavní index KOSPI (^KS11) vzrostl o 1,4 %, čímž prodloužil sérii nedávných zisků a ukotvil se poblíž svých rekordních hodnot. Apetit investorů po technologických akciích zůstává v Soulu neochvějný, přičemž hlavním hnacím motorem je neutuchající optimismus ohledně poptávky generované aplikacemi umělé inteligence. Naprostým fenoménem obchodování se stala společnost SK Hynix Inc (000660.KS) . Její akcie vystřelily o téměř 6 %, což vedlo k historickému přeskupení sil na tamním trhu. SK Hynix díky tomuto raketovému růstu v tržní kapitalizaci překonala giganta Samsung Electronics Co Ltd (005930.KS) a stala se vůbec nejhodnotnější společností v Jižní Koreji. Tento milník podtrhuje, jak zásadní výhodu mají firmy s přímou expozicí na AI čipy. Japonští producenti polovodičů rovněž těžili z této vlny euforie. Sektor se těší silné důvěře investorů, kteří sázejí na to, že právě výrobci čipů vyjdou z globálního závodu o dominanci v umělé inteligenci jako jednoznační vítězové. Trhy nyní netrpělivě vyhlížejí jihokorejská data o zahraničním obchodu, která budou zveřejněna koncem týdne a měla by potvrdit sílu tamního exportního sektoru. Zdroj: Getty Images Smíšený vývoj v Číně a opatrnost australských investorů Zatímco Japonsko a Jižní Korea slavily úspěchy, situace v pevninské Číně a přilehlých regionech byla o poznání zdrženlivější. Čínské pevninské trhy se sice dokázaly udržet v kladném teritoriu, ale jejich růst byl spíše mírný. Index Shanghai Shenzhen CSI 300 si připsal 0,7 %, zatímco tradiční Shanghai Composite přidal konzervativních 0,2 %. Investoři v Číně zaujali vyčkávací strategii. Pečlivě monitorují přicházející makroekonomická data a bedlivě pátrají po jakýchkoliv náznacích, že by Peking mohl přistoupit k další vlně tolik potřebných stimulačních opatření. Absence razantnější podpory ze strany vlády zatím brání čínským akciím v robustnějším oživení, které by mohlo konkurovat technologickému boomu v sousedních zemích. Zcela odlišný obrázek nabídl hongkongský index Hang Seng (^HSI) , který za svými regionálními protějšky výrazně zaostal a odepsal 0,8 %. Výprodeje zasáhly především lokální výrobce elektromobilů. Hlavní obětí tohoto trendu se stala společnost BYD Co (1211.HK) , jejíž akcie vedly pokles celého sektoru. Důvodem byly znepokojivé zprávy, podle kterých Evropská unie zvažuje zavedení nových restrikcí a cel na čínské elektrické vozy. Na jižní polokouli panovala podobně defenzivní nálada. Australský benchmark S&P/ASX 200 (^AXJO) mírně oslabil o 0,1 %. Tamní trh se tak odpojil od širšího asijského růstu, jelikož investoři v Sydney se stáhli do ústraní před zveřejněním klíčových domácích dat o inflaci a stavu trhu práce, která jsou naplánována na druhou polovinu týdne. Tato nadcházející makroekonomická čísla budou naprosto zásadní pro formování očekávání ohledně dalších kroků australské centrální banky (Reserve Bank of Australia). Její představitelé nedávno vyslali signál, že zůstávají ohledně zkrocení inflace velmi opatrní. Trhy proto budou v datech pečlivě hledat jakékoliv indicie, které by mohly potvrdit scénář, že i v Austrálii zůstanou úrokové sazby na restriktivních úrovních mnohem déle, než se původně plánovalo.