Klíčové body Japonský index Nikkei 225 se přiblížil k historickému maximu nad hranicí 70 000 bodů, tažen silnou poptávkou po čipech a průmyslových titulech. Investoři napříč asijským regionem zaujali vyčkávací postoj před klíčovým rozhodnutím amerického Fedu o nastavení úrokových měr. Trhy s nadějí vyhlížejí páteční podpis dohody mezi USA a Íránem, která má ukončit nepřátelství a odblokovat strategický Hormuzský průliv.   Japonské akcie na vlně technologického optimismu Většina asijských akciových trhů během středeční seance posilovala. Hlavním tahounem růstu byl japonský trh, kde se indexy držely v těsné blízkosti svých nedávných historických maxim. Celkové zisky v regionu však byly do značné míry limitovány opatrností investorů, kteří vyčkávají na závěry ostře sledovaného zasedání americké centrální banky. Regionální trhy navíc vstřebávaly smíšené signály z nočního obchodování na Wall Street, kde proběhla masivní rotace kapitálu. Investoři se tam hromadně přesouvali z technologického sektoru do odvětví, která jsou citlivější na celkový ekonomický cyklus. Termínové kontrakty na index S&P 500 Futures (ES=F) si během asijského obchodování připsaly mírný zisk ve výši 0,2 procenta. Pozornost globálního kapitálu se nyní plně soustředí na rozhodnutí Fedu, které bude oznámeno později během dne. Trhy všeobecně předpokládají, že centrální banka ponechá úrokové sazby na stávající úrovni. Neočekává se ani to, že by představitelé Fedu signalizovali jakékoliv bezprostřední změny v nastavení měnové politiky v nejbližších měsících. Japonský index Nikkei 225 (^N225) patřil k nejvýkonnějším ukazatelům dne. Posílil o 0,6 procenta a nebezpečně se přiblížil k rekordní hranici přesahující 70 000 bodů, kterou poprvé prolomil během úterního obchodování. Širší japonský index TOPIX rovněž nezůstal pozadu a připsal si solidní zisk 0,75 procenta. Zásadní podíl na tomto růstu měly především společnosti z oblasti výroby polovodičů a průmyslové konglomeráty. Tyto sektory masivně těží z neutuchajícího optimismu ohledně poptávky, kterou generuje rozmach umělé inteligence. Tento technologický boom jasně potvrzují i čerstvá data o japonském zahraničním obchodu. Květnové statistiky, zveřejněné ve středu ráno, ukázaly, že prodeje elektroniky a polovodičů spojených s umělou inteligencí byly hlavním motorem silného růstu exportu. Díky této exportní ofenzivě zaznamenalo Japonsko za uplynulý měsíc výrazně menší obchodní deficit, než se původně očekávalo. Japonské akcie tak prokázaly obrovskou odolnost, když dokázaly růst i přes úterní zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů ze strany Bank of Japan. Na opačném konci spektra se ocitla společnost SoftBank Group Corp. (9984.T) , která výrazně zaostala za zbytkem trhu. Její akcie se propadly až o pět procent v reakci na znepokojivé zprávy týkající se společnosti OpenAI, v níž je SoftBank jedním z hlavních investorů. Tvůrce populárních jazykových modelů se údajně potýká s raketově rostoucími náklady a přetrvávajícími finančními ztrátami, které jsou neoddělitelně spjaty s extrémně drahým provozem jejích pokročilých AI systémů. Zdroj: ft.com Asijský region ve stínu americké centrální banky Pozitivní sentiment se přelil i na další asijské burzy. Singapurský index Straits Times (^STI) zaznamenal raketový vzestup o více než jedno procento a dosáhl tak nového historického maxima. Tento impozantní růst byl podpořen ohromujícími makroekonomickými daty. Singapurský export mimo ropný sektor vzrostl v květnu mnohem více, než analytici předpovídali. Růst dokonce dosáhl nejrychlejšího tempa za posledních více než dvacet let, což je přímý důsledek masivní globální poptávky po elektronice poháněné umělou inteligencí. V Austrálii si hlavní index ASX 200 (^AXJO) připsal půl procenta. Tamní trh reagoval s úlevou na úterní rozhodnutí australské centrální banky (Reserve Bank of Australia), která v souladu s očekáváním trhu ponechala své úrokové sazby beze změny. Investoři tak dostali prostor k nadechnutí a přesunu kapitálu do rizikovějších aktiv v rámci asijsko-pacifického regionu. Situace na čínských trzích byla o poznání smíšenější. Index Shanghai Shenzhen CSI 300 (000300.SS) mírně posílil o 0,3 procenta, zatímco tradiční Shanghai Composite (000001.SS) odepsal 0,1 procenta. Výraznější ztrátu zaznamenal hongkongský index Hang Seng (^HSI) , který odevzdal 0,75 procenta. Tento pokles byl přímým důsledkem slabých dat z čínské ekonomiky, která byla zveřejněna počátkem tohoto týdne a zchladila naděje na rychlé hospodářské oživení v regionu. Jihokorejský index KOSPI (^KS11) se obchodoval převážně do strany a vybíral si oddechový čas. Trh tak reagoval na předchozí období zvýšené volatility, které bylo charakterizováno divokými výkyvy v ocenění lokálních výrobců paměťových čipů. Naopak futures kontrakty na indický index Nifty 50 (^NSEI) indikovaly silný úvod seance, když si v předobchodní fázi připisovaly 0,6 procenta. Nad celým regionem se však vznáší stín amerického Fedu, který ve středu odpoledne zakončí své dvoudenní zasedání. Přestože se změna úrokových sazeb neočekává, zraky všech investorů se budou upírat na tiskovou konferenci. Trhy budou s maximálním soustředěním analyzovat výhled předsedy Fedu Kevina Warshe na budoucí vývoj americké ekonomiky a trajektorii měnové politiky. Zdroj: Getty images Geopolitické uvolnění a globální přesahy Zatímco technologický sektor a centrální banky dominují ekonomickým titulkům, investoři bedlivě sledují i klíčový geopolitický vývoj na Blízkém východě. Pozornost se upírá k pátku, kdy je naplánován podpis přelomového memoranda o porozumění mezi Spojenými státy americkými a Íránem. Tento diplomatický krok má potenciál zásadně přepsat mapu globálních rizik. Očekávaná dohoda má formálně ukončit dlouhotrvající nepřátelství mezi oběma státy. Co je však pro finanční a komoditní trhy naprosto klíčové, je plánované znovuotevření Hormuzského průlivu. Tato strategická námořní tepna je naprosto nezbytná pro plynulý chod globálního obchodu, zejména pak pro bezpečný transport energetických surovin na světové trhy. Uvolnění napětí v této oblasti by mohlo přinést výraznou úlevu od inflačních tlaků, které trápí centrální banky po celém světě. Bank of Japan již v úterý jasně signalizovala, že je připravena dále zvyšovat úrokové sazby, pokud bude inflace tažená cenami energií nadále eskalovat. Stabilizace na Blízkém východě by tak mohla paradoxně pomoci asijským akciím k dalšímu růstu tím, že zmírní tlak na zpřísňování měnové politiky. Současná situace na trzích tak představuje křehkou rovnováhu. Na jedné straně stojí extrémně silná poptávka po umělé inteligenci, která žene valuace technologických firem do nebeských výšin. Na straně druhé operují centrální banky, které se snaží zkrotit inflaci bez toho, aby udusily ekonomický růst. Páteční diplomatický průlom by mohl být přesně tím katalyzátorem, který dodá trhům tolik potřebnou jistotu v turbulentních časech.