Asijské akciové indexy dosáhly nových historických maxim v reakci na podpis počáteční mírové dohody mezi USA a Íránem. Nový šéf Fedu Kevin Warsh šokoval Wall Street odstraněním nápověd o budoucím vývoji sazeb, což vedlo k propadu amerických trhů. Ceny ropy klesají hluboko pod předválečná maxima díky očekávanému otevření Hormuzského průlivu a uvolnění íránských sankcí.   Asijská rally na křídlech historické dohody Asijské akciové trhy ve čtvrtek zažily masivní nárůst, přičemž hlavní burzovní ukazatele v Japonsku a Jižní Koreji dosáhly na zcela nová historická maxima. Tento silný nákupní apetit byl bezprostřední reakcí na zprávu, že Spojené státy a Írán podepsaly počáteční dohodu o trvalém ukončení válečného konfliktu. Zpráva přinesla na trhy obrovskou úlevu a okamžitě změnila globální investiční sentiment. Tento zásadní diplomatický průlom odstartoval šedesátidenní vyjednávací lhůtu, během níž má být dosaženo finální shody o budoucnosti íránského jaderného programu. Teherán se v mezidobí zavázal k naředění svých zásob vysoce obohaceného uranu. Výměnou za to Washington přistoupil k bezprecedentnímu kroku a zrušil sankce, což Íránu okamžitě umožňuje volně prodávat svou ropu na světových trzích. Zpráva o dohodě přišla až po uzavření amerických burz, a tak to byla právě Asie, kdo jako první nacenil novou geopolitickou realitu. Japonský Index Nikkei 225 (^N225) pokračoval ve své spanilé jízdě, když si připsal 1,9 % a uzavřel na hodnotě 71 233,35 bodu. Již dříve v tomto týdnu vůbec poprvé v historii pokořil magickou hranici 70 000 bodů a nadále masivně těží z nadějí na trvalý mír i z nákupů technologických titulů, které žene vpřed boom umělé inteligence. Neil Newman, hlavní stratég společnosti Astris Advisory Japan, situaci zhodnotil s mírným optimismem. Podle něj jde o velmi plošnou rally, která jasně ukazuje rostoucí důvěru investorů v to, že japonská ekonomika bude dále oživovat. Tento růst bude podpořen koncem války a pravděpodobně i příznivějšími cenami ropy v blízké budoucnosti. Pozitivní nálada se přelila i do dalších asijských metropolí. Jihokorejský index Kospi rovněž lámal rekordy, když posílil o 0,6 % na 8 917,31 bodu. Tchajwanský index Taiex vyskočil dokonce o rovné 1 %. Naopak v Hongkongu index Hang Seng ztratil 1,4 % na 23 968,66 bodu a čínský Shanghai Composite mírně posílil o 0,1 %. Australský index S&P/ASX 200 zaznamenal jen mírný pokles o 0,4 %. Wall Street pod tlakem nového vedení Fedu Zatímco Asie slavila, Wall Street měla za sebou středeční obchodování plné nervozity a hlubokých ztrát. Americké trhy stáhly dolů především rostoucí spekulace, že by americká centrální banka mohla ještě v tomto roce přistoupit ke zvýšení úrokových sazeb ve snaze definitivně zkrotit neústupnou inflaci. Tento obrat v očekávání zcela paralyzoval dosavadní býčí trend. Širší americký index S&P 500 (^GSPC) se propadl o 1,2 % na úroveň 7 420,10 bodu. Trhy tak reagovaly na nově zveřejněné projekce Fedu, které ukázaly, že téměř polovina jeho představitelů počítá s minimálně jedním zvýšením hlavní úrokové sazby v roce 2026. Průmyslový Dow Jones (^DJI) odepsal 1 % na 51 492,55 bodu a technologický Nasdaq Composite (^IXIC) se propadl dokonce o 1,3 % na 26 021,66 bodu. Vyšší úrokové sazby sice představují účinnou brzdu pro inflaci, zároveň však zpomalují ekonomický růst a snižují atraktivitu investičních aktiv. Investoři přitom po většinu uplynulého roku žili v pevném přesvědčení, že centrální banka bude úvěrové náklady naopak postupně snižovat. Nová realita tak přinesla na parket vystřízlivění. Nový šéf americké centrální banky Kevin Warsh na své první tiskové konferenci odmítl poskytnout jakoukoli konkrétní prognózu, kde by se mohla základní sazba nacházet na konci roku 2026. Místo toho naznačil, že zvažuje kompletní přepracování způsobu komunikace Fedu s finančními trhy. Jedním z jeho prvních razantních kroků bylo ukončení letité praxe, kdy prohlášení obsahovala jasné náznaky ohledně budoucího směřování měnové politiky. Akcie po oznámení, že Fed prozatím ponechává sazby beze změny, několikrát prudce změnily směr. V rámci individuálních titulů vymazala společnost SpaceX své počáteční zisky a propadla se o 4,9 %, což znamenalo vůbec první ztrátu od jejího nedávného debutu na burze. K nejtěžším závažím patřily i technologické giganty: společnost Microsoft (MSFT) ztratila 3,8 %, Amazon (AMZN) klesl o 3,5 % a Nvidia (NVDA) odepsala 1,3 %. Ropa zlevňuje, zatímco spotřebitelé vysílají smíšené signály Důležitým faktorem, který formoval dynamiku trhů, byla postupné stabilizace cen ropy. Černé zlato navázalo na své předchozí propady z počátku týdne, které byly živeny právě optimismem kolem rodící se dohody mezi Spojenými státy a Íránem. Očekává se totiž, že globální toky této klíčové suroviny v brzké době masivně naberou na síle a nasytí trh. Írán je nyní připraven podniknout kroky k opětovnému otevření strategického Hormuzského průlivu. Tento krok by umožnil ropným tankerům znovu bezpečně doručovat surovinu z Perského zálivu, což by mohlo výrazně zmírnit současné globální inflační tlaky. Cena severomořské ropy Brent (BZ=F) v časných čtvrtečních hodinách klesla o 1,6 % na 78,31 dolaru za barel. Ačkoliv se stále drží nad předválečnou úrovní kolem 70 dolarů, je již hluboko pod svými maximy přesahujícími 100 dolarů. Americká lehká ropa WTI (CL=F) rovněž zlevnila, a to o 1,7 % na 74,75 dolaru za barel. Zatímco energetické trhy vyhlížejí cenovou úlevu, makroekonomická data z USA vysílají poměrně smíšené signály. Středeční zpráva ukázala, že tržby amerických maloobchodníků rostly v květnu znatelně rychlejším tempem, než ekonomové předpovídali. To dává naději, že solidní spotřebitelské výdaje dokážou nadále chránit ekonomiku před recesí. Na druhou stranu, přetrvávající vysoká inflace způsobuje, že američtí nakupující pociťují stále větší skepsi ohledně stavu svých osobních financí. Na devizových trzích se tyto fundamentální posuny projevily posílením amerického dolaru vůči japonskému jenu. Měnový pár USD/JPY (JPY=X) vzrostl z hodnoty 159,75 na 160,62 jenu za dolar. Evropská jednotná měna rovněž mírně zpevnila, když se pár EUR/USD (EURUSD=X) obchodoval za 1,1515 dolaru oproti předchozím 1,1503 dolaru. Americké futures trhy nicméně ve čtvrtek ráno indikovaly pozitivní otevření, což naznačuje, že asijský optimismus by mohl brzy dorazit i do Spojených států.