Klíčové body Japonské akciové indexy dosáhly historických maxim těsně před ostře sledovaným zasedáním tamní centrální banky. Předběžná mírová dohoda mezi Spojenými státy a Íránem slibuje odblokování Hormuzského průlivu a sráží ceny ropy. Jihokorejský index KOSPI zaznamenal masivní nárůst o 5,6 procenta, k čemuž přispěl i silný páteční závěr na Wall Street.   Geopolitický průlom a masivní rally na asijských trzích Asijské akciové trhy odstartovaly nový obchodní týden v mimořádně optimistickém duchu. Investoři s nadšením přivítali zprávy o tom, že Spojené státy a Írán dospěly k předběžné mírové dohodě. Tento klíčový diplomatický krok má formu memoranda o porozumění a jeho hlavním cílem je ukončení probíhajícího konfliktu a znovuotvření strategicky vitálního Hormuzského průlivu. Očekává se, že finální podoba dohody bude slavnostně podepsána do tohoto pátku. Regionální trhy navíc čerpaly silnou podporu z vynikajícího pátečního závěru na americké Wall Street. Tamní obchodování bylo podpořeno mimo jiné i raketovou společností SpaceX, která si při svém tržním debutu připsala naprosto hvězdné zisky. Pozitivní sentiment se okamžitě přelil i do asijské seance, kde futures kontrakty na E-mini S&P 500 (ES=F) vzrostly o solidních 1,1 procenta. Absolutním vítězem asijského obchodování se stala Jižní Korea. Tamní hlavní index KOSPI (^KS11) předvedl ohromující rally, když vyskočil o 5,6 procenta a znovu se tak přiblížil na dohled svým historickým maximům. Tento raketový růst podtrhuje obrovskou úlevu, kterou pro průmyslově orientované asijské ekonomiky představuje uklidnění situace na Blízkém východě. Zelená čísla však svítila napříč celým kontinentem. Čínské trhy nezůstaly pozadu, přičemž indexy CSI 300 (000300.SS) a Shanghai Composite (000001.SS) posílily o 1,3 procenta, respektive o 0,9 procenta. Hongkongský Hang Seng (^HSI) si připsal mírnější zisk ve výši 0,4 procenta. Pozitivní vlnu zachytil také singapurský Straits Times Index (^STI) s nárůstem o 1,2 procenta, zatímco futures na indický Nifty 50 (^NSEI) přidaly slibných 1,7 procenta. Zdroj: Shutterstock Japonský triumf a očekávaný krok centrální banky Japonské trhy se k asijské rally připojily s nebývalou razancí. Hlavní index Nikkei 225 (^N225) a širší TOPIX (^TOPX) zaznamenaly masivní nárůsty o 5,4 procenta a 3,6 procenta. Oba tyto ukazatele tak sebevědomě prorazily svá dosavadní historická maxima, přičemž nákupní horečka se rovnoměrně rozprostřela napříč technologickými i tradičními průmyslovými sektory. Tento fenomenální růst se však odehrává ve stínu blížící se zatěžkávací zkoušky. Japonské trhy nyní netrpělivě vyhlížejí závěr dvoudenního zasedání Bank of Japan (BOJ), které vyvrcholí v úterý. Mezi analytiky panuje široká shoda, že centrální banka přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů, což by znamenalo další zásadní krok směrem k normalizaci měnové politiky. Představitelé BOJ v uplynulých týdnech opakovaně vysílali signály, že červnové zvýšení sazeb je reálnou variantou na stole. Hlavním hybatelem tohoto rozhodnutí jsou rostoucí inflační tlaky, které byly v nedávné době umocněny právě důsledky válečného konfliktu s Íránem. Japonská ekonomika, vysoce závislá na importu, musela čelit skokovému zdražení vstupů, na což nyní centrální banka musí adekvátně reagovat. Pozornost investorů se proto bude plně soustředit na výhled BOJ pro nadcházející měsíce. Analytici ze společnosti ANZ například očekávají, že banka zaujme převážně jestřábí postoj. Pokud by guvernér potvrdil odhodlání pokračovat v utahování měnových šroubů, mohlo by to přinést novou dynamiku nejen na japonský akciový trh, ale i do vývoje kurzu jenu. Zdroj: Shutterstock Globální měnová politika a propad cen ropy Uklidnění geopolitického napětí má okamžitý dopad na komoditní trhy. Zpráva o memorandu mezi Washingtonem a Teheránem vyvolala naděje na okamžitou deeskalaci na Blízkém východě, což se bleskově projevilo na cenách energií. Surová ropa WTI (CL=F) zaznamenala prudký pokles, neboť trhy začaly vymazávat rizikovou prémii spojenou s možnými výpadky dodávek. Levnější ropa představuje obrovskou vzpruhu pro několik klíčových asijských ekonomik. Země jako Indie, Japonsko a Jižní Korea jsou extrémně závislé na dovozu ropy právě přes Hormuzský průliv. Vidina stabilních a levnějších dodávek energií tak výrazně vylepšuje jejich makroekonomický výhled a snižuje tlak na importované inflační náklady. Diplomatická cesta však ještě není u konce. Po podpisu páteční dohody se obě strany zapojí do složitých jednání o íránských jaderných aktivitách. Zprávy z diplomatických kruhů jasně varují, že pokud nebude dosaženo uspokojivé jaderné dohody, Spojené státy by mohly své útoky na Írán v budoucnu obnovit. Trhy tak i přes současnou euforii musí zůstat ve střehu. Kromě japonské BOJ se tento týden zraky investorů upírají i k dalším klíčovým centrálním bankám. V úterý zasedá také australská Reserve Bank of Australia (RBA), u které se všeobecně očekává ponechání úrokových sazeb na stávající úrovni. Australský index S&P/ASX 200 (^AXJO) na tento předpoklad reagoval pondělním skokem o 1,3 procenta. Celý tento supertýden centrálních bank pak v nadcházejících dnech uzavře ostře sledované zasedání amerického Federálního rezervního systému.