Klíčové body Technologický sektor na Wall Street zažívá prudkou korekci, která stáhla do červených čísel i většinu asijských akciových indexů. Akcie spojené s umělou inteligencí čelí pochybnostem o přepálených valuacích, lídři trhu ztrácejí miliardy dolarů ze své hodnoty. Eskalace napětí na Blízkém východě a hrozby uzavření klíčových obchodních tras výrazně prodražují ropu a oživují inflační obavy.   Asijské burzy pod tlakem amerického výprodeje Asijské akciové trhy se ponořily převážně do červených čísel, když reagovaly na další masivní výprodej v sektoru umělé inteligence, který předtím tvrdě zasáhl americkou Wall Street. Tokijský index Nikkei 225 (^N225) odepsal 0,5 procenta a uzavřel na hodnotě 63 878,60 bodu. Podobný scénář se odehrál i v Jižní Koreji, kde tamní benchmark Kospi (^KS11) oslabil o 0,2 procenta na úroveň 7 720,75 bodu. Situace na čínských trzích byla smíšená, avšak celkový sentiment zůstal napjatý. Zatímco hongkongský Hang Seng (^HSI) dokázal mírně posílit o 0,2 procenta na 24 468,82 bodu, pevninský Shanghai Composite (000001.SS) ztratil 0,2 procenta a klesl na 3 983,80 bodu. Regionální ztráty doplnil australský index S&P/ASX 200 (^AXJO) , který rovněž odevzdal 0,2 procenta, a tchajwanský Taiex (^TWII) , jenž oslabil o 0,4 procenta. Tato asijská slabost je přímým důsledkem turbulentního dění ve Spojených státech. Bývalé hvězdy amerického trhu čelí nebývalému tlaku a přísnému drobnohledu investorů. Široký index S&P 500 (^GSPC) se propadl o 1,6 procenta na 7 266,99 bodu, čímž zaznamenal první dvoudenní pokles za poslední tři týdny a vrátil se na hodnoty ze začátku května. Tradiční Dow Jones Industrial Average (^DJI) se zřítil o 953 bodů, tedy o 1,9 procenta. Největší ránu však utržil technologický Nasdaq Composite (^IXIC) , který celý pád vedl se ztrátou rovných dvou procent. Americký trh je od minulého týdne značně nestabilní. Akcie spojené s umělou inteligencí, které ještě nedávno trhaly historické rekordy, najednou prudce obrátily směr. Hlavní obavou institucionálních i drobných investorů je, že ceny těchto aktiv vyletěly kvůli všudypřítomné mánii příliš vysoko a příliš rychle. Nyní se hraje o to, zda aktuální pokles pouze čistí trh od přehnaného optimismu, nebo zda jsme svědky začátku dlouhodobějšího medvědího trendu. Zdroj: ft.com Vystřízlivění z mánie kolem umělé inteligence Symbolem aktuálního technologického otřesu se stala společnost Super Micro Computer (SMCI) , významný dodavatel AI serverů. Její akcie se propadly o drastických 28 procent poté, co management oznámil plán na získání dodatečného kapitálu ve výši 7 miliard dolarů prostřednictvím emise nových kmenových a konvertibilních prioritních akcií. Ačkoliv je pro firmy logické vybírat peníze v době, kdy jsou jejich valuace na vrcholu, tento krok nevyhnutelně naředí podíly stávajících akcionářů, což trh tvrdě ztrestal. Extrémní volatilitu předvádí také výrobce počítačových pamětí Micron Technology (MU) . Během jediné obchodní seance se jeho akcie zhouply z téměř čtyřprocentní ztráty do mírného zisku, aby nakonec uzavřely v minusu 4,7 procenta. Tomuto vývoji předcházela divoká série, kdy titul minulý čtvrtek ztratil 7,7 procenta, v pátek se zřítil o dalších 13,3 procenta a v pondělí naopak vystřelil o 9,9 procenta. Navzdory těmto divokým výkyvům si akcie od začátku roku stále připisují úctyhodných 212,5 procenta. Největší zátěží pro index S&P 500 byl však čipový gigant Nvidia (NVDA) . Tato společnost, která díky AI boomu vyrostla v obří impérium s hodnotou téměř 4,9 bilionu dolarů, odepsala 3,7 procenta. Hned v závěsu se ocitl další z nedávných vítězů technologické rally, společnost Broadcom (AVGO) , jejíž cenné papíry zlevnily o 5,1 procenta. Zajímavým faktorem, který může k tlaku na AI akcie přispívat, je stahování hotovosti ze strany velkých fondů. Množí se spekulace, že si investoři připravují likviditu na očekávané masivní debuty nových technologických gigantů na americké burze. Příkladem může být vysoce sledované primární uvolnění akcií (IPO) společnosti SpaceX, které by mohlo přijít již koncem tohoto týdne a vysát z trhu obrovské množství kapitálu. Zdroj: BurzovníSvět.cz Ropa zdražuje a oživuje přízrak tvrdé inflace Zatímco technologie krvácejí, komoditní trhy zažívají opačný extrém. Akcie společností s vysokými náklady na paliva stáhly trh ještě hlouběji do červených čísel. Aerolinky United Airlines (UAL) se propadly o 6,2 procenta a provozovatel výletních lodí Carnival (CCL) ztratil 6,3 procenta. Důvodem je prudký nárůst cen ropy, který byl vyvolán nejnovější eskalací konfliktu s Íránem. Cena za barel severomořské ropy Brent (BZ=F) vzrostla ve středu o 1,8 procenta na 93,10 dolaru poté, co prezident Donald Trump varoval, že Írán zaplatí vysokou cenu za zablokovaná jednání o probíhající válce. Tento konflikt efektivně uzavřel strategický Hormuzský průliv pro ropné tankery, což paralyzovalo dodávky suroviny z Perského zálivu zákazníkům po celém světě. Během čtvrtečního rána pak Brent přidal dalších 1,34 dolaru a vyšplhal se na 94,44 dolaru za barel. Americká lehká ropa WTI (CL=F) posílila o 1,50 dolaru na 91,53 dolaru za barel. Drahá ropa má okamžitý dopad na makroekonomickou stabilitu, protože funguje jako hlavní katalyzátor inflace. Nejnovější středeční zpráva ukázala, že spotřebitelské ceny ve Spojených státech vyskočily v květnu nejrychlejším tempem za poslední tři roky. Trhy tak začínají agresivně sázet na to, že americká centrální banka (Fed) bude muset ještě letos minimálně jednou zvýšit základní úrokovou sazbu, aby zkrotila cenové tlaky podpořené silným trhem práce. Vysoké úrokové výnosy přitom představují smrtící koktejl pro drahé investice. Zpomalují celou ekonomiku a podkopávají valuace akcií i kryptoměn. Kritici stále hlasitěji upozorňují, že právě umělá inteligence vykazuje znaky klasické bubliny, kde se investiční nadšení nafouklo do neudržitelných rozměrů. Na měnových trzích mezitím americký dolar vůči japonskému jenu (JPY=X) mírně oslabil z hodnoty 160,56 na 160,44 jenu, zatímco měnový pár eurodolar (EURUSD=X) posílil z úrovně 1,1537 na 1,1555 dolaru za euro.