Americké akciové trhy zakončily pondělní obchodování převážně v kladných číslech a část ztrát z předchozího výprodeje dokázaly vymazat. Klíčové body Wall Street část pátečních ztrát dokázala vymazat Investoři sledují nadcházející data o inflaci Polovodičové akcie se po výprodeji výrazně zotavily Apple (AAPL) po konferenci ztrácel, čipové firmy rostly Investory povzbudilo především oživení polovodičového sektoru a také zprávy naznačující dočasné uklidnění konfliktu mezi Izraelem a Íránem. Široký index S&P 500 vzrostl o 0,3 % na 7 404,73 bodu. Technologický Nasdaq Composite přidal 0,9 % a uzavřel na 25 929,66 bodech. Jediným z hlavních indexů, který skončil v červených číslech, byl Dow Jones Industrial Average, jenž odepsal 0,2 % a uzavřel na 50 785,52 bodech. Růst přišel po mimořádně slabém pátečním obchodování, kdy americké akcie zažily největší jednodenní pokles letošního roku. Investoři tak využili předchozí propad k návratu do některých sektorů, zejména mezi technologické společnosti a výrobce čipů. Silná data z trhu práce vyvolala obavy z vyšších sazeb Výprodej z konce minulého týdne byl vyvolán především nečekaně silnými daty z amerického trhu práce. Květnová statistika zaměstnanosti naznačila, že americká ekonomika zůstává odolná navzdory vyšším úrokovým sazbám. Právě tato odolnost však vedla investory k přehodnocení očekávání ohledně měnové politiky americké centrální banky. Trh začal počítat s tím, že Federální rezervní systém nebude mít důvod ke snižování sazeb a v krajním případě by mohl uvažovat i o jejich dalším zvýšení. Reakcí byl výprodej státních dluhopisů a růst jejich výnosů. Vyšší výnosy následně vyvinuly tlak především na technologické akcie, jejichž ocenění bývá na pohyb úrokových sazeb citlivější. Index S&P 500 během páteční seance ztratil téměř 3 % a ukončil sérii devíti po sobě jdoucích týdnů růstu. Nasdaq si vedl ještě hůře a zaznamenal největší jednodenní pokles za více než rok. Přesto část trhu považuje tento vývoj za přirozenou korekci po velmi silném růstu, který akcie předvedly od jarních minim. Inflace bude hlavním tématem tohoto týdne Pozornost investorů se nyní přesouvá k novým inflačním datům. Ve středu budou zveřejněna čísla o spotřebitelské inflaci (CPI) a ve čtvrtek budou následovat data o výrobních cenách (PPI). Právě tato statistika může výrazně ovlivnit očekávání ohledně dalšího postupu Fedu. Poté, co data z trhu práce potvrdila relativně silnou ekonomickou aktivitu, se pozornost centrální banky soustřeďuje především na inflaci. Klíčovou roli hrají ceny energií, které zůstávají zvýšené v důsledku konfliktu na Blízkém východě. Vyšší ceny ropy se postupně promítají do nákladů firem i domácností a mohou komplikovat snahy o návrat inflace k cílovým hodnotám. Zdroj: Shutterstock Investoři budou sledovat zejména to, zda se růst cen energií začíná výrazněji propisovat do širší ekonomiky. Vývoj inflace v následujících měsících bude jedním z hlavních faktorů určujících směr finančních trhů. Geopolitické napětí polevilo, čipy se vracejí do centra pozornosti Pozitivní vliv na náladu investorů měly také zprávy z Blízkého východu. O víkendu se konflikt mezi Izraelem a Íránem znovu vyostřil, když obě země provedly vzájemné útoky navzdory příměří platnému od dubna. Během pondělí však obě strany signalizovaly dočasné zastavení dalších vojenských operací. To vedlo ke zmírnění obav z další eskalace konfliktu a částečnému uklidnění finančních trhů. Ropa sice zůstává výrazně nad úrovněmi před vypuknutím konfliktu, ale její růst se během dne zmírnil. Cena ropy Brent se obchodovala kolem 94 dolarů za barel poté, co během dne krátkodobě překročila hranici 98 dolarů. Významným tématem pondělní seance byl návrat zájmu o polovodičový sektor. Philadelphia Semiconductor Index posílil o 5,6 %, čímž částečně vymazal předchozí prudké ztráty. Zdroj: Shutterstock Mezi nejvýkonnější tituly patřily Intel (INTC) , Micron Technology (MU) a KLA (KLAC) , které profitovaly z obnoveného optimismu kolem dlouhodobého růstu poptávky po čipech souvisejících s AI. Silný den zažila také společnost Marvell Technology (MRVL) , jejíž akcie vyskočily o 9,6 % poté, co bylo oznámeno její zařazení do indexu S&P 500. Investoři zároveň pozitivně reagovali na ambiciózní výhled společnosti v oblasti zakázkových čipů. Naopak mezi poražené dne patřil Apple (AAPL) , jehož akcie oslabily o 1,9 %. Investory příliš nepřesvědčily novinky představené na výroční konferenci Worldwide Developers Conference, od které část trhu očekávala výraznější pokrok v oblasti AI. Pondělní obchodování tak ukázalo, že navzdory zvýšené volatilitě zůstává zájem investorů o technologický sektor silný. Další směr trhu však bude do značné míry záviset na inflačních datech a vývoji geopolitické situace na Blízkém východě.