Americké akcie zahájily týden smíšeným obchodováním Investoři vyhlížejí výsledky největších technologických společností Napětí s Íránem podporuje růst cen ropy Vyšší ceny energií komplikují výhled snižování sazeb Fedu Americké akcie vstoupily do nového týdne smíšeně, když úvodní růst na začátku obchodování postupně ztratil na síle. Investoři nyní vyhlížejí výsledkovou sezónu za druhé čtvrtletí, která by mohla přinést další významný impuls pro vývoj trhů. Vedle firemních výsledků zůstává ve středu pozornosti také pokračující napětí na Blízkém východě, zatímco makroekonomický kalendář je tento týden poměrně chudý a představitelé americké centrální banky vstoupili do tradičního období komunikačního klidu před svým zasedáním. Krátce po otevření amerických burz se hlavní indexy vyvíjely rozdílně. Index S&P 500 přidával přibližně 0,3 % na 7 476,61 bodu a technologický Nasdaq Composite rostl o 0,6 % na 25 659,10 bodu. Naopak Dow Jones Industrial Average smazal úvodní zisky a obchodoval se ztrátou okolo 0,4 % na 51 955,07 bodu. Trhy se vzpamatovávají z výprodejů technologického sektoru Pondělní obchodování navázalo na slabší závěr předchozího týdne. Hlavní americké akciové indexy totiž zaznamenaly citelné ztráty poté, co prudký výprodej akcií výrobců čipů poslal Philadelphia Semiconductor Index do medvědího trhu. Za celý minulý týden technologický Nasdaq odepsal 2,9 %, širší index S&P 500 ztratil 1,6 % a průmyslový Dow Jones oslabil o 0,9 %. Podle analytiků z Deutsche Bank připomněl uplynulý týden investorům, že i přes letní období na trzích přetrvává několik významných nevyřešených témat. V prostředí nižší letní likvidity mohou právě tyto faktory způsobovat výraznější cenové pohyby. Jedním z hlavních zdrojů nejistoty zůstává boom kolem AI, který byl v letošním roce jedním z hlavních motorů růstu akciových trhů. Přesto se stále častěji objevují otázky, zda mimořádně vysoké investice do AI infrastruktury vydrží současným tempem i v dalších obdobích. Podle agentury Reuters již někteří aktivní správci fondů začali omezovat své pozice v akciích spojených s umělou inteligencí, což přispělo ke zvýšené nervozitě zejména v polovodičovém sektoru. Napětí na Blízkém východě žene vzhůru ceny ropy Dalším významným tématem zůstává geopolitická situace. Nálada investorů zůstala opatrná poté, co Spojené státy pokračovaly již devátý den po sobě ve vojenských úderech proti Íránu, zatímco Teherán odpověděl útoky na strategickou infrastrukturu v oblasti Perského zálivu. Napětí se současně zvýšilo také v Hormuzském průlivu, kde Írán oznámil zachycení plavidel, která se pokoušela touto klíčovou námořní trasou proplout. Vývoj konfliktu znovu vyvolal obavy z možného narušení dodávek energií i z obnovení inflačních tlaků. Ceny ropy proto vystoupaly na nejvyšší úrovně za více než měsíc. Přesto se na trhu objevily i náznaky možné diplomatické cesty. Americký ministr zahraničí Marco Rubio uvedl, že Spojené státy jsou připraveny jednat s Íránem a uvítaly by možnost dalších rozhovorů. Také íránská strana připustila možnost obnovení jednání. Ministr zahraničí Abbás Arakčí prohlásil, že rozhovory se Spojenými státy mohou začít poté, co budou dosaženy „strategické zisky“. Mluvčí íránského ministerstva zahraničí zároveň uvedl, že zprostředkovatelé předložili návrhy, jejichž cílem je zabránit další eskalaci konfliktu. Po prudkém růstu během pondělí ropa Brent později část zisků odevzdala, když předtím překonala hranici 90 dolarů za barel. Americká ropa West Texas Intermediate (WTI) se obchodovala nad 84 dolary za barel, čímž navázala na silný růst z předchozího týdne. Vyšší ceny energií zároveň komplikují výhled pro Federální rezervní systém (Fed). Přestože poslední inflační data naznačovala postupné ochlazování cenových tlaků, dražší ropa může tento proces zpomalit. Investoři proto znovu přehodnocují očekávání ohledně letošního snižování úrokových sazeb, protože vyšší náklady na energie představují potenciální překážku dalšího poklesu inflace. Výsledky technologických gigantů mohou rozhodnout o dalším směru trhu Hlavní pozornost investorů se však během týdne přesune na výsledkovou sezónu, která nabídne hospodářské výsledky řady nejvýznamnějších amerických společností. Mezi nejsledovanější firmy bude patřit Alphabet (GOOGL) , mateřská společnost Googlu, dále Tesla (TSLA) vedená Elonem Muskem a automobilka General Motors (GM) . Velkou pozornost budou poutat také výrobci polovodičů Intel (INTC) a Texas Instruments (TXN) . Jejich výsledky mohou nabídnout aktuální pohled na pokračující investice do infrastruktury potřebné pro rozvoj umělé inteligence. Právě výdaje na datová centra, výpočetní výkon a čipové technologie jsou jedním z hlavních témat letošního trhu a investoři budou pečlivě sledovat, zda firmy potvrzují pokračující silnou poptávku. Po nedávném výprodeji technologických akcií mohou právě nadcházející hospodářské výsledky významně ovlivnit náladu investorů. Pokud největší společnosti potvrdí silné finanční výsledky a zároveň zachovají optimistické výhledy, mohly by přispět ke stabilizaci trhu. Naopak jakékoli známky zpomalování investic nebo opatrnější výhled managementů by mohly prodloužit zvýšenou volatilitu, která se na amerických trzích projevila již během minulého týdne.