Investiční společnost Piper Sandler zvýšila doporučení pro akcie Rivian na stupeň „overweight“ s novou cílovou cenou 20 dolarů. Optimismus analytiků se opírá o zvýšený výhled dodávek, bezproblémový vývoj klíčového modelu R2 a nedávné navýšení kapitálu. Zásadní konkurenční výhodou pro budoucí trh s autonomními vozy má být silná vertikální integrace a vlastní vývoj komponentů.   Změna hodnocení a klíčové katalyzátory růstu Společnost Rivian (RIVN) má podle nejnovější zprávy prestižní investiční společnosti Piper Sandler před sebou mimořádně slibnou budoucnost. Analytici této firmy jsou přesvědčeni, že právě tento výrobce elektromobilů má ideální předpoklady k tomu, aby se stal dominantním hráčem v nadcházející éře, které budou vládnout autonomní vozidla a takzvané robotaxi. Na základě tohoto silného přesvědčení přistoupila investiční společnost k významnému kroku a zvýšila investiční doporučení pro akcie tohoto podniku ze stupně „neutral“ na atraktivnější „overweight“. Společně s tímto vylepšením výhledu došlo také k výrazné úpravě cílové ceny. Ta byla nově stanovena na úroveň 20 dolarů za akcii. V kontextu páteční zavírací ceny tento cíl představuje potenciál růstu o velmi solidních 26 %, což z akcií dělá vysoce atraktivní příležitost pro současné nákupy. Hlavní analytik Alexander Potter ve své pondělní zprávě určené klientům detailně rozebral, proč přehodnotil svůj dosavadní pohled na akcie této automobilky. Zdůraznil přitom tři zásadní změny, které fundamentálně vylepšují tržní pozici podniku. Prvním klíčovým faktorem je podle Pottera nedávné zvýšení výhledu očekávaných dodávek vozidel. Tento pozitivní posun je částečně poháněn vysokými cenami tradičních pohonných hmot, které mezi spotřebiteli opětovně probouzejí silný zájem o elektrická vozidla. Druhým, neméně důležitým bodem je skutečnost, že se automobilce zjevně podařilo vyhnout se jakýmkoliv komplikacím při přípravách na spuštění výroby nového modelu R2. Toto SUV je přitom trhem vnímáno jako naprosto stěžejní produkt pro budoucí expanzi značky. Třetím pilířem analytikova optimismu je nedávné navýšení kapitálu. Tento strategický krok by měl podniku zajistit dostatek finančních prostředků pro další růst, a to při současném snížení rizika nežádoucího ředění podílů stávajících akcionářů. Vertikální integrace jako vstupenka do světa robotaxi Pokud jde o dlouhodobější horizont, analytik Piper Sandler se zaměřil na to, co bude definovat úspěch ve světě, kde se robotaxi a humanoidní roboti stanou běžnou součástí každodenní reality. V tomto futuristickém, avšak rychle se blížícím prostředí bude podle něj naprosto klíčovým faktorem úspěchu hluboká vertikální integrace. Důvod je prostý. Dodavatelské řetězce schopné zajistit přesun specifických materiálů a vysoce pokročilých komponentů, které budou pro tyto technologie nezbytné, v současné době jednoduše neexistují. Automobilky, které se budou spoléhat výhradně na externí dodavatele, tak mohou velmi brzy narazit na nepřekonatelné logistické a technologické bariéry. Právě v této oblasti vykazuje výrobce elektromobilů obrovskou konkurenční výhodu. Potter poukázal na to, že společnost vlastními silami navrhuje a vyvíjí elektronické řídicí jednotky (ECU) i desky plošných spojů (PCB). Jedná se o dva naprosto kritické a vysoce komplexní systémy pro moderní vozidla. Skutečnost, že si firma udržuje kontrolu nad tímto klíčovým know-how, ji podle analytika staví na ideální trajektorii. Podnik má tak nakročeno k tomu, aby se stal skutečnou mocností v budoucím tržním prostředí a získal mimořádně silnou výchozí pozici pro vývoj plně autonomních vozidel. Tato nezávislost na externích dodavatelích navíc znamená, že automobilka může mnohem pružněji reagovat na technologický pokrok a implementovat inovace bez zbytečných zdržení. Monetizace softwaru a rozdílné pohledy analytiků Vlastní vývoj a design klíčových hardwarových komponentů s sebou přináší ještě jeden zásadní benefit, a to v podobě otevírání zcela nových zdrojů příjmů v budoucnosti. Jak bude postupně růst objem vyrobených a prodaných vozidel, automobilka by měla být mnohem lépe schopna monetizovat svůj software a s ním spojené digitální služby. Alexander Potter ve své analýze výslovně zdůrazňuje, že schopnost generovat dodatečné příjmy ze softwarových aktualizací a předplatných je jednou z nejdůležitějších výhod zmíněné vertikální integrace. Přechod od jednorázového prodeje hardwaru k modelu opakujících se příjmů ze služeb je krokem, který tradičně vede k výraznému zlepšení ziskových marží a celkové finanční stability podniku. Reakce trhu na sebe nenechala dlouho čekat a investoři přijali zprávu s neskrývaným optimismem. Bezprostředně po zveřejnění nového investičního hodnocení posílily akcie společnosti o více než dvě procenta, což jasně demonstruje váhu, jakou trh přikládá názorům této prestižní instituce. Přesto je nutné podotknout, že pohled Wall Street na budoucnost tohoto výrobce elektromobilů zůstává poměrně roztříštěný. Podle údajů společnosti LSEG pokrývá akcie podniku aktuálně 28 analytiků. Z tohoto celkového počtu jich rovná polovina, tedy čtrnáct, uděluje akciím doporučení k nákupu nebo silnému nákupu. Dalších devět expertů zaujímá opatrnější postoj a doporučuje akcie držet. Zbývajících pět analytiků pak zůstává skeptických a hodnotí titul doporučením „underperform“ nebo rovnou radí jeho prodej.