ZdrojMarket WatchDatum zveřejnění článku: 13. 8. 2026Tento článek slouží výhradně k informačním účelům a nepředstavuje individuální investiční doporučení ani investiční poradenství. Představuje redakční zpracování veřejně dostupných informací. Cílem je přiblížit čtenářům podstatné informace srozumitelnou formou při zachování významu původních zdrojů. Rozvoj generativní AI zvyšuje nároky na datová centra, energetické zdroje, těžkou techniku a stavební materiály. Finning spojuje prodej strojů Caterpillar se servisem a údržbou zařízení v několika regionech. Subsea 7 se má do konce roku spojit se Saipemem, zatímco Builders FirstSource rozšiřuje výrobu prefabrikovaných stavebních dílů.   Datová centra rozšiřují poptávku po fyzické infrastruktuře Budování infrastruktury pro generativní umělou inteligenci se neomezuje na polovodiče a cloudové služby. Datová centra vyžadují nové energetické zdroje, stavební materiály, těžkou techniku i pravidelnou údržbu. Podle Boba Robottiho, zakladatele a investičního ředitele newyorské společnosti Robotti & Company Advisors, právě tento rozvoj v poslední době urychlil poptávku po hmotných aktivech. Robottiho firma spravuje přibližně 1,1 miliardy dolarů v private equity fondech a individuálních účtech. Ve svém dopise klientům za druhé čtvrtletí upozornil, že uskutečnění různých scénářů dalšího rozvoje AI bude vyžadovat rozsáhlé investice do fyzické ekonomiky. Do této skupiny zařadil mimo jiné prodejce a servisní společnosti zaměřené na průmyslové stroje. Kanadská společnost Finning International (FTT.TO) se podle objemu označuje za největšího světového prodejce zařízení vyráběných firmou Caterpillar (CAT) . Jako autorizovaný prodejce má výhradní zastoupení v Chile, Argentině, Bolívii, západní Kanadě, Irsku a Británii. Vedle prodeje nových strojů zajišťuje Finning také náhradní díly, opravy a plánovanou údržbu. Servisní činnost přitom podle Robottiho dosahuje vyšších marží než samotný prodej zařízení a pokračuje i v obdobích slabší poptávky po nových strojích. Při návštěvě provozů v Chile se Robotti a jeho kolega Theo van der Meer seznámili se systémem, který umožňuje plánovat údržbu celých flotil. Finning zároveň využívá umělou inteligenci ke sledování jednotlivých zařízení a k určování součástek, které bude nutné vyměnit. Společnost obsluhuje také těžební provozy v Bolívii, Chile a Argentině, jejichž produkce souvisí s rozšiřováním energetické infrastruktury. Námořní těžba se opírá o dlouhodobé projekty Londýnská společnost s norskými kořeny Subsea 7 (SUBC.OL) poskytuje inženýrské a stavební služby pro rozvoj podmořských nalezišť. Výstavba datových center zvyšuje spotřebu elektřiny, a tím i význam dodávek energie. Robotti v této souvislosti poukázal na nákladové rozdíly mezi námořní těžbou a hydraulickým štěpením na pevnině. Podmořské pole s 15 až 20 vrty může podle jeho údajů produkovat přibližně 150 tisíc barelů denně. Jeden pevninský vrt naproti tomu může dosáhnout zhruba tisíce barelů za den. U typického pevninského vrtu může produkce během roku klesnout o 50 procent, zatímco u podmořského vrtu Robotti uvádí pokles kolem 20 procent. Rozdíl spočívá také ve vytěžitelnosti zásob. Při břidlicové těžbě lze podle Robottiho získat přibližně deset procent suroviny uložené v hornině, zatímco u podmořských polí v pískovci může podíl dosahovat 40 až 50 procent. Ropa (CL=F) z těchto polí má navíc podle něj zpravidla nižší hustotu než produkce z pevninských ložisek. Subsea 7 se dohodla na spojení s milánskou společností Saipem (SPM.MI) . Dokončení transakce se očekává před koncem roku a sloučený podnik ponese název Saipem7. Akcionáři obou dosavadních firem budou v nové společnosti vlastnit shodně po 50 procentech. Mezi hlavní konkurenty spojeného podniku v oblasti inženýrských a stavebních služeb pro námořní energetiku patří TechnipFMC (FTI) . Mezi velké producenty financující nové projekty pak Robotti zařadil společnosti Exxon Mobil (XOM) , Chevron (CVX) a BP (BP) . Van der Meer očekává, že produkce z hydraulického štěpení během příštího desetiletí výrazně klesne, což podle něj zvýší význam dostupných kapacit mimo pevninská ložiska. Prefabrikace omezuje spotřebu materiálu i práce Do fyzické infrastruktury spojené s americkou reindustrializací patří také stavební dodavatelé. Builders FirstSource (BLDR) dodává konstrukční a další materiály velkým americkým stavitelům rodinných domů. Její akcie od začátku roku klesly o 29 procent v období, kdy vyšší hypoteční sazby zpomalily prodej rezidenčních nemovitostí. Přibližně 60 až 70 procent tržeb společnosti pochází ze dřeva a deskových materiálů. Rostoucí část těchto dodávek však připadá na předem vyrobené komponenty, například části rámových konstrukcí připravené podle specifikací stavebních firem. Automatizovaná výroba mimo staveniště podle Robottiho snižuje množství odpadu, potřebu řezání dřeva i objem práce přímo při výstavbě. Van der Meer tento vývoj přirovnal ke konsolidaci v námořním ropném průmyslu, kde dlouhé období omezených kapitálových výdajů vedlo ke snížení počtu provozovatelů a vyšší efektivitě zbývajících společností.