Investiční společnosti snižují hodnocení u Dollar General a Estee Lauder

Podle Morgan Stanley se společnosti Dollar General (DG) nedaří podle očekávání vzhledem k současným podmínkám.

Morgan Stanley snižuje hodnocení Dollar General, tvrdí, že maloobchodní prodejce není tak defenzivní, jak se očekávalo

Banka v neděli snížila hodnocení diskontního maloobchodního řetězce na equal weight z overweight a snížila cílovou cenu na 180 USD za akcii z 235 USD. Nová prognóza Morgan Stanley znamená růst o 8,4 % oproti pátečnímu závěru.

„Ačkoli jsme očekávali určité krátkodobé výkyvy v důsledku slabosti makra/spotřebitelů s nízkými příjmy v prvním čtvrtletí, podcenili jsme výpadek kompenzace,“ uvedl analytik Simeon Gutman. „Podnikání DG se v průběhu současného cyklu neukázalo tak odolné, jak jsme očekávali, vzhledem k jeho páteři tvořené vysokým podílem spotřebního zboží a obvyklému statusu příjemce obchodů směrem dolů.“

Gutman dodal, že vyšší než očekávané mzdové náklady a náklady na pracovní sílu by také mohly v budoucnu tlačit na zisk. Uvedl také, že se objevují otázky týkající se mimo jiné nového vedení společnosti, „smíšených trendů tržního podílu“, nedostatku zpětných odkupů plánovaných na rok 2023 a „zpomalujícího se růstu prodejen“.

Akcie Dollar General od začátku roku klesly o více než 32 %. Část těchto ztrát přišla ve čtvrtek poté, co diskontní prodejce vykázal za první čtvrtletí slabší než očekávané zisky a tržby. Akcie ten den klesly o téměř 20 %.

Analytik také uvedl, že ačkoli „kapitulační“ momenty, jako byl čtvrteční výprodej, mohou představovat příležitost k nákupu poklesu, poznamenal, že „zde nemůžeme akcie s jistotou doporučit vzhledem k rostoucí nejistotě a neznámým v příběhu DG a cestě katalyzátoru“.

Oppenheimer snižuje hodnocení této kosmetické akcie, tvrdí, že zisky se budou dosahovat obtížněji

Oppenheimer se domnívá, že společnost Estee Lauder (EL) bude mít problémy s naplněním vysokých očekávání Wall Street.

Firma v pondělí snížila rating této akcie luxusní kosmetiky z outperform na perform a zrušila cílovou cenu 250 USD. Akcie v pátek uzavřely na ceně 188,29 USD za akcii.

„Při pohledu do budoucna je pro nás těžší vidět, že by akcie překonaly současné úrovně při agresivních odhadech ulice, stále prémiovém ocenění oproti historii a riziku konzervativního vedení v srpnu,“ uvedl analytik Rupesh Parikh. „Na rozdíl od minulosti již EL podle našeho názoru není příběhem o překonání a zvýšení, což naznačuje zvýšené riziko pro prémiový násobek společnosti.“

Parikh dodal, že Oppenheimer do budoucna očekává další opatrnost ohledně výhledových pokynů ze strany vedení společnosti, ačkoli by se společnost díky svému významu na trhu mohla ještě v delším období zotavit.

„Domníváme se, že pozice společnosti v globální prestižní kosmetické kategorii, silný manažerský tým a konzistentní výsledky v oblasti fúzí a akvizic ji staví do pozice, kdy bude v dlouhodobém horizontu nadále získávat podíl na trhu,“ uvedl.

Akcie byly od začátku roku pod tlakem a ztratily 24 %. Minulý měsíc se akcie propadly o 17 % poté, co společnost Estee Lauder zveřejnila slabší než očekávané výsledky za třetí fiskální čtvrtletí. Společnost také snížila svůj výhled zisku na fiskální rok.

Morgan Stanley snižuje hodnocení Dollar General, tvrdí, že maloobchodní prodejce není tak defenzivní, jak se očekávaloBanka v neděli snížila hodnocení diskontního maloobchodního řetězce na equal weight z overweight a snížila cílovou cenu na 180 USD za akcii z 235 USD. Nová prognóza Morgan Stanley znamená růst o 8,4 % oproti pátečnímu závěru.„Ačkoli jsme očekávali určité krátkodobé výkyvy v důsledku slabosti makra/spotřebitelů s nízkými příjmy v prvním čtvrtletí, podcenili jsme výpadek kompenzace,“ uvedl analytik Simeon Gutman. „Podnikání DG se v průběhu současného cyklu neukázalo tak odolné, jak jsme očekávali, vzhledem k jeho páteři tvořené vysokým podílem spotřebního zboží a obvyklému statusu příjemce obchodů směrem dolů.“Gutman dodal, že vyšší než očekávané mzdové náklady a náklady na pracovní sílu by také mohly v budoucnu tlačit na zisk. Uvedl také, že se objevují otázky týkající se mimo jiné nového vedení společnosti, „smíšených trendů tržního podílu“, nedostatku zpětných odkupů plánovaných na rok 2023 a „zpomalujícího se růstu prodejen“.Akcie Dollar General od začátku roku klesly o více než 32 %. Část těchto ztrát přišla ve čtvrtek poté, co diskontní prodejce vykázal za první čtvrtletí slabší než očekávané zisky a tržby. Akcie ten den klesly o téměř 20 %.Analytik také uvedl, že ačkoli „kapitulační“ momenty, jako byl čtvrteční výprodej, mohou představovat příležitost k nákupu poklesu, poznamenal, že „zde nemůžeme akcie s jistotou doporučit vzhledem k rostoucí nejistotě a neznámým v příběhu DG a cestě katalyzátoru“.Oppenheimer snižuje hodnocení této kosmetické akcie, tvrdí, že zisky se budou dosahovat obtížnějiOppenheimer se domnívá, že společnost Estee Lauder bude mít problémy s naplněním vysokých očekávání Wall Street.Firma v pondělí snížila rating této akcie luxusní kosmetiky z outperform na perform a zrušila cílovou cenu 250 USD. Akcie v pátek uzavřely na ceně 188,29 USD za akcii.„Při pohledu do budoucna je pro nás těžší vidět, že by akcie překonaly současné úrovně při agresivních odhadech ulice, stále prémiovém ocenění oproti historii a riziku konzervativního vedení v srpnu,“ uvedl analytik Rupesh Parikh. „Na rozdíl od minulosti již EL podle našeho názoru není příběhem o překonání a zvýšení, což naznačuje zvýšené riziko pro prémiový násobek společnosti.“Parikh dodal, že Oppenheimer do budoucna očekává další opatrnost ohledně výhledových pokynů ze strany vedení společnosti, ačkoli by se společnost díky svému významu na trhu mohla ještě v delším období zotavit.„Domníváme se, že pozice společnosti v globální prestižní kosmetické kategorii, silný manažerský tým a konzistentní výsledky v oblasti fúzí a akvizic ji staví do pozice, kdy bude v dlouhodobém horizontu nadále získávat podíl na trhu,“ uvedl.Akcie byly od začátku roku pod tlakem a ztratily 24 %. Minulý měsíc se akcie propadly o 17 % poté, co společnost Estee Lauder zveřejnila slabší než očekávané výsledky za třetí fiskální čtvrtletí. Společnost také snížila svůj výhled zisku na fiskální rok.