Investiční pohled na akcie společností Netflix a Transocean Ltd.

Goldman Sachs zvyšuje hodnocení Netflixu, protože streamovací gigant znovu získává dynamiku v oblasti tvorby obsahu

Analytik Eric Sheridan zvýšil hodnocení akcií z prodejní na neutrální. Zároveň zvýšil cílovou cenu z 230 na 400 USD, což však stále představuje pokles o více než 9 % oproti pondělnímu závěru.

Banka založila své předchozí prodejní doporučení na řadě očekávaných protivětrů, včetně postpandemické normalizace růstu počtu předplatitelů, zvýšené konkurence ve streamovacím odvětví a tlaku na výkonnost předplatitelů v důsledku opatření proti sdílení hesel.

V úterní zprávě pro klienty však Sheridan uvedl, že „NFLX [management] provedl svou iniciativu sdílení hesel nad rámec našich předchozích předpokladů, obnovil dynamiku tvorby obsahu způsobem, který utlumil veškeré postpandemické překážky růstu, a celková konkurence v odvětví se v posledních šesti měsících utlumila (zejména ze strany tradičních mediálních společností).“

Pro jistotu analytik dodal, že tlumené neutrální hodnocení odráží „pokračující nízkou viditelnost Goldman Sachs ohledně cesty k tomuto růstovému uzlu“. Přesto uznal, že akcie pravděpodobně nebudou v nadcházejících čtvrtletích „delší dobu“ vykazovat horší výkonnost.

Sheridan poznamenal, že od června 2022, kdy Goldman Sachs zařadil Netflix na svůj seznam prodávaných akcií, vyskočily akcie Netflixu o 135 %. Akcie streamovací společnosti také letos vzrostly o téměř 50 %.

Společnost Netflix má 19. července oznámit svou poslední čtvrtletní zprávu o hospodaření. Goldman Sachs předpokládá, že výkonnost Netflixu v oblasti předplatitelů překoná odhady Wall Street.

Citi tvrdí, že tato akcie těžařů na moři může vzrůst o více než 35 %

Je čas koupit akcie společnosti Transocean Ltd. (RIG), tvrdí Citi.

Banka ve středeční zprávě zvýšila doporučení pro akcie společnosti zabývající se vrtáním na moři z neutrálního na kupovat. Zároveň zvýšila cílovou cenu z 6,50 USD na 9,50 USD, což znamená, že akcie vzrostou o 36,3 % oproti pondělní uzavírací hodnotě. Americké trhy byly v úterý kvůli svátku 4. července zavřené.

„Domníváme se, že společnost Transocean má příznivou pozici mezi konkurenčními společnostmi zabývajícími se těžbou na moři vzhledem k tomu, že má k dispozici značnou flotilu nečinných vrtných souprav, které se v příštích letech vrátí do provozu, a vzhledem k umístění v regionu Zlatého trojúhelníku,“ uvedl analytik Scott Gruber.

„Společnost Transocean má také příznivou geografickou pozici, protože je mezi svými kolegy nejvíce vystavena regionu zlatého trojúhelníku (Brazílie, [Mexický záliv], západní Afrika),“ pokračoval Gruber. „Ačkoli je náš výhled poptávky po vrtných soupravách pro těžké podmínky méně příznivý než poptávka po ultrahlubokovodních soupravách vzhledem k nižší úrovni aktivity v Severním moři a Norsku, nepovažujeme expozici RIG vůči vrtným soupravám pro těžké podmínky za zásadní negativum vzhledem k tomu, že tyto soupravy jsou schopny provádět vrtné práce pro těžké podmínky a mohou být mobilizovány k uspokojení přírůstkové poptávky.“

Pro jistotu analytik uvedl, že společnost Transocean má ve srovnání se svými konkurenty větší počet dlouhodobých kontraktů, což znamená, že bude nejméně těžit z prodloužení kontraktů ve fiskálních letech 2023 a 2024.

„Přesto si myslíme, že společnost bude stále těžit z prostředí rostoucích denních sazeb prostřednictvím růstu realizovaných denních sazeb a reaktivace,“ uvedl Gruber. Denní sazby označují denní náklady, které provozovatelé vrtných projektů platí dodavatelům vrtných souprav za pronájem ropné plošiny.

Citi předpokládá, že EBITDA společnosti Transocean se v letech 2023 až 2025 téměř zdvojnásobí.

„Ačkoli nárůst násobku EV je pravděpodobně nižší než u některých srovnatelných společností, myslíme si, že mírný nárůst plus významný FCF by stále měly vést k podstatnému zvýšení hodnoty vlastního kapitálu společnosti Transocean,“ dodal Gruber.

Akcie společnosti Transocean ve středu před zahájením obchodování vzrostly o 2,7 %. V roce 2023 akcie vzrostly o více než 52 %.