Klíčové body

Asijské akciové trhy následovaly silnou rally na Wall Street, což vedlo k významným ziskům
Přes rostoucí inflaci potvrdil předseda Fedu Jerome Powell, že neplánuje zvyšovat základní úrokové sazby
Klíčové indexy v asijském obchodování, jako je japonský Nikkei 225 a australský S&P/ASX 200, zaznamenaly růst, zatímco čínský Shanghai Composite klesl

Přestože se míra inflace v roce 2024 postupně zvyšuje a vyvolává obavy ohledně schopnosti Federálního rezervního systému udržet inflaci v rámci jeho šablony 2 %, investoři našli útěchu v komentářích předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella během panelové diskuse v Amsterdamu. Powell znovu potvrdil, že americká centrální banka nemá v plánu zvyšovat svou primární úrokovou sazbu, aby čelila tvrdohlavé inflaci. Přesto poznamenal, že jeho důvěra v to, že inflace ustoupí, není tak pevná jako kdysi, a to kvůli soustavně vysokému růstu cen v prvním čtvrtletí letošního roku.

Nadcházející zveřejnění měsíční aktualizace spotřebitelských cen v USA může pro trhy posloužit jako významnější test. Ekonomové předpokládají, že index spotřebitelských cen v dubnu meziročně klesne na 3,4 %.

V rámci asijského obchodování zaznamenaly tokijský index Nikkei 225 a australský S&P/ASX 200 růst o 0,4 %, když dosáhly hodnot 38 491,15, resp. 7 760,40 bodu. Čínský index Shanghai Composite mezitím zaznamenal pokles o 0,4 % na 3 133,47 poté, co centrální banka tuto středu zachovala svou klíčovou úvěrovou sazbu, čímž zdůraznila, že Peking dodržuje měnovou stabilitu. Jinde tchajwanský Taiex vzrostl o 1,4 %, zatímco bangkocký SET zůstal prakticky beze změny. Provoz na trzích v Jižní Koreji a Hongkongu byl z důvodu svátku přerušen.

V úterý vzrostl index S&P 500 o 0,5 % na 5 246,68 bodu a Dow Jones Industrial Average jej následoval, když vzrostl o 0,3 % a skončil na 39 558,11 bodu. Nasdaq Composite, který se výrazně opírá o technologické akcie, vzrostl o 0,8 % na 16 511,18, čímž se technologický sektor stal významným hráčem při letošním přijetí širšího trhu.

Několik “meme” akcií se tento týden katapultovalo výše, což odráží šílenství vyvolané sociálními médii před třemi lety. Společnost GameStop zaznamenala nárůst o 60,1 % a AMC Entertainment vzrostla o 32 %. Obě akcie však do konce dne ztratily velkou část svých dřívějších zisků.

Současně došlo k mírnému poklesu výnosů dluhopisů. Výnos desetiletého státního dluhopisu se snížil na 4,44 % z pondělních relativně pozdních hodin, kdy činil 4,49 %. Investoři jsou stále opatrnější, pokud jde o četnost a tempo snižování úrokových sazeb v letošním roce, protože se ukazuje, že inflace je žhavější, než se původně odhadovalo. Trh na základě údajů CME Group očekává v letošním roce jedno nebo dvě snížení sazeb.

Wall Street doufá, že bude záviset na tom, zda bude strategie “měkkého přistání” Fedu úspěšná. Tato strategie spočívá ve vysokých úrokových sazbách, které mají omezit inflaci, aniž by způsobily stagnaci ekonomiky. Ekonomika se stále zdá být silná, nicméně mezi spotřebiteli by se mohly objevit známky únavy, protože se potýkají s neustálou inflací. Očekává se, že středeční zpráva o maloobchodních tržbách prokáže pokles spotřebitelských výdajů v dubnu, který bude následovat podobný vzorec pozorovaný v posledních měsících.

Při dalších obchodech zaznamenala referenční americká ropa během elektronického obchodování na newyorské komoditní burze vzestup o 72 centů na 78,74 USD za barel. Souběžně s tím mezinárodní standardní ropa Brent vzrostla o 65 centů na 83,03 USD za barel.

Co se týče obchodování s měnami, americký dolar se mírně sklonil z hodnoty 156,42 jenu na 156,38 japonského jenu. Hodnota eura mírně vzrostla, a to z 1,0820 USD na cenu 1,0824 USD. Investoři se tak stále orientují v dynamické situaci na trhu, povzbuzeni ujištěním Federálního rezervního systému, ale opatrně sledují vývoj inflace a chování spotřebitelů.

V pozadí však nadále zůstávají obavy z inflace, když úterní zpráva naznačila, že velkoobchodní ceny v USA jsou trvale vysoké, a hodnota indexu cen výrobců za duben se vyšplhala na 0,5 %, což překonalo předpovědi z počátku roku.Přestože se míra inflace v roce 2024 postupně zvyšuje a vyvolává obavy ohledně schopnosti Federálního rezervního systému udržet inflaci v rámci jeho šablony 2 %, investoři našli útěchu v komentářích předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella během panelové diskuse v Amsterdamu. Powell znovu potvrdil, že americká centrální banka nemá v plánu zvyšovat svou primární úrokovou sazbu, aby čelila tvrdohlavé inflaci. Přesto poznamenal, že jeho důvěra v to, že inflace ustoupí, není tak pevná jako kdysi, a to kvůli soustavně vysokému růstu cen v prvním čtvrtletí letošního roku.Nadcházející zveřejnění měsíční aktualizace spotřebitelských cen v USA může pro trhy posloužit jako významnější test. Ekonomové předpokládají, že index spotřebitelských cen v dubnu meziročně klesne na 3,4 %.V rámci asijského obchodování zaznamenaly tokijský index Nikkei 225 a australský S&P/ASX 200 růst o 0,4 %, když dosáhly hodnot 38 491,15, resp. 7 760,40 bodu. Čínský index Shanghai Composite mezitím zaznamenal pokles o 0,4 % na 3 133,47 poté, co centrální banka tuto středu zachovala svou klíčovou úvěrovou sazbu, čímž zdůraznila, že Peking dodržuje měnovou stabilitu. Jinde tchajwanský Taiex vzrostl o 1,4 %, zatímco bangkocký SET zůstal prakticky beze změny. Provoz na trzích v Jižní Koreji a Hongkongu byl z důvodu svátku přerušen.V úterý vzrostl index S&P 500 o 0,5 % na 5 246,68 bodu a Dow Jones Industrial Average jej následoval, když vzrostl o 0,3 % a skončil na 39 558,11 bodu. Nasdaq Composite, který se výrazně opírá o technologické akcie, vzrostl o 0,8 % na 16 511,18, čímž se technologický sektor stal významným hráčem při letošním přijetí širšího trhu.Několik “meme” akcií se tento týden katapultovalo výše, což odráží šílenství vyvolané sociálními médii před třemi lety. Společnost GameStop zaznamenala nárůst o 60,1 % a AMC Entertainment vzrostla o 32 %. Obě akcie však do konce dne ztratily velkou část svých dřívějších zisků.Současně došlo k mírnému poklesu výnosů dluhopisů. Výnos desetiletého státního dluhopisu se snížil na 4,44 % z pondělních relativně pozdních hodin, kdy činil 4,49 %. Investoři jsou stále opatrnější, pokud jde o četnost a tempo snižování úrokových sazeb v letošním roce, protože se ukazuje, že inflace je žhavější, než se původně odhadovalo. Trh na základě údajů CME Group očekává v letošním roce jedno nebo dvě snížení sazeb.Wall Street doufá, že bude záviset na tom, zda bude strategie “měkkého přistání” Fedu úspěšná. Tato strategie spočívá ve vysokých úrokových sazbách, které mají omezit inflaci, aniž by způsobily stagnaci ekonomiky. Ekonomika se stále zdá být silná, nicméně mezi spotřebiteli by se mohly objevit známky únavy, protože se potýkají s neustálou inflací. Očekává se, že středeční zpráva o maloobchodních tržbách prokáže pokles spotřebitelských výdajů v dubnu, který bude následovat podobný vzorec pozorovaný v posledních měsících.Při dalších obchodech zaznamenala referenční americká ropa během elektronického obchodování na newyorské komoditní burze vzestup o 72 centů na 78,74 USD za barel. Souběžně s tím mezinárodní standardní ropa Brent vzrostla o 65 centů na 83,03 USD za barel.Co se týče obchodování s měnami, americký dolar se mírně sklonil z hodnoty 156,42 jenu na 156,38 japonského jenu. Hodnota eura mírně vzrostla, a to z 1,0820 USD na cenu 1,0824 USD. Investoři se tak stále orientují v dynamické situaci na trhu, povzbuzeni ujištěním Federálního rezervního systému, ale opatrně sledují vývoj inflace a chování spotřebitelů.