Nedávná akvizice přidala dalších 3,6 milionu akcií do portfolia Berkshire Hathaway, což představuje investici v hodnotě přibližně 87 milionů USD. Tento krok, i přes aktuální ztrátovost podílu, naznačuje dlouhodobou důvěru v potenciál Sirius XM.

Podle informací z Komise pro cenné papíry (SEC) byly tyto nákupy provedeny mezi středou a pátkem minulého týdne za průměrnou cenu blížící se 24,50 USD za akcii. Díky těmto novým nákupům nyní Berkshire Hathaway vlastní 108,7 milionu akcií Sirius XM, což představuje zhruba 32% podíl ve společnosti.

Berkshire Hathaway systematicky navyšuje své podíly v Sirius XM od začátku tohoto roku. Většina těchto akvizic byla realizována prostřednictvím Liberty Sirius XM, což je sledovací akcie spojená s operátorem satelitního rádia. V září proběhla fúze, která spojila Sirius XM s touto sledovací akcií, což přitáhlo pozornost investorů. Přesto se tyto změny nedokázaly zcela vyrovnat základním problémům, kterým Sirius XM čelí.

Přestože akcie Sirius XM zaznamenaly minulý pátek růst o 2,6 % na hodnotu 24,93 USD, společnost se stále potýká s výrazným propadem. Za letošní rok akcie ztratily přibližně 55 % své hodnoty, což je způsobeno několika faktory, včetně ztrát v počtu samoplátců, stagnujících výnosů, stárnoucí základny předplatitelů a značného dluhu ve výši 10 miliard dolarů.

Hlavním zdrojem příjmů pro Sirius XM je automobilový průmysl, kde je služba rozšířena jako jedna z hlavních platforem zábavy. Společnost však čelí výzvám při pokusech o diverzifikaci a rozšíření mimo automobilový sektor. Na konci června 2024 měla platforma přibližně 31,5 milionu samostatně platících předplatitelů. To je pro společnost důležité číslo, ale pomalý růst a rostoucí konkurence na trhu zábavy vyvolávají otázky ohledně budoucího růstu.

Podíl Berkshire Hathaway ve společnosti Sirius XM je pravděpodobně spravován Tedem Weschlerem, jedním z investičních manažerů, kteří spolupracují s Warrenem Buffettem na správě obřího portfolia společnosti, jehož hodnota přesahuje 300 miliard dolarů. Tento krok je součástí širší strategie Berkshire Hathaway, která se zaměřuje na nákup podhodnocených aktiv s potenciálem dlouhodobého růstu.

Sirius XM se v současnosti obchoduje za relativně nízkou cenu, přibližně osminásobek odhadovaného zisku na akcii ve výši 3,10 USD v roce 2025. Společnost navíc vyplácí solidní dividendový výnos, který překračuje 4 %, což je pro investory lákavé. Barron’s nedávno komentoval tuto společnost pozitivně, přičemž zdůraznil její atraktivní ocenění. Někteří analytici z Wall Street však zůstávají skeptičtí ohledně výkonnosti akcií.

Sebastiano Petti, analytik z JPMorgan, obnovil své pokrytí Sirius XM s ratingem „Underweight“ a cílovou cenou 20 USD. Petti uvedl, že nízký růst EBITDA, zvýšené kapitálové výdaje a pozastavení zpětných odkupů akcií budou nadále negativně ovlivňovat sentiment investorů. Předpokládá se, že zisk před úroky, daněmi a odpisy (EBITDA) Sirius XM zůstane v roce 2024 na stejné úrovni jako v roce 2023. Petti také spekuluje, že zpětné odkupy akcií nebudou obnoveny dříve než v roce 2027, protože společnost se bude zaměřovat na snížení svého dluhu.

Sirius XM Holdings Inc. (SIRI)

Navzdory těmto výzvám a skepticismu zůstává Warren Buffett podporovatelem Sirius XM. Předseda představenstva společnosti Sirius XM, Greg Maffei, nedávno uvedl, že Buffett je pravidelným posluchačem jedné z rozhlasových stanic platformy, konkrétně stanice Siriusly Sinatra, která se zaměřuje na klasické americké písně. Buffett údajně tuto stanici poslouchá, když řídí svůj Cadillac, což naznačuje, že jeho podpora společnosti sahá i do osobní roviny.

Berkshire Hathaway je známá svou dlouhodobou investiční strategií a ochotou vsadit na společnosti, které jsou dočasně pod tlakem, pokud mají silný základ pro budoucí růst. Investice do Sirius XM může být součástí této širší filozofie, kdy Buffett a jeho tým věří, že aktuální problémy jsou pouze přechodné a že společnost bude schopna v dlouhodobém horizontu obnovit růst a zvýšit hodnotu pro akcionáře.

Přestože akcie Sirius XM čelí výzvám, včetně vysokého zadlužení a stagnujícího počtu předplatitelů, společnost má stále značný potenciál pro růst, zejména pokud se jí podaří úspěšně diverzifikovat své služby a přilákat nové zákazníky. Berkshire Hathaway, která nyní vlastní téměř třetinu společnosti, evidentně věří, že Sirius XM má před sebou světlou budoucnost.