Nemusíte se zaměřovat na složité technologie, jako je umělá inteligence nebo kvantová výpočetní technika.

Stačí jednoduchý nápad a důkladná analýza. Skvělým příkladem je společnost Ulta Beauty, americký maloobchodní prodejce kosmetiky, který nabízí nejen produkty, ale i služby, jež zákazníci milují.

Ulta Beauty (ULTA) provozuje 1 437 obchodů napříč Spojenými státy. Kromě kamenných prodejen nabízí také online prodej a spolupracuje s maloobchodními partnery, jako je Target. Kosmetický průmysl je jedním z nejodolnějších odvětví na trhu, protože poptávka po produktech, jako jsou make-up, péče o pleť nebo vůně, zůstává konzistentní. Lidé investují do svého vzhledu i v době ekonomické nejistoty, což dává společnosti Ulta Beauty konkurenční výhodu.

Zásadní výhodou je také věrnostní program společnosti, který má více než 44 milionů členů. Tento program je pro firmu klíčový, protože generuje významnou část tržeb. Jen ve třetím čtvrtletí 2024 vzrostl počet členů programu meziročně o 5 %, což naznačuje silnou loajalitu zákazníků.

Inovace a digitální růst

Ulta Beauty je příkladem společnosti, která dokáže kombinovat tradiční obchodní model s inovacemi. Fyzické prodejny nabízejí zážitky, které nelze jednoduše nahradit online – například kadeřnické salony nebo poradenské služby. Současně ale firma intenzivně investuje do digitálního prodeje. Díky svým webovým stránkám a aplikaci láká zákazníky k pohodlným online nákupům.

Velkým krokem vpřed je zapojení do maloobchodních médií. Ulta Beauty využívá své digitální platformy nejen k prodeji produktů, ale i k poskytování reklamního prostoru značkám. Tento trend, který lze pozorovat i u společností jako Walmart, představuje zcela nový zdroj příjmů s vysokými maržemi.

Jedním z hlavních důvodů, proč věřit akciím Ulta Beauty, je její finanční stabilita. Pro rok 2024 společnost plánuje dosáhnout tržeb přes 11 miliard USD, přičemž dlouhodobě udržuje provozní marži kolem 13 %. Toto číslo je v souladu s desetiletým průměrem společnosti a ukazuje, že firma dokáže efektivně spravovat své náklady a generovat zisk.

Na rozdíl od mnoha jiných společností nemá Ulta Beauty žádný dlouhodobý dluh. Nemusí tedy splácet věřitelům a může své zisky plně využívat k růstu a odměňování akcionářů. Přestože firma neplánuje masivní expanzi prostřednictvím otevírání nových obchodů, její stávající podnikání je natolik silné, že zajišťuje stabilní příjmy.

Ulta Beauty se rozhodla nevyplácet dividendy. Místo toho se zaměřuje na zpětné odkupy akcií, což dlouhodobě zvyšuje hodnotu pro akcionáře. Od roku 2019 snížila počet akcií v oběhu o téměř 18 %, což dokazuje, že firma aktivně využívá svou hotovost ve prospěch investorů.

Nižší počet akcií na trhu znamená, že každá akcie představuje větší podíl na zisku společnosti. Pokud budou akcie i nadále oceněny relativně nízko, umožní to společnosti provádět ještě efektivnější odkupy.

Atraktivní ocenění na trhu

Aktuální poměr ceny k zisku (P/E) u společnosti Ulta Beauty činí pouhých 16, což je výrazně pod průměrem trhu i historickým průměrem společnosti. Pro srovnání: průměrný P/E indexu S&P 500 je přibližně 29 a historický průměr Ulta Beauty je kolem 31. Toto nízké ocenění naznačuje, že akcie jsou dnes podhodnocené, což může být pro investory výhodou.

Nízké ocenění zároveň umožňuje společnosti realizovat zpětné odkupy efektivněji, což dále posiluje její investiční atraktivitu. Pokud se akcie v budoucnu vrátí k vyššímu ocenění, mohou investoři těžit z významného růstu kapitálu.

I když současná strategie společnosti sází na udržení stabilních příjmů, Ulta Beauty má i další možnosti růstu. Maloobchodní média představují významný prostor pro zvyšování ziskovosti. Digitální kanály společnosti umožňují generovat tržby s vyššími maržemi, což může být impulzem pro další růst. Vzhledem k tomu, že věrnostní program pokračuje v expanzi a zákazníci zůstávají loajální, má společnost solidní základ pro budoucí úspěchy.

Závěr: atraktivní investice s nízkým rizikem

Ulta Beauty je ideálním příkladem společnosti, která kombinuje stabilitu s růstovým potenciálem. Její pevné postavení na trhu, finanční zdraví a efektivní využití hotovosti z ní činí atraktivní volbu pro investory hledající kvalitní akcie. Při současném ocenění se akcie jeví jako podhodnocené, což nabízí zajímavou příležitost k nákupu.

Předpokládám, že akcie Ulta Beauty v příštích pěti letech překonají index S&P 500. Tato příležitost navíc nevyžaduje od investorů přijetí vysokého rizika, což z ní činí ideální volbu pro dlouhodobé investiční portfolio. Pokud hledáte investici, která je odolná vůči ekonomickým výkyvům, Ulta Beauty by měla být na vašem radaru.