V první polovině března zaznamenaly pokles přibližně o 14 % ze svého 52týdenního maxima, což se odehrálo v rámci širšího výprodeje na akciovém trhu. Obavy o americkou ekonomiku a negativní vliv obchodních cel, která zavádí Trumpova administrativa, ovlivnily náladu investorů a způsobily rozhodující změnu v trendu.

I přesto byste nemuseli svůj zájem o tuto banku ještě ztrácet. Bank of America (BAC) stále vykazuje silné zisky a má dobré předpoklady pro vytváření hodnoty pro akcionáře v dlouhodobém horizontu. Pro investory, kteří se rozhodují, zda koupit, prodat, nebo držet, je klíčové porozumět aktuálním podmínkám a budoucím vyhlídkám, které mohou zásadně ovlivnit vývoj akcií.

Důvody pro nákup a držení akcií Bank of America

Smíšené signály z ekonomických ukazatelů přinutily investory přehodnotit některé z optimistických očekávání, která měla většina analytiků na začátku roku 2025. Množství nepředvídatelných faktorů, zejména v oblasti obchodní politiky, přispělo k tomu, že S&P 500 od svého vrcholu klesl o přibližně 8 %. Zatímco trhy zůstávají nervózní, reálná ekonomika zatím vykazuje stabilní ukazatele.

K pozitivním zprávám patří inflace, která v únoru vykázala nižší meziroční růst, než se očekávalo. Index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl o 2,8 %, což je nižší než lednové 3% tempo. To je dobrá zpráva, protože ochlazení inflace může otevřít prostor pro Federální rezervní systém, který by mohl flexibilněji snížit úrokové sazby. Tato změna by následně mohla podpořit hospodářskou aktivitu a zvýšit demand po úvěrech, což je pozitivní pro banky jako Bank of America.

Vzhledem k tomu, že Bank of America je jednou z největších finančních institucí ve Spojených státech, cena jejích akcií je silně spojena s ekonomickými podmínkami. Silné výsledky banky za rok 2024 naznačují, že i v těžších obdobích může vykazovat stabilní výkonnost.

V roce 2024 Bank of America zaznamenala rekordní příjmy přesahující 100 miliard USD, což bylo podpořeno silným růstem příjmů z poplatků ve všech segmentech podnikání. Banka vykázala 4% nárůst zisku na akcii (EPS) oproti roku 2023. Důležitým faktorem byla digitální transformace, kde rostoucí používání mobilního bankovnictví a integrace umělé inteligence (AI) pomohly zlepšit efektivitu, snížit náklady a zvýšit zapojení klientů.

Důvody pro prodej akcií Bank of America

I přes některé pozitivní vyhlídky nelze ignorovat možnost, že by se ekonomické podmínky mohly zhoršit. Kdyby došlo k oslabení spotřebitelských výdajů, což by vedlo k růstu nezaměstnanosti a poklesu zisků podniků, mohlo by to mít přímý dopad na Bank of America. I když se tento scénář zatím nenaplňuje, je to riziko, které musí investoři brát v úvahu při rozhodování.

Dalším faktorem, který by mohl investory varovat, je to, že akcie Bank of America není výrazně podhodnocená, ani nadhodnocená. Metriky, jako je poměr ceny k zisku (P/E) ve výši 12,5 a poměr ceny k účetní hodnotě (P/B) na úrovni 1,1, ukazují, že akcie jsou v historickém průměru. To naznačuje, že akcie nejsou aktuálně výhodné na nákup, ale ani nejsou přeprodané. Mohou tedy dále klesat, pokud se situace na trzích zhorší.

Investoři, kteří se obávají, že rok 2025 bude pro banku náročný, by mohli zvážit prodej akcií nebo se jim alespoň prozatím vyhnout. Pokud by se ekonomické podmínky zhoršily, mohlo by to negativně ovlivnit hodnotu akcií i jejich budoucí růst.

Čas na rozhodnutí

Přestože jsou podmínky na trhu nejisté, akcie Bank of America stále nabízejí dividendový výnos 2,6 %. To je relativně atraktivní pro dlouhodobé investory, kteří hledají stabilní příjem. Pokud se podmínky na trzích zlepší, banka by mohla i nadále těžit z nižší inflace a snížení úrokových sazeb, což by podpořilo růst poptávky po úvěrech a dalších finančních službách.

Pro investory, kteří nejsou připraveni jednat okamžitě, může být lepší vyčkat. Volatilita trhu může pokračovat, což by mohlo znamenat atraktivnější nákupní příležitost v budoucnosti, pokud ceny akcií Bank of America poklesnou ještě více.

Bez ohledu na to, zda investoři vyčkávají, nebo přistoupí k nákupu, Bank of America stále představuje důležitý prvek americké ekonomiky, a její výkon by měl být sledován každým, kdo se zajímá o finanční sektor. Při diverzifikovaném portfoliu je tato banka nadále relevantní pro investory, kteří chtějí profitovat z její stabilní pozice a ziskovosti i v náročnějších obdobích.

Závěr: I když akcie Bank of America čelí určité nejistotě, zejména kvůli makroekonomickým faktorům a rizikům spojeným s obchodními tarify a možným zpomalením ekonomiky, banka zůstává silnou finanční institucí s dobrým dividendovým výnosem a perspektivními dlouhodobými vyhlídkami. Pro investory se smíšeným přístupem může být vyčkávací strategie vhodnou volbou, než bude trh stabilnější a nabídne lepší nákupní příležitosti.