Index S&P 500 (SPX) již prokázal určitou odolnost, když se od svého březnového minima odrazil přibližně o 4 % po obavách trhu spojených s ekonomickými dopady cel prezidenta Donalda Trumpa. Tato úzkost poslala index po spirále do oblasti korekce, která je definována jako 10% pokles z nedávného vrcholu.

Toto oživení mělo dva hlavní katalyzátory. Za prvé, Federální rezervní systém signalizoval své očekávání, že v letošním roce dvakrát sníží úrokové sazby, aby podpořil hospodářský růst. Za druhé, Trump navrhl možnost odvolání některých svých dříve oznámených cel. Oživení, působivě výrazné v případě pokračujícího dodržování těchto dvou faktorů, také znamená, že internetové akcie jsou připraveny sklízet nejvýraznější zisky.

Technická data tato tvrzení podporují. Po analýze následků 20 nejvážnějších propadů trhu od roku 1999 společnost Trivariate Research zjistila, že širší technologický sektor dosáhl v průměru 27% zisku během tří měsíců po těchto událostech. To jej posouvá na první místo mezi všemi 11 sektory indexu S&P 500 ve sledovaných případech. V rámci technologického sektoru vykazuje nejvyšší potenciál internetový subsektor, který v těchto obdobích dosahoval v průměru zisku přesahujícího 30 %.

Bližší zkoumání domácích internetových jmen odhaluje dva výrazné hráče v oživení: Meta Platforms (META) a Alphabet (GOOGL).

Obě společnosti od svých březnových minim vzrostly o 6 %, resp. 5 %.

Dalším významným hráčem v tomto vzestupném trendu je společnost Pinterest (PINS), jejíž akcie vzrostly o 7 % od svého březnového minima. Díky své platformě zaměřené na reklamu v hodnotě 22,7 miliardy USD, která je určena pro domácí zboží a nápady v oblasti životního stylu, má Pinterest značný potenciál pro růst zisku.

Podle společnosti FactSet se očekává, že tržby Pinterestu v příštích třech letech porostou o 16 % ročně a do roku 2027 dosáhnou 5,61 miliardy dolarů. Společnost postupně zvyšuje svůj průměrný příjem na uživatele (ARPU) tím, že zvyšuje počet reklam na stránkách. Dodatečné reklamy spíše než že by bránily uživatelskému zážitku, jej vylepšují tím, že uživatelům poskytují užitečné nápady, na které mohou kliknout a provést související nákupy.

Očekává se, že současný ARPU společnosti Pinterest dosáhne v letošním roce 7,33 USD, zatímco u společnosti Meta je to 58 USD. Ačkoli se nepředpokládá, že Pinterest bude konkurovat společnosti Meta, má potenciál tento rozdíl částečně vyrovnat. Tato možnost je do značné míry dána skutečností, že ARPU Pinterestu mimo USA je nižší než 1 dolar, což poskytuje značný prostor pro další reklamy, které by tuto hodnotu zvýšily.

Další slibnou internetovou akcií je Chewy (CHWY), která od svého březnového minima vzrostla o 8 %. Tento internetový prodejce produktů pro domácí zvířata, jehož hodnota dosahuje 13,8 miliardy USD, těží z rostoucích výdajů na péči o domácí zvířata. Průmyslové výzkumné centrum Mordor Intelligence uvedlo, že výdaje amerických domácností na domácí mazlíčky se v roce 2024 rovnají téměř 85 miliardám USD, přičemž zhruba 90 milionů domácností vlastní domácího mazlíčka.

Nedávné výsledky maloobchodního řetězce tento pozitivní výhled potvrzují. Tržby a zisk za čtvrté čtvrtletí překonaly očekávání – tržby meziročně vzrostly o 15 % na 3,25 miliardy dolarů, k čemuž přispěla mírně větší zákaznická základna o zhruba 20,3 milionu zákazníků a zesílení tržeb na zákazníka. I přes ztenčující se ziskové marže způsobené prudce rostoucími náklady, například na marketing, se předpokládá, že firma překoná nákladové překážky a katapultuje své tržby. S předpokládaným růstem zisku přesahujícím 40 % ročně v příštích dvou letech analytik společnosti Evercore Mark Mahaney nedávno potvrdil svůj pozitivní výhled pro akcie firmy.

Celkově tato povzbudivá vyprávění naznačují převažující optimistický kurz pro uvedené akcie. Tyto internetové akcie, které se mohou pochlubit růstovou trajektorií odrážející trendy v používání internetu a jejich individuální tržní strategie, jsou na dobré cestě vést oživení trhu a zároveň nabízet investorům potenciálně plodné výnosy.