Klíčové body

SentinelOne (S) v roce 2025 zvýšila tržby o 32 % a poprvé vykázala kladný upravený zisk
Firma rozšiřuje působnost mimo koncové body na cloud a identitu
Očekávaný růst tržeb o 23 % může být klíčem k zotavení akcií

Její platforma Singularity, postavená na technologii umělé inteligence, umožňuje v reálném čase detekovat a neutralizovat hrozby směřující na zařízení připojená k síti. Díky silnému technologickému základu a inovacím si společnost postupně rozšiřuje pole působnosti i mimo původní oblast ochrany koncových bodů – například do zabezpečení cloudových řešení, datové analýzy a identit.

Navzdory této silné pozici však akcie společnosti od začátku roku prudce oslabily. Ze svého 52týdenního maxima klesly o téměř 41 % a ve srovnání s koncem roku 2022 zůstávají bez výrazného posunu. Tento pokles přichází v kontextu širšího výprodeje technologických akcií, ale zároveň ukazuje, že investoři čekají na jasnější signály ohledně udržitelného růstu a zejména ziskovosti.

Finanční obrat jako předzvěst změny

Rok 2025 byl z finančního hlediska pro SentinelOne (S) zlomový. Společnosti se podařilo meziročně zvýšit tržby o 32 % a vůbec poprvé dosáhnout kladného upraveného zisku na akcii ve výši 0,05 USD. Kromě růstu tržeb se podařilo zlepšit také provozní marži, což naznačuje, že dříve neudržitelný model se začíná měnit ve stabilnější byznys.

K lepším výsledkům přispěla řada faktorů. Silnou odezvu zaznamenala nová integrace generativní umělé inteligence Purple, která dále rozšířila schopnosti zabezpečovací platformy. Výrazný vliv mělo také to, že více než polovina všech rezervací pocházela mimo oblast koncových zařízení, což značí úspěšnou diverzifikaci. Společnost zároveň dokázala zvyšovat průměrné hodnoty jednotlivých transakcí a rozšiřovat nabídku produktů mezi stávajícími zákazníky – zejména mezi těmi, kteří již využívají tři a více řešení SentinelOne. Počet zákazníků s ročními opakovanými příjmy přesahujícími 100 000 USD rovněž prudce roste.

Pro nadcházející fiskální rok 2026 plánuje SentinelOne další růst tržeb o 23 % a dosažení hranice jedné miliardy dolarů. Zároveň předpokládá zlepšení upravené provozní marže na 3 až 4 %, což by představovalo výrazný posun oproti loňskému zápornému výsledku na úrovni -3 %.

Výzvy v podobě konkurence a tlaku na marže

I přes pozitivní trendy se SentinelOne pohybuje v silně konkurenčním prostředí, které zahrnuje hráče jako CrowdStrike (CRWD), Palo Alto Networks (PANW), Check Point Software (CHKP) a Microsoft (MSFT). Zatímco v minulosti bylo využití umělé inteligence výjimečným prvkem, dnes již podobné funkce nabízí i ostatní. To znamená, že se firma musí neustále snažit odlišit nejen technologií, ale i efektivitou a ziskovostí.

Z hlediska ocenění se akcie SentinelOne obchodují za méně než šestinásobek předpokládaných tržeb pro rok 2025, což je poměrně nízký násobek ve srovnání s konkurencí, kde se běžně pohybuje nad deseti. To může být na jedné straně vnímáno jako známka podhodnocení, na druhé straně se jedná o odraz obav investorů, že firmě se nemusí podařit získat významnější podíl na trhu.

Finančně je však SentinelOne dobře připravena – disponuje hotovostí ve výši 722 milionů USD a nemá prakticky žádný finanční dluh, což jí dává prostor pro další expanzi i bez nutnosti externího financování.

Výhled na příští rok: opatrný optimismus

Rok 2026 bude pro SentinelOne zcela zásadní. Společnost bude muset přesvědčit investory, že její strategie zaměřená na ziskový růst skutečně funguje. Očekávání Wall Street jsou nastavena opatrně, což znamená, že i mírně lepší výsledky mohou mít pozitivní dopad na cenu akcií.

Z mého pohledu má SentinelOne všechny předpoklady pro to, aby v následujících 12 měsících zaznamenala pozitivní vývoj, pokud dokáže naplnit svůj plánovaný růst a udržet zlepšující se ziskovost. Důležité však bude nejen pokračování v inovacích a expanzi nabídky, ale i schopnost zvládat tlak ze strany konkurence a reagovat na proměnlivé potřeby trhu v oblasti kybernetické bezpečnosti.

Závěrem lze říci, že aktuální výkonnost akcií možná neodpovídá fundamentům společnosti. SentinelOne má potenciál obrátit vývoj ve svůj prospěch, pokud dokáže udržet tempo růstu, dál budovat silné vztahy se zákazníky a potvrdit, že se posun k ziskovosti nestal pouze jednorázovým výkyvem, ale začátkem nové éry.

Její platforma Singularity, postavená na technologii umělé inteligence, umožňuje v reálném čase detekovat a neutralizovat hrozby směřující na zařízení připojená k síti. Díky silnému technologickému základu a inovacím si společnost postupně rozšiřuje pole působnosti i mimo původní oblast ochrany koncových bodů – například do zabezpečení cloudových řešení, datové analýzy a identit.Navzdory této silné pozici však akcie společnosti od začátku roku prudce oslabily. Ze svého 52týdenního maxima klesly o téměř 41 % a ve srovnání s koncem roku 2022 zůstávají bez výrazného posunu. Tento pokles přichází v kontextu širšího výprodeje technologických akcií, ale zároveň ukazuje, že investoři čekají na jasnější signály ohledně udržitelného růstu a zejména ziskovosti.Finanční obrat jako předzvěst změnyRok 2025 byl z finančního hlediska pro SentinelOne zlomový. Společnosti se podařilo meziročně zvýšit tržby o 32 % a vůbec poprvé dosáhnout kladného upraveného zisku na akcii ve výši 0,05 USD. Kromě růstu tržeb se podařilo zlepšit také provozní marži, což naznačuje, že dříve neudržitelný model se začíná měnit ve stabilnější byznys.K lepším výsledkům přispěla řada faktorů. Silnou odezvu zaznamenala nová integrace generativní umělé inteligence Purple, která dále rozšířila schopnosti zabezpečovací platformy. Výrazný vliv mělo také to, že více než polovina všech rezervací pocházela mimo oblast koncových zařízení, což značí úspěšnou diverzifikaci. Společnost zároveň dokázala zvyšovat průměrné hodnoty jednotlivých transakcí a rozšiřovat nabídku produktů mezi stávajícími zákazníky – zejména mezi těmi, kteří již využívají tři a více řešení SentinelOne. Počet zákazníků s ročními opakovanými příjmy přesahujícími 100 000 USD rovněž prudce roste.Pro nadcházející fiskální rok 2026 plánuje SentinelOne další růst tržeb o 23 % a dosažení hranice jedné miliardy dolarů. Zároveň předpokládá zlepšení upravené provozní marže na 3 až 4 %, což by představovalo výrazný posun oproti loňskému zápornému výsledku na úrovni -3 %.Výzvy v podobě konkurence a tlaku na maržeI přes pozitivní trendy se SentinelOne pohybuje v silně konkurenčním prostředí, které zahrnuje hráče jako CrowdStrike , Palo Alto Networks , Check Point Software a Microsoft . Zatímco v minulosti bylo využití umělé inteligence výjimečným prvkem, dnes již podobné funkce nabízí i ostatní. To znamená, že se firma musí neustále snažit odlišit nejen technologií, ale i efektivitou a ziskovostí.Z hlediska ocenění se akcie SentinelOne obchodují za méně než šestinásobek předpokládaných tržeb pro rok 2025, což je poměrně nízký násobek ve srovnání s konkurencí, kde se běžně pohybuje nad deseti. To může být na jedné straně vnímáno jako známka podhodnocení, na druhé straně se jedná o odraz obav investorů, že firmě se nemusí podařit získat významnější podíl na trhu.Finančně je však SentinelOne dobře připravena – disponuje hotovostí ve výši 722 milionů USD a nemá prakticky žádný finanční dluh, což jí dává prostor pro další expanzi i bez nutnosti externího financování. Výhled na příští rok: opatrný optimismusRok 2026 bude pro SentinelOne zcela zásadní. Společnost bude muset přesvědčit investory, že její strategie zaměřená na ziskový růst skutečně funguje. Očekávání Wall Street jsou nastavena opatrně, což znamená, že i mírně lepší výsledky mohou mít pozitivní dopad na cenu akcií.Z mého pohledu má SentinelOne všechny předpoklady pro to, aby v následujících 12 měsících zaznamenala pozitivní vývoj, pokud dokáže naplnit svůj plánovaný růst a udržet zlepšující se ziskovost. Důležité však bude nejen pokračování v inovacích a expanzi nabídky, ale i schopnost zvládat tlak ze strany konkurence a reagovat na proměnlivé potřeby trhu v oblasti kybernetické bezpečnosti.Závěrem lze říci, že aktuální výkonnost akcií možná neodpovídá fundamentům společnosti. SentinelOne má potenciál obrátit vývoj ve svůj prospěch, pokud dokáže udržet tempo růstu, dál budovat silné vztahy se zákazníky a potvrdit, že se posun k ziskovosti nestal pouze jednorázovým výkyvem, ale začátkem nové éry.