Tento optimismus je poháněn hlavně prudce rostoucí poptávkou po serverech optimalizovaných pro umělou inteligenci a značným objemem nevyřízených objednávek. Dell tak potvrzuje svou strategii orientace na infrastrukturu pro AI jako klíčový motor růstu v následujících letech.

Společnost oznámila, že ve druhém fiskálním čtvrtletí očekává tržby v rozmezí 28,5 až 29,5 miliardy dolarů, přičemž tržní očekávání podle agentury FactSet byla nastavena mnohem níže — jen 25,3 miliardy. To představuje překvapivý rozdíl téměř 4 miliardy dolarů mezi očekáváním trhu a vlastním výhledem Dellu. Na tak vysoce konkurenčním technologickém trhu, kde se i drobné odchylky od predikcí často trestají poklesem akcií, je to jasný signál síly a rostoucího významu společnosti v oblasti AI infrastruktury.

Klíčovým faktorem, který stojí za tímto pozitivním výhledem, je obrovský nárůst objednávek na servery pro umělou inteligenci. V minulém čtvrtletí Dell zaznamenal objednávky v hodnotě 12,1 miliardy dolarů, což zvýšilo celkový objem nevyřízených objednávek na 14,4 miliardy dolarů. Ve srovnání s historickými daty jde o zásadní posun: doposud Dell nikdy nedodal ve čtvrtletí servery pro AI za více než 3,1 miliardy, zatímco nyní očekává, že ve stávajícím kvartálu zvládne dodávky v hodnotě až 7 miliard dolarů. To ukazuje nejen na výjimečnou poptávku, ale i na připravenost firmy zvládnout dramatický růst výroby a distribuce.

Zpráva měla okamžitý dopad na burzu – i když po prvotním nárůstu byly zisky akcií částečně korigovány, ve čtvrtek večer zakončily s růstem o 2 %. Trh zjevně reagoval nejen na aktuální data, ale i na silné komentáře managementu. Provozní ředitel Jeff Clarke hovořil o „bezprecedentní poptávce“ po AI serverech a zdůraznil, že firma je připravena ji efektivně využít. Přesto však varoval, že nelineární charakter dodávek a poptávky bude kvůli variabilitě technologií a načasování pokračovat i v dalších čtvrtletích.

Výhled upraveného zisku na akcii (EPS) pro druhé čtvrtletí dosahuje 2,25 dolaru, zatímco analytici očekávali 2,11 dolaru. V celoročním horizontu společnost počítá s tržbami mezi 101 až 105 miliardami dolarů, což je v souladu s předchozími odhady. Jemná revize směrem nahoru se týká upraveného ročního EPS, které bylo zvýšeno z 9,30 na 9,40 dolaru. Tato stabilita v celoročním výhledu navzdory turbulentnímu prostředí ukazuje, že vedení Dellu má poměrně silnou důvěru v další vývoj.

Již v právě ukončeném čtvrtletí Dell mírně překonal očekávání – tržby dosáhly 23,4 miliardy dolarů, oproti očekávaným 23,2 miliardy. Tento nárůst není dramatický, ale ve spojení se silným výhledem a prudkým růstem v segmentu AI serverů působí jako potvrzení správně zvolené strategické orientace. Dell se z výrobce osobních počítačů postupně přetváří v klíčového hráče na poli infrastruktury pro umělou inteligenci.

Dell Technologies Inc. (DELL)

Zajímavé je, že firma nadále profituje z širšího trendu komoditizace AI technologií, tedy jejich zavádění do různorodých odvětví – od zdravotnictví přes automobilový průmysl až po cloudové služby. Dell, který je dodavatelem nejen PC, ale i serverových řešení, se tak dostává do výhodné pozice. Pokud poptávka po AI poroste nadále stejným tempem, může právě Dell těžit ze své hardwarové kapacity, škálovatelnosti a schopnosti rychlé výroby.

Celkově lze říci, že Dell sází na umělou inteligenci jako na klíčový růstový motor – a zatím se zdá, že sází správně. Objem objednávek, rychlost růstu dodávek a zlepšené marže z AI serverů mohou zásadně proměnit pozici firmy na trhu i v očích investorů. Zda tento růstový trend vydrží i v dalších kvartálech, závisí na globálním vývoji v oblasti investic do AI infrastruktury, ale současná čísla ukazují, že Dell má šanci stát se jedním z hlavních vítězů této technologické vlny.