Index S&P 500 sice zahrnuje lídry trhu, ale ne každá akcie je sázkou na jistotu. Analýza společnosti StockStory poukazuje na tři tituly, z nichž dva mají růstový potenciál a jeden naopak představuje zvýšené investiční riziko.

Mezi méně atraktivní tituly patří STERIS (STE ​ ) s tržní kapitalizací 20,64 miliardy USD. Společnost čelí slabšímu dvouletému růstu tržeb o 7,5 % a stagnující provozní marži. Při ceně 211,73 USD za akcii se obchoduje za 19,2x očekávaného forward P/E, což neodpovídá jejím slabším kapitálovým výnosům.

Naopak Applied Materials (AMAT ​ ) s tržní kapitalizací 448,2 miliardy USD slibuje silný růst. Očekávaný růst tržeb pro příštích 12 měsíců dosahuje 34,7 %, přičemž provozní marže činí 29,1 % a návratnost kapitálu dosahuje špičkových 46,2 %. Druhým favoritem je společnost Cintas (CTAS ​ ) s tržní kapitalizací 80,19 miliardy USD. Ta za posledních pět let vykazuje stabilní roční růst tržeb o 9,6 %, silnou marži volného peněžního toku 16,4 % a návratnost investovaného kapitálu (ROIC) ve výši 26,6 %.

Akcie společnosti Bausch + Lomb za posledních šest měsíců oslabily na hodnotu 15,99 USD. Zatímco index S&P 500 ve stejném období posílil o 7,7 %, akcionáři BLCO ​ zaznamenali ztrátu 7 % svého kapitálu. Analytici proto varují před investicí do tohoto titulu a poukazují na tři hlavní fundamentální problémy.

Prvním negativem je prudký pokles zisku na akcii (EPS), který se za poslední tři roky propadl o 96,8 % (respektive o 25,3 % ročně), což výrazně snižuje marži bezpečnosti společnosti. Druhým varovným signálem je klesající marže volného peněžního toku (FCF margin). Ta se za posledních pět let snížila o 13,2 procentního bodu a za posledních 12 měsíců dosáhla pouhého bodu zvratu.

Třetím důvodem k obezřetnosti je nízká kapitálová efektivita. Pětiletá průměrná návratnost investovaného kapitálu (ROIC) činila pouze 1,4 %, což zaostává za průměrnými náklady na kapitál v sektoru zdravotní péče a ukazuje na neefektivní alokaci prostředků do růstových iniciativ.