Cathay General Bancorp zaznamenala v posledních měsících úspěšné období. Její akcie za posledního půl roku vzrostly o 25,5 % na hodnotu 62,51 USD, čímž překonaly index S&P 500 o 17,5 %. Navzdory solidním kvartálním výsledkům a aktuálnímu ocenění na úrovni 1,3násobku forward P/B však analytici upozorňují na dlouhodobá rizika a doporučují spíše opatrnost.

Hlavním důvodem k obavám je nevýrazné tempo růstu. Za posledních pět let dosáhl průměrný roční růst výnosů banky pouhých 6,9 %, což zaostává za průměrem celého bankovního sektoru. Čisté úrokové výnosy rostly ročním tempem 6,5 %, což naznačuje slabší poptávku po úvěrech. Zisk na akcii (EPS) se ve stejném období zvyšoval tempem 8,7 % ročně, což sice odpovídá vývoji celkových příjmů, ale pro investory to nepředstavuje dostatečně silný růstový stimul.

Ačkoliv se nejedná o špatný podnik, současná tržní cena nenabízí zajímavý prostor pro další zhodnocení. Na trhu se momentálně nacházejí atraktivnější tituly, zejména v jiných odvětvích s dynamičtější akviziční strategií.

Průmyslový sektor v posledních šesti měsících vykázal silný růst s výnosem 16,3 %, čímž překonal index S&P 500 o 8,3 procentního bodu. Navzdory tomuto úspěchu vyžaduje cyklická povaha odvětví opatrný přístup, protože ne všechny firmy dokážou tempo udržet.

K titulům, kterým je lepší se vyhnout, patří společnost Tecnoglass s tržní kapitalizací 1,94 miliardy USD. Její zisk na akcii v posledních dvou letech klesal o 1,7 % ročně, zatímco marže volného peněžního toku se za posledních pět let snížila o 10,9 procentního bodu. Druhým rizikovým titulem je Huntington Ingalls s tržní hodnotou 11,86 miliardy USD. Očekávaný růst jejích tržeb pro příštích 12 měsíců je pouze 2,4 % a zisk na akcii za posledních pět let klesal průměrně o 1,5 % ročně.

Naopak jako zajímavá příležitost k sledování se profiluje společnost Astec s tržní kapitalizací 1,16 miliardy USD. Tento výrobce techniky pro stavbu silnic a zpracování surovin si díky svým inovativním produktům udržuje solidní konkurenční výhodu.