Generování hotovosti je pro firmy klíčové, ale podstatná je i schopnost efektivně tyto prostředky reinvestovat. Společnost StockStory proto identifikovala dvě hotovostně silné akcie s vysokým potenciálem a jednu, u které je na místě zvýšená opatrnost.

Varovným signálem je společnost A. O. Smith (AOS ​ ), která sice vykazuje 17% marži volného peněžního toku (FCF), ale její tržby v posledních dvou letech stagnovaly. Zisk na akcii klesal ročním tempem o 1,6 % a klesající návratnost kapitálu naznačuje, že růstové motory oslabují. Akcie se obchoduje za 60,44 USD s forwardovým P/E 15,1x.

Naopak nákupním doporučením je Rollins (ROL ​ ). Firma těží z pětiletého průměrného růstu tržeb o 11,7 % ročně a špičkové hrubé marže ve výši 52,2 %. Její silná FCF marže na úrovni 16,1 % poskytuje dostatek flexibility pro alokaci kapitálu. Akcie se aktuálně obchoduje při forwardovém P/E 35,4x.

Druhým favoritem je Euronet Worldwide (EEFT ​ ) s FCF marží 7 %. Společnost za posledních pět let zvýšila roční tržby průměrně o 11,2 %, k čemuž přispěl i zpětný odkup akcií podporující růst zisku na akcii. EEFT navíc vykazuje vynikající rentabilitu vlastního kapitálu (ROE) ve výši 20 %, což potvrzuje vysokou efektivitu managementu.

Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí ukázala celkové zpomalení v sektoru vytápění, ventilace, klimatizace (HVAC) a vodních systémů. Skupina 9 sledovaných akcií překonala konsenzuální odhady analytiků ohledně tržeb o 0.6 %. Ceny akcií těchto společností se po zveřejnění výsledků držely stabilně a vzrostly v průměru o 3.1 %. Tento sektor těží z předvídatelných příjmů z výměn zařízení, ale nové instalace zůstávají cyklické a závislé na objemech výstavby ovlivněných úrokovými sazbami.

Společnost A. O. Smith (AOS ​ ) vykázala ve čtvrtém čtvrtletí meziročně stagnující tržby ve výši 912.5 milionu USD, čímž zaostala za očekáváním analytiků o 1.5 %. Ačkoli firma dosáhla nejvyššího zvýšení celoročního výhledu z celé skupiny, její odhad tržeb mírně zaostal za očekáváním. Trh reagoval negativně a akcie od zveřejnění zprávy klesly o 12.9 % na současnou cenu 65.53 USD.

Nejlepší výsledky v sektoru naopak zaznamenala společnost Northwest Pipe (NWPX ​ ). Její tržby meziročně vzrostly o 5 % na 125.6 milionu USD, což překonalo odhady o 2.8 %. Firma rovněž výrazně překonala očekávání zisku na akcii (EPS) a upraveného provozního zisku. Akcie na tato data reagovaly silným růstem o 12.9 % a aktuálně se obchodují za 83.59 USD. Jako nejslabší článek čtvrtletí se ukázala společnost CSW ​ (CSW), dodavatel speciálních chemikálií a nátěrů.