Představitelé Evropské centrální banky signalizují, že mírová dohoda mezi USA a Íránem nezabrání dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Přestože obnovení dodávek ropy může zmírnit extrémní inflační tlaky, ekonomické škody jsou již podle nich příliš hluboké a vysoké ceny energií s námi zůstanou déle.

Rizikem pro eurozónu je, že firmy a zaměstnanci zareagují zvyšováním cen a požadavky na vyšší mzdy, což by udrželo inflaci vysoko nad 2% cílem. Většina analytiků a obchodníků proto stále očekává, že ECB letos zvýší depozitní sazbu o další čtvrtinu procentního bodu na 2,5 %. K dalšímu zvýšení sazeb pravděpodobně dojde v září, přičemž vyloučeno není ani další růst do konce roku.

Členové Rady guvernérů potvrzují, že průpis vyšších cen energií do trhu již nastal. Obnova těžebních kapacit a infrastruktury na Blízkém východě navíc potrvá delší dobu, což udrží ceny ropy na zvýšených úrovních.

Ceny ropy v ranním středečním obchodování mírně vzrostly a smazaly část ztrát z předchozí seance. Investoři analyzují, zda dohoda mezi USA a Íránem skutečně ukončí válečný konflikt a povede k trvalému otevření Hormuzského průlivu. Brent si připsal 47 centů neboli 0,6 % na 79,43 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI vzrostla o 48 centů neboli 0,6 % na 76,53 USD za barel.

Během úterního obchodování propadly oba benchmarky přibližně o 5 % na tříměsíční minima v naději, že nová dohoda obnoví toky ropy. Odborníci z odvětví však upozorňují, že návrat k plné produkci předválečné úrovně může trvat měsíce i roky. Nejistotu navíc zvyšuje postoj Izraele, který se od příměří distancoval.

Mezitím data z Číny ukázala, že zpracování ropy v květnu meziročně kleslo o 9,1 %. Naopak podle údajů American Petroleum Institute klesly zásoby ropy v USA o 8,3 milionu barelů, což výrazně překonalo očekávaný pokles o 4,6 milionu barelů.

Během odpoledního obchodování zaznamenalo několik energetických titulů pokles v reakci na pokračující oslabování ropy. Severomořský Brent poprvé od března klesl pod hranici 80 USD za barel a americká lehká ropa WTI oslabila k úrovni 75 USD. Hlavním důvodem je pokrok v mírových rozhovorech s Íránem, což eliminuje geopolitickou rizikovou prémii. Donald Trump navíc potvrdil, že Hormuzský průliv zůstane bez poplatků i po uplynutí původní šedesátidenní lhůty.

Tento vývoj negativně ovlivnil hospodářské vyhlídky těžařů a poskytovatelů služeb v ropném sektoru. Akcie společnosti Tidewater oslabily o 3,3 %. Podobný pokles postihl i infrastrukturní podniky, když akcie Calumet klesly o 2,7 % a Golar LNG odepsaly 2,8 %. Propad cen ropy z válečných maxim přímo snižuje očekávané příjmy producentů pro rok 2026. Nižší ceny navíc nutí těžařské firmy omezovat kapitálové výdaje na vrty, což následně snižuje poptávku po doprovodných službách v sektoru.

Ceny ropy zaznamenaly výrazný pokles, když severomořská ropa Brent poprvé od března sestoupila pod hranici 80 USD za barel a americká lehká ropa WTI oslabila k úrovni 75 USD. Hlavním důvodem je pokles rizikové přirážky po uzavření mírové dohody s Íránem. Donald Trump navíc potvrdil, že Hormuzský průliv zůstane bez poplatků i po uplynutí původní šedesátidenní lhůty, což přináší trhu dlouhodobější jistotu.

Tento vývoj negativně ovlivňuje energetický sektor a poskytovatele služeb pro ropná pole, kteří čelí snižování kapitálových výdajů na těžbu ze strany producentů. Výprodeje zasáhly zejména akcie společnosti Borr ​ Drilling, které odepsaly 4,9 %, a akcie firmy Seadrill, jež oslabily o 4,6 %. Poklesu se nevyhnula ani společnost ProFrac, jejíž akcie ztratily 4,3 %. Pro investory však tyto propady mohou představovat zajímavou nákupní příležitost u jinak silných titulů.