Index S&P 500 projde pravidelnou rebalancí, v rámci níž do tohoto prestižního benchmarku před otevřením trhů v pondělí 22. června vstoupí technologické společnosti Marvell ​ Technology a kontraktní výrobce elektroniky Flex ​ . V indexu nahradí spotřebitelsky orientované firmy Pool ​ a Campbell’s, které se přesunou do indexu S&P SmallCap 600.

Zařazení do indexu představuje pro obě společnosti významný růstový stimul. Výrobce AI čipů Marvell nedávno podpořil i šéf gigantu Nvidia ​ Jensen Huang, podle něhož má firma potenciál dosáhnout tržní hodnoty 1 bilionu dolarů. Aktuální tržní kapitalizace Marvellu se pohybuje kolem 230 miliard dolarů. Přestože akcie firmy v pátek klesly o téměř 17 %, od začátku roku si připsaly více než 300 %. Akcie společnosti Flex v pátek oslabily o necelých 5 %, v roce 2026 však vykazují růst o přibližně 250 %.

Vstup do S&P 500 obvykle zvyšuje poptávku po akciích daných firem, protože indexové fondy pasivně kopírující tento benchmark je musí nakoupit do svých portfolií. S&P Dow Jones Indices zároveň oznámila, že neplánuje měnit pravidla pro zařazování, což by jinak mohlo urychlit vstup očekávaných velkých debutantů na burze.

Hledání podhodnocených akcií s pevnými fundamenty je klíčem k úspěchu, ale investoři se musí vyhýbat hodnotovým pastem. Jako atraktivní příležitost se nyní jeví poskytovatel cloudového softwaru monday.com. Společnost těží ze stabilního růstu ročních opakujících se příjmů (ARR) a vynikající hrubé marže ve výši 89,1 %. Díky rychlé návratnosti marketingových výdajů má skvělé předpoklady pro další expanzi.

Naopak varovné signály vysílají dvě jiné emise. Potravinářský gigant Campbell’s čelí klesajícímu objemu prodejů a pro příštích 12 měsíců predikuje pokles tržeb o 3 %. Jeho zisk na akcii navíc v posledních třech letech klesal v průměru o 5,1 % ročně. Druhým varováním je výrobce obalů Ball ​ . Ten se potýká se stagnujícími tržbami, nízkou hrubou marží 21,3 % a zápornou marží volného peněžního toku -0,3 % za posledních pět let, což výrazně omezuje jeho schopnost generovat hodnotu pro akcionáře.

Farmaceutický gigant Eli Lilly opět překonal hranici tržní kapitalizace 1 bilionu USD a dosáhl nového rekordního maxima. Růst o více než 25 % od březnového minima a o 400 % za posledních pět let pohání optimismus ohledně experimentálního léku na obezitu příští generace s názvem retatrutid. Tento lék cílí na tři hormonální dráhy, na rozdíl od stávajících úspěšných přípravků Zepbound a Mounjaro, které ovlivňují pouze dvě.

Výsledky klinické studie fáze 3 ukazují mimořádnou účinnost. Pacienti při nejvyšší dávce ztratili za 80 týdnů v průměru 28,3 % své tělesné hmotnosti (70,3 liber). Více než 45 % účastníků dosáhlo úbytku hmotnosti přesahujícího 30 %, což je úroveň dosud spojovaná výhradně s chirurgickým zákrokem.

Úspěch Eli Lilly upevňuje její pozici lídra před konkurenty jako Novo Nordisk, Amgen či Viking Therapeutics. Dalším testem pro akcie společnosti bude překonání historického maxima poblíž úrovně 1 100 USD. Úspěšný průraz by potvrdil růstový trend v rámci indexu S&P 500, zatímco neúspěch by mohl na grafu vytvořit formaci dvojitého vrcholu.

Akcie společnosti The Campbell Company se aktuálně pohybují na svých 30letých minimech. Od březnového oznámení hospodářských výsledků ztratil tento titul zhruba 19 %. Ještě hůře si od posledního reportu Campbellu vedly pouze akcie General Mills s poklesem o 21 %, Conagra se ztrátou 24 % a McCormick, které odepsaly 26 %.

Společnost má za sebou mimořádně slabé čtvrtletí. Čisté tržby meziročně klesly o 5 % na 2,56 miliardy USD, čímž zaostaly za odhady ve výši 2,64 miliardy USD. Spotřebitelé omezili nákupy pochutin a klesla i poptávka po tradičních polévkách. Extrémní zásah utrpěla ziskovost firmy. Upravený zisk na akcii (EPS) se propadl o 31 % na 0,51 USD a široce minul analytický konsenzus na úrovni 0,57 USD.

Vedení firmy následně snížilo výhled čistých tržeb na pokles o 1 % až 2 %, ve srovnání s předchozí prognózou poklesu o 1 % až růstu o 1 %. Výhled celoročního upraveného zisku na akcii byl sražen do pásma 2,15 až 2,25 USD z dřívějších 2,40 až 2,55 USD.

Analytici z Wall Street zůstávají před dalšími výsledky, které budou zveřejněny 8. června, velmi opatrní. Zmiňují provozní problémy v pekárenské divizi i rostoucí vstupní náklady spojené s cly a energiemi. Potenciální oživení tržní hodnoty podle nich závisí především na segmentu pochutin. Ten sice tvoří 40 % celkových tržeb, ale jeho zisk se za poslední dva roky snížil o téměř 40 %.