Pokud máte k dispozici 500 USD a hledáte spolehlivý příjem, energetický sektor stále nabízí trvalé peněžní toky. Místo honby za nejvyšším výnosem, který často závisí na kolísavých cenách komodit, je však bezpečnější zaměřit se na společnosti s příjmy z poplatků. Zde vynikají midstream podniky, jejichž infrastruktura nezávisí na ceně komodit, ale na přepravovaném objemu. Ideálním příkladem této stability je společnost Enterprise Products Partners.

Tato firma generuje zisk primárně z poplatků, které tvoří 80 % až 85 % jejích příjmů. V roce 2025 společnost vykázala rozdělitelný peněžní tok ve výši 7,9 miliardy USD (zhruba 8 miliard USD ročně). Z této částky Enterprise Products Partners vyplatila na distribucích 4,6 miliardy USD až 4,8 miliardy USD, což představuje bezpečné krytí na úrovni 1,7x. Tento peněžní tok pokrývá výplaty s velkou rezervou, která převyšuje standardy většiny investorů zaměřených na příjem.

Společnost Enterprise Products Partners zvyšuje svou distribuci již více než 25 po sobě jdoucích let a aktuálně nabízí výnos v rozmezí 5 % až 6 %. Společnost si navíc udržuje pro tento sektor konzervativní rozvahu s finanční pákou vykazovanou kolem 3,2x až 3,3x pro roky 2025-2026. Tento základ jí umožňuje interně financovat růstové projekty a zároveň spolehlivě odměňovat své akcionáře.

Vysoké ceny energií aktuálně táhnou akcie v sektoru vzhůru, ale historický vývoj ukazuje, že ceny ropy nakonec klesnou. Pro stabilní příjem jsou proto klíčové společnosti, které dokážou generovat zisk napříč celým komoditním cyklem. Z tohoto pohledu se v květnu jeví atraktivně tři energetické tituly.

První volbou je Chevron ​ , který aktuálně nabízí atraktivní dividendový výnos 3,6 %, čímž výrazně překonává konkurenční ExxonMobil s výnosem 2,6 %. Obě integrované společnosti disponují velmi silnou rozvahou. Odhadovaný poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ke konci roku 2025 činí u Chevronu 0,25x a u ExxonMobilu pouhých 0,2x. Tyto hodnoty patří k nejnižším v oboru a dávají firmám dostatečný prostor pro převzetí dluhu během poklesu trhu, aniž by musely snižovat své výplaty akcionářům.

Zbylými dvěma tituly jsou severoameričtí midstreamoví giganti Enterprise Products Partners a Enbridge. Obě firmy vlastní rozsáhlou energetickou infrastrukturu a těží z obchodního modelu založeného primárně na objemu přepravované ropy a zemního plynu, nikoliv na jejich tržní ceně. Tato izolace od cenových šoků spolu s orientací na Severní Ameriku, která je chrání před bezprostředními geopolitickými riziky, z nich dělá vynikající defenzivní investici pro budování dlouhodobého portfolia.