Index Russell 2000 nabízí v segmentu small-cap akcií zajímavé příležitosti, ale i skrytá rizika v podobě vyšší volatility. Aktuální analýza trhu ukazuje na jednu společnost se silnými fundamenty a dvě, kterým by se měli investoři spíše vyhnout.

Společnost Montrose s tržní kapitalizací 824,3 milionu USD představuje silnou nákupní příležitost. Poskytovatel environmentálních služeb zaznamenal za poslední dva roky roční růst tržeb o 15,3 %. Navíc roční růst zisku na akcii o 66,3 % výrazně překonal růst tržeb a marže volného peněžního toku se za posledních pět let zvýšila o 5,4 procentního bodu, což firmě poskytuje silnou kapitálovou flexibilitu.

Naopak provozovatel restauračních řetězců Dine Brands (tržní kapitalizace 331 milionů USD) čelí problémům. Provozní marže klesla za poslední rok o 4,3 procentního bodu a poměr čistého dluhu k EBITDA na úrovni 7x snižuje ochotu věřitelů poskytovat další kapitál. Akcie se aktuálně obchodují za 25,91 USD s forward P/E na úrovni 5,7x.

Zvýšené opatrnosti je třeba dbát také u dodavatele LNG, společnosti New Fortress Energy s tržní kapitalizací 162,2 milionu USD. Negativní volný peněžní tok a krátká finanční rezerva zvyšují pravděpodobnost nutnosti navýšení kapitálu, což by naředilo podíly stávajících akcionářů. Akcie stojí 0,59 USD s extrémním forward EV/EBITDA násobkem 79,8x.

Americké akciové trhy se v pondělí dokázaly zotavit z ranního výprodeje, který vyvolala eskalace konfliktu mezi USA, Izraelem a Íránem. Zatímco index Dow Jones (^DJI) se pohyboval blízko nuly, širší index S&P 500 (^GSPC) si připsal 0,1 % a technologický Nasdaq Composite (^IXIC) vzrostl o 0,5 %. Oživení trhu vedly technologické tituly, přičemž akcie Nvidia ​ (NVDA) vzrostly o 3 % a Microsoft ​ (MSFT) o 2 %.

Geopolitické napětí mělo drtivý dopad na komoditní trhy. Futures na ropu Brent (BZ ​ =F) krátkodobě vyskočily až o 13 % nad 82 USD za barel, než korigovaly pod 78 USD. Evropské ceny zemního plynu (TTF=F) zaznamenaly dramatický nárůst o více než 45 % v důsledku obav z narušení dodávek přes Hormuzský průliv. Zlato (GC ​ =F), jakožto bezpečný přístav, krátce dosáhlo úrovně 5 400 USD za unci.

Sektorově se dařilo akciím obranného průmyslu a kybernetické bezpečnosti, kde Lockheed Martin (LMT ​ ) posílil o 7 % a CrowdStrike ​ (CRWD) o 2,7 %. Naopak sektor cestovního ruchu utrpěl ztráty; akcie Norwegian Cruise Line (NCLH ​ ) propadly o 7 % kvůli obavám z rostoucích nákladů na palivo. Bitcoin ​ (BTC-USD) se vrátil k rizikovým aktivům a posílil o 4 % na úroveň 69 000 USD.