Když Wall Street zaujme k akciím medvědí postoj, vyplatí se zpozornět, protože analytici vydávají negativní hodnocení jen zřídka z obavy o ztrátu jiných obchodních příležitostí. Přinášíme pohled na dvě akcie, u kterých je skepse trhu na místě, a jednu přehlíženou příležitost.

Akcie výrobce dětského oblečení Carter’s (CRI ​ ) se obchodují za 37,95 USD s oceněním 12x forward P/E. Konsenzuální cílová cena je 39 USD (implikovaný výnos 2,8 %). Společnost má dlouhodobě problémy s přilákáním nových zákazníků a trápí ji nízká marže volného peněžního toku na úrovni 5,4 % za poslední dva roky, což omezuje její schopnost financovat budoucí růst a odměňovat akcionáře.

Druhou rizikovou volbou je banka Northwest Bancshares (NWBI ​ ). Její aktuální cena činí 13,31 USD a obchoduje se na úrovni 1x forward P/B. Cílová cena je stanovena na 13,86 USD s implikovaným výnosem 4,1 %. Roční růst čistého úrokového výnosu o 5,9 % za posledních pět let zaostává za bankovním sektorem. Navíc pouhý 1,5 % roční růst zisku na akcii nedosahuje ani tempa růstu tržeb a roční růst hmotné účetní hodnoty na akcii za poslední dva roky činil jen 3 %.

Naopak investiční banka Piper Sandler (PIPR ​ ) představuje titul, který by si zasloužil od investorů větší pozornost. U této rostoucí společnosti stanovili analytici konsenzuální cílovou cenu na 94,88 USD, což představuje potenciální implikovaný výnos 5,4 %.

Northwest Bancshares oznámí své hospodářské výsledky toto pondělí po uzavření trhu. V minulém čtvrtletí společnost naplnila očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 173,5 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 14,4 %. Regionální banka v tomto uspokojivém čtvrtletí rovněž překonala tržní odhady zisku na akcii (EPS).

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby banky vzrostou meziročně o 11,2 %. To představuje zpomalení oproti 19% růstu zaznamenanému ve stejném období loňského roku. Analytici pokrývající tuto společnost v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, ačkoliv Northwest Bancshares za poslední dva roky několikrát odhady tržeb na Wall Street nenaplnila.

V segmentu spořitelen a hypotečního financování již někteří konkurenti zveřejnili své výsledky za první čtvrtletí a naznačili tak možný vývoj. Společnost Flagstar Financial zaznamenala meziroční růst tržeb o 1,6 %, čímž zaostala za očekáváním analytiků o 9,9 %. Naopak WaFd ​ Bank vykázala tržby vyšší o 10,5 %, čímž překonala odhady o 4 % a její akcie po oznámení výsledků posílily o 8,4 %.

Nálada investorů v tomto specifickém finančním segmentu zůstává pozitivní, přičemž ceny akcií za poslední měsíc vzrostly v průměru o 8,6 %. Akcie Northwest Bancshares si za stejné časové období připsaly 6,9 % a do výsledkové sezóny vstupují s průměrnou cílovou cenou analytiků 13,86 USD, ve srovnání se současnou tržní cenou na úrovni 13,28 USD.