Americké akcie během odpoledního obchodování výrazně posílily poté, co index Nasdaq vzrostl o 1,8 %. K ústupu napětí na trzích přispělo oznámení Donalda Trumpa o mírové dohodě s Íránem, což zmírnilo tlak na úrokové sazby. Ceny ropy klesly o více než 3 % a výnos desetiletých státních dluhopisů USA se snížil na 4,47 %, což ulevilo polovodičovému sektoru po jeho nejhorším týdnu od roku 2020. Růst podporuje také přetrvávající silná poptávka po infrastruktuře pro umělou inteligenci a zvýšení nákupního doporučení pro Intel ​ od BofA na 135 USD.

Tento vývoj pozitivně ovlivnil klíčové technologické tituly. Akcie výrobce paměťových čipů Western Digital vzrostly o 6 %. Přestože tento vysoce volatilní titul od začátku roku posílil o 178 % na 522,21 USD, stále se obchoduje 12,1 % pod svým 52týdenním maximem 594,11 USD z června 2026. Podobně reagovaly také akcie společnosti Allegro MicroSystems, které si připsaly 5,7 %. Výrazné oživení přichází po předchozím propadu, který způsobily obavy z inflace v USA na úrovni 4,2 % a spekulace o prosincovém zvýšení sazeb Fedu.

Polovodičový sektor zaznamenal silné oživení po předchozím prudkém výprodeji, který z tržní kapitalizace odvětví smazal bilion dolarů. Pozitivní sentiment na trhu stabilizoval generální ředitel společnosti Nvidia ​ Jensen Huang, který označil nedávný pokles za příležitost k nákupu ve slevě a zdůraznil, že revoluce v oblasti umělé inteligence je teprve na svém začátku.

Na tato slova reagovaly růstem akcie klíčových hráčů v oboru. Akcie výrobce paměťových polovodičů Western Digital vzrostly o 3,1 %, zatímco konkurenční Seagate si připsal 4,2 %. Výrazný nárůst zaznamenal také výrobce analogových polovodičů Microchip Technology, jehož akcie posílily o 4,9 %. Tento růst přichází po nedávném globálním výprodeji, během něhož akcie Microchip Technology klesly o 6,4 % v důsledku slabšího výhledu společnosti Broadcom ​ a makroekonomických dat z amerického trhu práce.

Navzdory nedávné volatilitě si akcie Microchip Technology od začátku roku připisují solidních 41,5 %, ačkoliv se při ceně 92,04 USD stále obchodují pod svým ročním maximem 102,92 USD.

Společnost Sandisk (SNDK ​ ) se letos stala překvapivým vítězem v oblasti vývoje umělé inteligence (AI). Od svého oddělení od Western Digital v únoru 2025 s počáteční upisovací cenou (IPO) 38,50 USD vystřelila hodnota jejích akcií o 3 640 % na 1 440 USD. Za tímto raketovým růstem stojí především obrovská poptávka po NAND pamětech, které jsou klíčové pro ukládání masivních objemů dat a trénování AI modelů.

Díky expanzi hyperscalerů čelí trh nedostatku pamětí, což vede k růstu jejich cen. Sandisk díky tomu vykazuje vynikající provozní výsledky. Ve třetím fiskálním čtvrtletí roku 2026 (končícím 3. dubna) vzrostly tržby mezikvartálně o 97 % a meziročně o 251 %. Upravený zisk na akcii (EPS) dosáhl 23,41 USD, což představuje masivní nárůst oproti 5,15 USD v předchozím čtvrtletí.

Generální ředitel David Goeckeler zdůraznil, že společnost těží z přesunu k lukrativnějším klientům z oblasti datových center, jejichž tržby ve zmíněném čtvrtletí vzrostly o 233 %. Sandisk navíc přechází na stabilnější obchodní model založený na víceletých smlouvách s garantovanými příjmy. Ve třetím čtvrtletí podepsal tři takové dohody a další dvě přidal již ve čtvrtém čtvrtletí. Růstový potenciál firmy a její pozice na trhu tak v dohledné době zůstávají velmi silné.

Investoři mají novou možnost, jak těžit z rozvoje umělé inteligence. Fond Roundhill Memory ETF (DRAM ​ ) zaznamenal obrovský zájem trhu, když během prvního měsíce své existence přilákal investice ve výši zhruba 5 miliard dolarů, přičemž jedna miliarda přibyla za jediný den. Portfolio fondu tvoří celkem 13 společností zaměřených na paměti a ukládání dat, mezi které patří například Micron Technology (MU ​ ), Sandisk (SNDK ​ ) a Western Digital (WDC ​ ).

Zejména Western Digital aktuálně silně těží z masivního budování datových center pro AI procesy. Tržby firmy ve třetím čtvrtletí vzrostly o 45 % na 3,3 miliardy dolarů a zředěný zisk non-GAAP vyskočil o 97 % na 2,72 dolaru. Díky vysoké poptávce a omezené nabídce vzrostla hrubá marže z méně než 40 % v loňském roce na více než 50 %. Přestože akcie Western Digital za posledních 12 měsíců vzrostly o neuvěřitelných 1 000 %, ukazatel P/E zůstává pod hodnotou 29, což je méně než průměr technologického sektoru na úrovni 36.

Výrazné růstové momentum zažívá také Sandisk, jehož tržby se za uplynulý rok zvýšily o 251 % na téměř 6 miliard dolarů. Prodeje pamětí pro datová centra se na celkovém odbytu ve třetím kvartálu podílely 25 %. Generální ředitel společnosti David Goeckeler potvrdil, že aktuální poptávka představuje trvalý strukturální posun ve způsobu, jakým jsou nasazovány nejdůležitější světové technologie.