Nový předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh naznačil přísnější měnovou politiku, což představuje výraznou komplikaci pro technologické giganty financující rozvoj umělé inteligence dluhem. Na rozdíl od svého předchůdce Jerome Powella by mohl Warsh v rámci boje proti inflaci přistoupit ke zvýšení úrokových sazeb, což by firmám výrazně prodražilo kapitál.

Společnosti spojené s AI letos vydaly investiční dluhopisy v hodnotě přibližně 140 miliard USD, což představuje 49 % celkového objemu. U vysokovýnosových dluhopisů činil jejich podíl 38 % s objemem 21 miliard USD. Příkladem je Alphabet, který v únoru získal celkem 31,51 miliardy USD, mimo jiné vydáním stoletého dluhopisu. Celkový dluh společnosti Meta ​ navíc vzrostl z 36 miliard USD v roce 2023 na 84 miliard USD na konci prvního čtvrtletí.

Skupina největších technologických firem zahrnující Google ​ , Amazon ​ , Microsoft ​ a Meta plánuje v roce 2026 vynaložit na kapitálové výdaje rekordních 725 miliard USD, což je o 77 % více než loňských 410 miliard USD. Do roku 2030 chtějí tito technologičtí lídři zařadit do svých rozvah AI aktiva v hodnotě zhruba 2 bilionů USD, přičemž přísnější měnová politika Fedu jim toto financování může výrazně zkomplikovat.

Wall Street hledá nového favorita. Po letech dominance skupiny „Velkolepé sedmičky“ (Magnificent Seven) se obchodníci a stratégové snaží definovat další tržní lídry pod novými zkratkami jako MANGOS, FAB 10 či AI Big 10 od Bank of America.

Tento posun přichází ve chvíli, kdy se výkonnost původní sedmičky začala výrazně rozcházet. Zatímco akcie společnosti Alphabet za poslední rok více než zdvojnásobily svou hodnotu, Meta ​ a Microsoft ​ obě zaznamenaly dvouciferný pokles.

Nové zkratky reagují na rozmach umělé inteligence. Skupina FAB 10 rozšiřuje původní sedmičku o SpaceX, OpenAI a Anthropic. Označení MANGOS se ještě silněji zaměřuje na průkopnickou AI a zahrnuje firmy Meta, Anthropic, Nvidia ​ , Google ​ , OpenAI a SpaceX. Bank of America s indexem AI Big 10 zase doplňuje veřejně obchodované giganty Broadcom ​ , AMD ​ a Micron. Wall Street tak pokračuje v tradici pojmenovávání svých favoritů, která sahá od Nifty Fifty v 60. letech až po evropský index GRANOLAS.

Akcie společnosti Qualcomm ​ vzrostly o 4,7 % na hodnotu 223,78 USD. Hlavním impulsem pro celý polovodičový sektor se stala zpráva, že Apple ​ bude spolupracovat s Intel ​ na návrhu a výrobě čipů v USA. Tento krok výrazně zlepšil náladu na trhu a podpořil i další hráče, jako je Micron, jehož akcie po vlně zvýšených doporučení analytiků vzrostly o 7 až 8 %.

K růstu přispělo i makroekonomické klima. Podepsání dohody mezi USA a Íránem o prodloužení příměří o 60 dní vedlo k poklesu cen ropy o 4 % a snížení výnosů dluhopisů, což ulevilo technologickému sektoru. Qualcomm se tak začíná zotavovat z předchozího poklesu o 26 % ze svého maxima.

Důvěru investorů v Qualcomm navíc posílilo zvýšení cílové ceny od Wells Fargo ze 160 USD na 230 USD kvůli úspěchu čipu AI100 Ultra nabízeného přes AWS. JPMorgan pak očekává, že společnost brzy představí ambiciózní cíle, podle kterých by příjmy z datových center měly do roku 2031 dosáhnout 35 miliard USD.

Letecká společnost Southwest Airlines oznámila partnerství s Amazon ​ Web Services (AWS) s cílem plně přejít na cloudovou architekturu s podporou umělé inteligence do roku 2028. Tato technologická modernizace ovlivní provoz s více než 70 000 zaměstnanci ve 120 letištích po celém světě.

V rámci spolupráce využívá přes 2 700 vývojářů programovací službu Kiro od AWS k modernizaci webu Southwest.com. Aerolinka implementuje také systém AIDLC pro vývoj softwaru pomocí AI agentů, což má zrychlit inovace pro 134 milionů cestujících.

Projekt je součástí širší transformace. Southwest Airlines vykázala za první čtvrtletí čistý zisk 227 milionů USD a rekordní provozní výnosy 7,25 miliardy USD. Společnost navíc ruší neadresný zasedací pořádek a do konce roku 2026 plánuje zavést Wi-Fi od Starlinku v nejméně 300 letadlech.