Akcie několika bankovních domů zaznamenaly během odpolední obchodní seance pokles, když investory znepokojila vyšší než očekávaná data o inflaci a rostoucí obavy z úvěrového rizika. Lednový index cen výrobců (PPI) vzrostl o 0,5 % oproti očekávaným 0,3 %, přičemž jádrová složka vyskočila o 0,8 %. Tato zpráva posiluje narativ o setrvačné inflaci a naznačuje, že Federální rezervní systém může mít omezený prostor pro snižování úrokových sazeb.

Situaci dále komplikuje rostoucí napětí na úvěrových trzích. Podle stratégů Bank of America představují problémové úvěry zvyšující se riziko, které může dostat věřitele pod tlak. Investoři proto přehodnocují expozici vůči riziku, zejména na trzích soukromých úvěrů a půjček s pákovým efektem, což doléhá na valuace bank citlivých na hospodářský cyklus.

Mezi zasažené tituly patří Eastern Bank, která klesla o 7,2 %, a Banc ​ of California se ztrátou 7,8 %. Výprodeje postihly také Customers Bancorp (-6,6 %), Flagstar Financial (-6,4 %) a Citizens Financial Group (-6,3 %). Pro Banc of California jde o významný pohyb, jelikož za poslední rok zaznamenala pouze devět výkyvů větších než 5 %. Současná volatilita oživuje vzpomínky na sektorové problémy spojené s odpisy u Zions Bancorp a problémy se zajištěním u Western Alliance Bancorp.

Akcie správce alternativních aktiv Blue Owl Capital Inc. se propadly až o 9,4 % poté, co společnost omezila výběry z jednoho ze svých fondů soukromého dluhu. Tento krok vyvolal nové obavy ohledně rizik na trhu v hodnotě 1,8 bilionu dolarů. Firma oznámila, že investoři ve fondu Blue Owl Capital Corp II (OBDC II) již nebudou moci provádět čtvrtletní zpětné odkupy podílů. Místo toho bude kapitál vracen prostřednictvím periodických distribucí financovaných ze splátek úvěrů a prodeje aktiv.

Společnost prodala investice do přímých úvěrů v hodnotě přibližně 1,4 miliardy dolarů napříč třemi fondy, aby zajistila slíbenou likviditu. Spoluzakladatel Craig Packer obhajoval toto rozhodnutí s tím, že prodej za 99,7 % nominální hodnoty je důkazem kvality portfolia v době, kdy panuje skepse ohledně oceňování aktiv. Packer dodal, že fond by mohl vrátit polovinu kapitálu investorů do konce tohoto roku. Tato situace však přitáhla pozornost expertů, včetně Mohameda El-Eriana, který zpochybnil, zda nejde o varovný signál pro celý sektor soukromého úvěrování.

Výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí nabírá na obrátkách se smíšenými signály z trhu. Akcie průmyslového konglomerátu 3M (MMM) klesly o 5 %, přestože společnost vykázala upravený zisk na akcii ve výši 1,83 USD, čímž mírně překonala očekávání analytiků. Naopak stavební společnost D.R. Horton (DHI ) zaznamenala růst poté, co oznámila zisk 2,03 USD na akcii a tržby ve výši 6,8 miliardy USD, což překonalo odhady navzdory náročné situaci na trhu s bydlením.

Technologický sektor podpořila tchajwanská TSMC (TSM ), která díky silné poptávce po čipech pro umělou inteligenci vykázala rekordní čtvrtletní zisk 3,14 USD na akcii a tržby 33,73 miliardy USD. Její akcie v reakci na tato čísla vzrostly o 6 %. Mezitím bankovní sektor, včetně gigantů jako JPMorgan Chase (JPM) a Bank of America (BAC ), reportoval solidní výsledky, ale čelí tlaku kvůli politickým rizikům. Bankovní ředitelé důrazně varují před návrhem prezidenta Trumpa na zastropování úrokových sazeb kreditních karet na 10 %, což by podle nich mohlo mít devastující dopad na dostupnost úvěrů.

Analytici z Wall Street aktuálně odhadují pro index S&P 500 celkový růst zisků o 8,2 %. Pozornost investorů se nyní přesouvá na nadcházející reporty technologických lídrů, jako jsou Netflix (NFLX) a Intel (INTC), které budou klíčové pro udržení tržního optimismu.

Podle nedávného průzkumu mezi 400 středními tržními společnostmi a firmami soukromého kapitálu se očekává, že činnost fúzí a akvizic (M&A) v roce 2026 vzroste. Až 58 % dotázaných předpovídá nárůst objemu M&A do konce tohoto roku.

V roce 2025 dominovaly transakce mezi velkými korporacemi, ale nyní se zdá, že optimismus v ekonomice, úrokových sazbách a hodnotách společností rozšíří vlnu M&A činností.

Jason Wallace, vedoucí M&A společnosti Citizens , komentoval: „Po nedávných megadelech očekáváme, že ekonomický růst a atraktivní ocenění posílí aktivitu v této oblasti.“

Jedna z klíčových oblastí, kde se očekává růst, je technologie, média, telekomunikace, finanční služby a nemovitosti. Vzhledem k silnému ekonomickému růstu a plánovaným snížením úrokových sazeb také narůstá zájem investorů o firmy z oblasti umělé inteligence.

V průměru 39 % firem ze soukromého kapitálu předpokládá, že akvizice týkající se technologií umělé inteligence budou hnacím motorem M&A činností.