Za posledních šest měsíců akcie společnosti Leslie’s zaznamenaly strmý pád. Jejich hodnota klesla o 72.3% a v současnosti se obchodují za $1.25. Tento masivní výprodej byl primárně způsoben slabými kvartálními výsledky, což investory nutí přehodnotit své pozice.

Analytici varují před nákupem této akcie z několika zásadních důvodů. Prvním signálem je klesající poptávka, která se projevuje snížením tržeb ve stejných prodejnách (same-store sales) v průměru o 7.9% ročně za poslední dva roky. Zisk na akcii (EPS) se navíc za poslední tři roky propadal tempem 32.9% ročně. To naznačuje, že fixní nákladová základna ztěžuje společnosti adekvátně reagovat na slabší prodeje.

Největším investičním rizikem je však extrémní úroveň zadlužení. Leslie’s aktuálně vykazuje dluh ve výši $1.02 billion, zatímco její hotovostní rezervy činí pouhých $3.62 million. Ukazatel čistého dluhu vůči EBITDA dosahuje varovných 20x (při hodnotě EBITDA $50.39 million za posledních 12 měsíců), což značí nebezpečné přepákování celého byznysu.

I po nedávném cenovém propadu se akcie stále obchoduje s násobkem 18.8x forward EV-to-EBITDA. Vzhledem k rostoucím nákladům na dodatečné půjčky a reálnému riziku snížení úvěrového ratingu experti doporučují ponechat LESL ​ mimo portfolio, dokud nedojde k zásadnímu oddlužení a návratu k ziskovosti.

Maloobchodní prodejce optiky National Vision zveřejní své hospodářské výsledky tuto středu před otevřením trhu. Investoři v tomto čtvrtletí očekávají meziroční růst tržeb o 13,4 %, což by představovalo výrazné zlepšení oproti 3,9% nárůstu ve stejném období loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, ačkoli společnost v uplynulých dvou letech několikrát nesplnila očekávání Wall Street v oblasti tržeb.

V předchozím čtvrtletí firma překonala odhady s tržbami 487,3 milionu dolarů (nárůst o 7,9 %), avšak celoroční výhled zisku na akcii (EPS) zaostal za očekáváním. Výsledky konkurentů v maloobchodním segmentu naznačují smíšené prostředí; Tractor Supply sice rostl o 3,3 %, ale nesplnil očekávání a jeho akcie klesly o 7,7 %. Ještě hůře dopadla společnost Leslie’s s poklesem tržeb o 16 % a propadem akcií o 17 %.

Zatímco sektor spotřebního maloobchodu klesl za poslední měsíc v průměru o 3,8 %, cena akcií National Vision zůstala beze změny. Společnost vstupuje do výsledkové sezóny s průměrnou cílovou cenou analytiků 33,36 USD, což naznačuje potenciál růstu oproti aktuální ceně 26,97 USD.