Společnost T. Rowe Price reportovala výsledky za první čtvrtletí 2026. Generální ředitel Robert Sharps uvedl, že po stabilním začátku roku trhy v březnu klesly v důsledku konfliktu s Íránem, což prudce zvýšilo ceny energií. Na začátku druhého čtvrtletí se však trhy zotavily na nová maxima. Firma nadále čelí odlivu kapitálu z akciových a podílových fondů, nicméně týmy dělají pokroky ve stabilizaci toků a vývoji nových strategií.

Výkonnost fondů překonala medián srovnávací skupiny u 39 %, 56 %, 43 % a 59 % fondů v horizontu 1, 3, 5 a 10 let. Z hlediska objemu aktiv zůstává dlouhodobá výkonnost silná, když 78 % fondů překonalo trh v desetiletém horizontu, zatímco v tříletém to bylo 71 % a v pětiletém 46 %. U akciových fondů překonalo trh 63 % aktiv za tři roky a 73 % za deset let, výkonnost za pět let (41 %) a jeden rok (21 %) byla slabší.

Fondy s pevným výnosem vykazují stabilní výsledky, když více než tři čtvrtiny z nich překonaly benchmark ve všech sledovaných obdobích 1, 3, 5 a 10 let. V segmentu fondů cílového data byla dlouhodobá výkonnost rovněž vysoce příznivá, když 94 %, 54 % a 98 % spravovaných aktiv překonalo konkurenci v horizontu 3, 5 a 10 let. Ačkoliv roční výkonnost dosáhla pouze 8 %, v samotném posledním čtvrtletí překonalo konkurenci 86 % aktiv díky taktické alokaci aktiv a výběru cenných papírů.

Akciový trh zažívá v posledním měsíci extrémní volatilitu kvůli geopolitickému napětí na Blízkém východě. Pro běžné investory představují ideální ochranu v této nejisté době stabilní dividendové akcie, které vykazují mnohem menší výkyvy než širší trh.

Prvním defenzivním titulem je realitní fond VICI ​ Properties (VICI). Tento REIT zaměřený primárně na Las Vegas Strip si v roce 2026 udržuje cenovou stabilitu a nabízí atraktivní dividendový výnos 6,44 %, což představuje roční výplatu 1,78 USD na akcii. Společnost má za sebou sedmiletou historii růstu dividend a udržuje si bezpečný výplatní poměr 67,6 %. Její portfolio tvoří 54 herních a 39 neherních nemovitostí se 100% obsazeností a průměrnou délkou pronájmu téměř 40 let. Z finančního hlediska vzrostly tržby společnosti v roce 2025 o 4,1 % oproti roku 2024, čistá zisková marže dosahuje vynikajících 70,36 % a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je na zdravé úrovni 0,63.

Další silnou dividendovou příležitostí je společnost T. Rowe Price (TROW ​ ), poskytující finanční služby již od roku 1937. Navzdory turbulentnímu tržnímu prostředí představuje tento titul silně býčí investici s aktuálním dividendovým výnosem 5,67 %, což z něj činí vynikající bezpečný přístav pro budování dlouhodobého portfolia.

Válka v Íránu zasadila tvrdou ránu jednomu z nejoblíbenějších obchodů na Wall Street – rozvíjejícím se trhům. Akcie a měny zaznamenaly prudké ztráty, přičemž akciový index MSCI vykázal největší týdenní pokles za posledních šest let a výnosy dluhopisů vyskočily. Navzdory volatilitě manažeři firem jako PIMCO nebo T. Rowe Price tvrdí, že dlouhodobý investiční příběh pro tyto trhy zůstává nedotčený. Přesvědčení investorů se opírá o atraktivní valuace, solidní ekonomický růst a snahu o diverzifikaci mimo americká aktiva. To potvrzují i toky kapitálu, kdy investoři v týdnu do středy přidali do akcií a dluhopisů rozvíjejících se trhů 12,6 miliardy dolarů, využívajíc poklesu cen k nákupům.

Rizika však narůstají, zejména s cenou ropy Brent, která překročila 90 dolarů za barel. Rostoucí ceny energií a silnější dolar, který opět funguje jako bezpečný přístav, mohou utlumit hospodářský růst v zemích závislých na dovozu a zpřísnit finanční podmínky. V reakci na nejistotu banka JPMorgan ​ Chase & Co. v uplynulém týdnu třikrát zhoršila svá doporučení pro aktiva rozvíjejících se trhů. Stratégové banky omezili býčí sázky na neutrální váhu u deviz a přešli na taktické podvážení (underweight) u státních a firemních dolarových dluhopisů, dokud geopolitický šok neodezní.

Rychle rostoucí startup Harvey, zaměřený na právní umělou inteligenci, oznámil akvizici společnosti Hexus, která vyvíjí nástroje pro tvorbu produktových dem a videí. Zakladatelka Hexusu Sakshi Pratap, jež dříve působila ve společnostech Walmart či Google, se spolu se svým týmem připojuje k Harvey, kde povede inženýrský tým zaměřený na řešení pro interní právní oddělení. Hexus před touto transakcí získal od investorů celkem 1,6 milionu dolarů.

Tato akvizice přichází v době agresivní expanze společnosti Harvey, která potvrdila, že její valuace nyní dosahuje 8 miliard dolarů. Startup nedávno získal 160 milionů dolarů v kole vedeném Andreessen Horowitz, čímž se jeho celkové financování v roce 2025 vyšplhalo na 760 milionů dolarů. Mezi klíčové investory patří také T. Rowe Price, Sequoia Capital a OpenAI Startup Fund, který zůstává druhým největším podílníkem ve firmě.

Společnost Harvey, která začínala díky investici od OpenAI po úspěšném testování modelu GPT-3 na právních otázkách, nyní obsluhuje více než 1 000 klientů v 60 zemích. Do jejího portfolia patří většina z deseti největších amerických právních firem, což potvrzuje silnou poptávku po automatizaci v sektoru legal tech.