Investiční banka RBC zvýšila hodnocení společnosti Vale z „Sector Perform“ na Outperform, přičemž vyzdvihla, že odklady v projektu Simandou přispějí k udržení vyšších cen železné rudy po delší dobu. Cílová cena akcií byla zvýšena na $14,20 za ADR, oproti původním $11.

Předpokládá se, že cena železné rudy zůstane kolem $100 za tunu v první polovině příštího roku, než klesne na $95 do konce roku 2026. RBC také zvedla své dlouhodobé prognózy cen železné rudy na $85 namísto $75 kvůli inflaci nákladů v odvětví.

Komplikace spojené s geologií a vícenásobnou infrastrukturou u dolu Simandou pravděpodobně prodlouží plánovanou dobu zprovoznění na 48 měsíců, což přispěje k oddálení dodávek a pozitivnímu ovlivnění cen. RBC odhaduje, že průměrné ceny železné rudy pro období 2026 až 2029 vzrostou přibližně o 13 %.

Vale se v tomto scénáři vyznačuje jako jasný vítěz díky svým vysoce kvalitním produktům, které budou mít vyšší prémiové ceny s menší konkurencí na trhu. RBC očekává, že nižší dostupnost nízko aluminové rudy povede k dalšímu zvýšení prémií za produkty společnosti Vale.

Očekávaná EBITDA společnosti Vale by měla vzrůst o 6 % na období 2025 až 2027, s dalšími pozitivními dopady na zisk na akcii a volné peněžní toky. RBC rovněž předpovídá, že Vale bude schopna časem doplnit své základní dividendy o mimořádné výplaty, jakmile dosáhne cílového rozšířeného čistého dluhu $15 miliard.