Globální rafinérie začínají obcházet komoditní zprostředkovatele a nakupují venezuelskou ropu přímo od tamní státní společnosti PDVSA. Obchodní domy jako Vitol a Trafigura, které dříve trhu dominovaly díky exkluzivním americkým licencím s platností do června 2027, tak přicházejí o svůj dočasný monopol. Tito dva zprostředkovatelé během šestiměsíčního období společně přepravili více než 100 milionů barelů ropy, avšak jejich výsadní postavení na trhu se nyní rychle vytrácí.

Společnost PDVSA aktivně obnovuje svůj obchodní model z období před rokem 2019, který upřednostňuje přímé dodavatelské smlouvy s rafinériemi před prostředníky. Přímé dohody o dodávkách již podepsaly společnosti Phillips 66 a indická Reliance Industries, přičemž Valero a thajská Tipco by je měly brzy následovat. Například společnost Phillips 66 obnovila přímé nákupy po sedmileté pauze, když v červenci získala tři náklady těžké kyselé ropy Merey 16 určené pro své rafinérie v Mexickém zálivu.

Akcie společností poskytujících služby v ropném sektoru výrazně posílily poté, co americký prezident Trump prohlásil příměří s Íránem za ukončené a pohrozil novými údery. Toto geopolitické napětí prudce vyhnalo ceny ropy vzhůru a podpořilo celý energetický komplex.

V reakci na tento vývoj vzrostly akcie společnosti Transocean o 2,9 % a akcie konkurenční firmy Noble Corporation si připsaly 3 %. Poskytovatelé ropných služeb jsou vysoce citliví na ceny komodit, protože vyšší ceny ropy motivují těžební firmy k vyšším výdajům na průzkum a vrty, což se historicky promítá do vyšších zisků servisních společností.

Růst těchto titulů je však aktuálně tažen geopolitickým rizikem, nikoli trvalým zvýšením těžebních rozpočtů. Pokud napětí opadne a ropa zlevní, mohou tyto akcie své zisky rychle odevzdat. To dokládá i vysoká volatilita papírů Noble Corporation, které za poslední rok zaznamenaly již 16 pohybů větších než 5 %.